Акции KOSPI опускаются ниже 5 300 на фоне пересмотра аналитиками прогнозов по уровню поддержки

Индекс KOSPI упал ниже 5 300 во время торгов 29-го числа, запустив «circuit breakers» в течение двух дней подряд и пробив уровни поддержки, которые ранее были обозначены аналитиками рынка ценных бумаг. Падение связывают с капитуляционной распродажей: инвесторы переходят к паническим продажам на фоне опасений из‑за конкуренции китайских компаний в полупроводниковом секторе, а аналитики описывают рыночную психологию как «крайне замороженную». Хан Джи-Ён, исследователь Kiwoom Securities, сообщил, что форвардное значение P/E для KOSPI достигло 5,1x — исторического минимума, при этом отметив, что «подозрение, что текущий уровень индекса — это еще не дно, широко распространено на рынке».

Аналитики пересматривают прогнозы уровней поддержки

Хан Джи-Ён из Kiwoom Securities ранее называл уровень 5 600 краткосрочной линией поддержки — там находится 200-дневная скользящая средняя. Goldman Sachs в отчете от 14-го числа обозначил 6 800 как ключевую линию поддержки, а при неспособности удержать этот уровень следующими линиями поддержки будут 6 500 и 6 000. Исследователь одной из брокерских компаний, когда его спросили о краткосрочных прогнозах, сказал: «честно говоря, я не уверен».

DB Securities обозначает ключевую зону поддержки на 5 300–5 700

DB Securities представила диапазон 5 300–5 700 как крупную зону поддержки. Соль Тхэ-хён, исследователь DB Securities, заявил, что «примерно 17% общего объема торгов сосредоточено в диапазоне KOSPI 5 300–5 700, формируя сильную полосу сопротивления», и что «когда иностранные участники, опираясь на этот диапазон, перешли от чистых покупок к чистым продажам, вероятно, он выступит ключевой точкой разворота для будущих изменений тренда».

Кан Хён-ки устанавливает 5 200 как последнюю линию обороны

Кан Хён-ки, исследователь DB Securities, в отчете от 29-го числа называл 6 000 первой линией поддержки и 5 500 — второй, но позже снизил прогноз, обозначив 5 200 как финальную линию обороны. Кан сказал, что «5 200 — это уровень, который сохранялся даже тогда, когда одновременно хлынуло множество негативных факторов во время войны США и Ирана», и что «думаю, эта линия будет по‑прежнему защищаться». Он также проанализировал, что недавнее падение отражает пошатнувшиеся ожидания роста внутреннего фондового рынка — не только сокращение настроений инвесторов, отметив, что «рыночный нарратив сменился с позитивного на негативный из‑за роста компаний китайского ИИ и производителей полупроводников».

Бэк Ён-чан прогнозирует нижний диапазон 4 800–5 000

Бэк Ён-чан, руководитель Sangsangin Securities Research Center, обозначил 4 800–5 000 как нижний диапазон для KOSPI. Бэк заявил, что «текущая среда неизбежно повышает волатильность рынка, поскольку маржинальные требования и принудительные ликвидации продуктов с плечом продолжаются», и что «если не появятся новые экзогенные переменные, такие как резкое ухудшение экспорта или всплеск обменных курсов, поддержка будет показана на уровне 4 800 — то есть в 5 раз больше, чем форвардный P/E KOSPI».

FAQ

Что стало причиной падения акций KOSPI ниже 5 300 29-го числа?
Падение связывают с капитуляционной распродажей, когда инвесторы устроили панические продажи. Опасения по поводу китайских компаний в полупроводниковом секторе, включая листинг CXMT на Шанхайской фондовой бирже, а также развитие китайскими государственными предприятиями оборудования для литографии DUV, усилили тревоги вокруг доминирования на рынке Samsung Electronics и SK Hynix, «заморозив» настроение инвесторов.

Какие уровни поддержки аналитики определили для акций KOSPI?
DB Securities определила 5 300–5 700 как крупную зону поддержки, где сосредоточено примерно 17% общего объема торгов. Кан Хён-ки из DB Securities обозначил 5 200 как финальную линию обороны, а Бэк Ён-чан из Sangsangin Securities представил 4 800–5 000 как нижний диапазон, соответствующий 5-кратному значению форвардного P/E KOSPI.