Корейские акции запускают сайдкары 5 дней подряд на фоне рекордной волатильности

Корейские фондовые рынки активировали механизмы «сайдеркар» каждый торговый день с 20 по 24 июля, сообщает Korea Exchange, данные которой были опубликованы 26 июля. Пять подряд торговых дней сопровождались чередованием покупочных и продажных сайдеркаров на рынках KOSPI и KOSDAQ, пока торговлю сотрясала экстремальная волатильность. Геополитические риски на Ближнем Востоке, обеспокоенность устойчивостью глобальных инвестиций в ИИ, а также повторяющиеся обвалы и отскоки акций полупроводников стали причинами беспрецедентной серии высокой волатильности. По состоянию на 24 июля внутренние рынки зафиксировали 66 активаций сайдеркаров — это самые высокие уровни волатильности за всю историю.

Корейские рынки включали сайдеркары во все пять торговых дней с 20 по 24 июля

20 июля оба рынка KOSPI и KOSDAQ активировали продажные сайдеркары на фоне снижения акций полупроводников в США, которое распространилось на корейские рынки. Внутридневно KOSPI опустился ниже уровня 6500, что трейдеры назвали «чёрным понедельником», а KOSDAQ снизился более чем на 5%.

21 июля произошёл разворот: KOSPI вырос более чем на 4% в течение дня, что спровоцировало покупочный сайдеркар. Иностранные и институциональные инвесторы провели крупномасштабные чистые покупки.

22 июля KOSPI второй день подряд включал покупочный сайдеркар: индекс подскочил более чем на 5% на открытии торгов. В сессии, которую аналитики охарактеризовали как «сильное начало — слабое завершение», индекс закрылся ростом лишь на 0,74%.

23 июля KOSDAQ включил покупочный сайдеркар на подъёме в секторе биотехнологий и в сегменте вторичных аккумуляторов, что резко подняло индекс.

24 июля рынки накрыл «чёрный пятница». Обострение конфликта США—Иран, рост мировых цен на нефть и повышение доходностей казначейских облигаций США в совокупности привели к падению KOSPI и KOSDAQ более чем на 5% каждый и включению продажных сайдеркаров на обоих рынках. KOSPI закрылся на отметке 6690,62, потеряв 406,27 пункта (5,72%), тогда как KOSDAQ закрылся на уровне 748,22, снизившись на 42,06 пункта (5,32%). Обменный курс вон—доллар завершился на уровне 1466,6 вона, что на 0,2 вона выше, чем в предыдущую сессию.

Сайдеркары — это механизмы, которые останавливают программу торговли на пять минут, когда цены фьючерсов выходят за установленные пороги, чтобы смягчить шок для рынка. Сайдеркары на KOSPI активируются, когда фьючерсы на KOSPI 200 двигаются на 5% или более относительно предыдущего дня, тогда как сайдеркары на KOSDAQ включаются, когда фьючерсы на KOSDAQ 150 двигаются на 6% или более (3% для спотового индекса) и это движение сохраняется в течение одной минуты.

По состоянию на 24 июля рынки зафиксировали 66 активаций сайдеркаров и 7 срабатываний circuit breaker

По состоянию на 24 июля суммарные активации сайдеркаров на рынке ценных бумаг и на рынке KOSDAQ достигли 66 раз. На рынке ценных бумаг зафиксировано 41 срабатывание сайдеркаров (21 продажа, 20 покупок), а на KOSDAQ — 25 срабатываний (11 продаж, 14 покупок).

Circuit breaker на KOSPI срабатывал 7 раз, что составляет более половины от 13 общих срабатываний circuit breaker в истории рынка.

Аналитик Yuanta Securities назвал заседание FOMC и результаты крупнейших гиперскейлеров ключевыми переменными

Ким Се-бин, исследователь Yuanta Securities, заявил, что сайдеркары активировались в каждый торговый день на неделе. Ким проанализировал, что обвал 24 июля обусловлен прежде всего конфликтом США—Иран, который вызвал всплеск цен на нефть, а также ростом доходностей казначейских облигаций США, что усилило настрой иностранных инвесторов с точки зрения неприятия риска. Ким охарактеризовал падение как следствие в большей степени макрошоков, чем замедления спроса на ИИ.

Ким выделил ключевые переменные будущего направления рынка: предстоящее на следующей неделе заседание FOMC, результаты Meta и Microsoft, а также отчётность SK Hynix. Ким отметил, что на текущих уровнях инвесторам следует сосредоточиться на акциях с чрезмерным падением, а не на дополнительной распродаже.

FAQ

Что стало причиной того, что корейские акции включали сайдеркары каждый день с 20 по 24 июля?
Геополитические риски на Ближнем Востоке, опасения по поводу устойчивости глобальных инвестиций в ИИ и повторяющаяся волатильность в секторе полупроводников привели к экстремальным колебаниям рынка. Пять подряд торговых дней сопровождались чередованием покупочных и продажных сайдеркаров, поскольку KOSPI и KOSDAQ демонстрировали резкие внутридневные движения, превышавшие пороги активации сайдеркаров.

Сколько активаций сайдеркаров зафиксировали корейские рынки по состоянию на 24 июля?
По состоянию на 24 июля корейские рынки зафиксировали 66 суммарных активаций сайдеркаров. На рынке ценных бумаг сработало 41 сайдеркар (21 продажа, 20 покупок), тогда как на KOSDAQ — 25 сайдеркаров (11 продаж, 14 покупок). Circuit breaker на KOSPI срабатывал 7 раз — это более половины от 13 общих срабатываний circuit breaker в истории рынка.

Что Yuanta Securities назвала ключевыми факторами для будущего направления корейского фондового рынка?
Исследователь Yuanta Securities Ким Се-бин назвал предстоящее на следующей неделе заседание FOMC, результаты крупнейших гиперскейлеров Meta и Microsoft, а также отчётность SK Hynix ключевыми переменными, которые определят дальнейшее направление рынка. Ким заявил, что снижение 24 июля было обусловлено главным образом макрошоками, а не замедлением спроса на ИИ.