Korea Investment Associate в Корее добивается доходности 25,6% благодаря стратегии с полупроводниками и недооценёнными акциями

Ли Кван-хи, 36-летний старший специалист (associate) в Korea Investment & Securities, добился доходности 25,6% и занял 3-е место в конкурсе H2 2025 Hankyung Star Wars. Ли выступает за безусловное удержание акций полупроводников, нацеливаясь на игнорируемые бумаги, которые демонстрируют всплески объёма после падения цены. Он считает, что нынешнее ралли в полупроводниках структурно отличается от цикла эпохи COVID из‑за лидерства глобального big tech, а не из‑за временных отскоков потребления. В индустрию ценных бумаг Ли перешёл в 2018 году после работы в образовательной компании; в Korea Investment & Securities он пришёл в декабре 2018 года после годичной подготовки.

Ли находит игнорируемые акции через анализ всплесков объёма

Ли отслеживает, где концентрируются потоки рыночной капитализации, и уделяет особое внимание бумагам, которые при значительном падении цены формируют крупные объёмные бычьи свечи. Он пояснил, что такие паттерны на ранее игнорируемых акциях могут сигнализировать о формирующемся интересе рынка. Ли изучает финансовую отчётность и новости, чтобы понять причины всплеска объёма. Он подчеркнул, что совместное обучение с коллегами, разделяющими интерес к акциям, помогло выявить отрасли и бумаги, которые рынок может предпочесть. В качестве показательного примера Ли привёл SK Eternix: он отметил, что бумаги привлекли внимание из‑за конфликта с Ираном, хотя компания уже демонстрировала сильные результаты.

Ассоциированный аналитик Korea Investment рекомендует удерживать Samsung Electronics и SK Hynix

Ли заявил, что полупроводники нужно удерживать безусловно, несмотря на недавние коррекции. Он отметил, что в Корее сложно найти акции с сопоставимой прибыльностью и привлекательной оценкой, как у Samsung Electronics и SK Hynix. Ли наблюдал, что из‑за войны растущие процентные ставки усилили концентрацию капитала в полупроводниках с подтверждённой отчётной прибылью. Он добавил, что нынешнее ралли выглядит более структурным, чем цикл эпохи COVID, потому что рынок ведут глобальные компании big tech, а не «мстительное» потребление, формирующее спрос. Ли считает, что бычий рынок может продлиться дольше, чем бум полупроводников в период COVID.

Ли выделяет SK Eternix и акции потребительских товаров как недавние фокусы

Помимо полупроводников, Ли фокусируется на товарах широкого потребления и экспортно-ориентированных акциях. Он ищет компании с постоянно улучшающейся прибыльностью, которые при этом падали из‑за того, что капитал перетекал в полупроводники. В последнее время он следил за D&D Pharmatech, которая снизилась несмотря на положительные клинические результаты — из‑за проблем спроса и предложения; за YG-1, которой, возможно, поможет запрет Китая на экспорт вольфрама; и за Sama Aluminum, которая получила новые каналы продаж. Ли заявил, что концентрируется на акциях роста с структурным импульсом, где рост подтверждён реальными цифрами прибыли: он отметил, что доходность, опережающая рынок, в итоге даёт именно структурный рост, который ведёт эпоху, а не переоценённая дешевизна стоимостных бумаг.

FST Investment обеспечила 300% дохода за шестимесячный период

Ли назвал FST — производителя пелликул для полупроводников (semiconductor pellicle manufacturer) — своей самой успешной инвестицией. Он впервые подробно изучил акцию и считал, что важность пелликулы будет расти по мере того, как полупроводниковые процессы становятся всё более тонкими. Ли удерживал позицию от шести месяцев до одного года и зафиксировал примерно 300% доходности. В качестве разочаровывающего кейса он привёл Lokit Healthcare: по его словам, акция дала крупный рост, но затем резко снизилась из‑за проблем Samchundang Pharm, что научило его важности стоп‑лоссов и дисциплины продаж. Ли заявил, что у него пока недостаточно опыта, чтобы установить особые принципы, но подход к инвестированию строит так, чтобы избегать сделок, продиктованных эмоциями. Он также предупредил о рисках для процентных ставок при новом председателе ФРС Кевине Варше (Kevin Warsh), отметив, что повышение ставок спровоцировало падение рынка в 2022 году.

Часто задаваемые вопросы

Какую доходность Ли Кван-хи показал в конкурсе H2 2025 Hankyung Star Wars?

Ли Кван-хи добился доходности 25,6% и занял 3-е место в конкурсе H2 2025 Hankyung Star Wars вместе с коллегой Хонг Кён-мин (Hong Kyung-min) в Korea Investment & Securities.

Почему Ли рекомендует безусловно удерживать акции полупроводников?

Ли заявил, что Samsung Electronics и SK Hynix дают прибыльность и привлекательную оценку, которые сложно найти где‑то ещё в Корее. Он считает, что нынешнее ралли в полупроводниках структурно отличается от цикла эпохи COVID, потому что спрос формируют глобальные компании big tech, а не временные отскоки потребления, что предполагает более длительное сохранение бычьего рынка.

Какие акции Ли назвал в качестве недавних фокусов помимо полупроводников?

Ли недавно делал упор на D&D Pharmatech, которая снизилась несмотря на положительные клинические результаты; YG-1, которой, возможно, поможет запрет Китая на экспорт вольфрама; и Sama Aluminum, которая получила новые каналы продаж. Он также назвал SK Eternix акцией, которая привлекла внимание из‑за конфликта с Ираном, несмотря на сильные результаты компании.