Латинская Америка воспринимается инвесторами как возможность на фоне войны

Латиноамериканские долги и акции, которые обгоняли своих коллег как в развитых, так и в развивающихся рынках, становятся возможностями в регионе, где несколько стран изолированы от энергетического кризиса, затрагивающего другие континенты, из‑за своей энергетической зависимости от условий, связанных с продолжающимися геополитическими конфликтами.

Ключевые выводы:

• Пока война на Ближнем Востоке продолжается, в Бразилии и Аргентине укрепились фиатные валюты, привлекая будущие притоки.
• После вмешательства администрации Трампа в январе Венесуэла может предложить новый рынок возможностей.
• Брендивайновский Джек МакИнтайр, управляющий $44 млрд, прогнозирует, что азиатские рынки будут перетягивать средства в латамское нефтяное направление.

Латам, изолированный от энергетических проблем, становится инвестиционной возможностью во время войны

Во время войны инвесторы корректируют портфели, чтобы ориентироваться в тонкостях войны и поддерживать показатели соответствующим образом.

В этой ситуации рынки Латам, которые стали своего рода гаванью для инвесторов, растут как альтернатива, которая в некотором смысле изолирована от энергетического кризиса, вызванного продолжающимся конфликтом на Ближнем Востоке, благодаря внутреннему нефтяному производству.

Валюты Аргентины и Бразилии — одни из немногих, которые укрепились к доллару с начала войны, а долларовые облигации Эквадора и Колумбии, где значимая нефтедобыча, тоже показали хорошие результаты в своем классе. Аналитики также сигнализируют о Венесуэле как о будущей возможности, поскольку администрация Трампа продолжает продавливать изменения после того, как в январе вмешалась в ситуацию в стране.

Невозможность договориться о прекращении конфликта США–Израиль–Иран после краткой паузы лишь укрепляет эти ставки, поскольку неопределенность, накрывающая ключевые рынки, менее распространена в регионе.

Энтони Кеттл, старший управляющий портфелем развивающихся рынков в RBC Bluebay в Лондоне, рассказал Bloomberg, что теперь их самые высококонвективные подборки сосредоточены в Латам. «Фокус на суверенных и корпоративных эмитентах, которые либо выигрывают от более высоких цен на энергию, либо как минимум более устойчивы к ним, остается одной из наших предпочитаемых тем», — подчеркнул он.

Кроме того, некоторые делают ставку на рост этих рынков, поскольку азиатские экономики и даже США начинают искать диверсификацию от своих привычных источников нефти, направляя больше средств в региональные экономики. Джек МакИнтайр, который помогает курировать $44 млрд глобальных активов с фиксированной доходностью в Brandywine Global Investment Management, разделяет это мнение.

В дополнение к этому, высокие региональные процентные ставки продолжают делать привлекательным carry trade для инвесторов, которые занимают в других странах, чтобы инвестировать в Латам. Джонатан Фортун, старший экономист Института международных финансов, заявил, что недавние цифры показывают, что «поддержка со стороны сырья и относительная привлекательность carry» по‑прежнему смягчают регион от потерь на рынке.