Финансовая надзорная служба завершила дисциплинарное рассмотрение дела MBK Partners 2 мая и приняла решение о суровых наказаниях, включая приостановку деятельности, по данным источников в сфере финансовых инвестиций 5-го числа. Решение сохраняет позицию, озвученную в ноябрьском уведомлении, и принято после двух предварительных заседаний в декабре и январе, которые были приостановлены. Наказания связаны с предполагаемыми нарушениями Закона о рынках капитала, в частности недобросовестной деловой практикой и сбоями внутреннего контроля в связи с изменениями условий RCPS во время приобретения Homeplus, которые, как утверждается, снизили перспективы возврата инвестиций для инвесторов, включая Национальную пенсионную службу. Если решение будет подтверждено Комиссией по финансовым услугам, MBK станет первым отечественным оператором фондов прямых инвестиций, получившим наказание в виде приостановки деятельности, столкнувшись со значительными ограничениями инвестиционной деятельности, включая приостановку создания новых фондов и потенциальное исключение из процесса отбора операторов по доверенности Национальной пенсионной службы.
FSS подтвердила суровые наказания, включая приостановку деятельности, 2 мая
Финансовая надзорная служба завершила дисциплинарное рассмотрение дела MBK Partners 2 мая, примерно через пять месяцев после заседаний в декабре и январе, которые привели к приостановке обсуждений. FSS сохранила решение о суровом наказании, включая приостановку деятельности, которое было доведено до сведения MBK в ноябре, по данным источников в сфере финансовых инвестиций.
В соответствии с Законом о рынках капитала уровни наказания для операторов фондов прямых инвестиций (GP) ранжируются по степени тяжести: требование об увольнении, приостановка деятельности на срок до шести месяцев, предупреждение учреждению и предостережение учреждению. Регулирующий орган определил основные нарушения как недобросовестную деловую практику и нарушение обязательств внутреннего контроля в соответствии с Законом о рынках капитала.
FSS установила, что MBK изменила условия RCPS в пользу Homeplus через специально созданную компанию для приобретения Homeplus, отказавшись от прав выкупа в этом процессе. Это действие, как утверждается, снизило перспективы возврата инвестиций для инвесторов, включая Национальную пенсионную службу, тем самым нанеся ущерб их интересам.
Приостановка деятельности ограничит инвестиционную активность MBK
Окончательное решение остается за Комиссией по финансовым услугам. Предложения о наказаниях на уровне предупреждения учреждению или выше окончательно утверждаются после прохождения через Комиссию по ценным бумагам и фьючерсам и Комиссию по финансовым услугам после заседания Дисциплинарного комитета FSS. Если уровень наказания будет сохранен, MBK получит беспрецедентное дисциплинарное взыскание в виде приостановки деятельности, первое среди отечественных PEF.
В этом случае MBK неизбежно столкнется с серьезными ограничениями будущей инвестиционной деятельности. Приостановка деятельности соответствует приостановке бизнеса для обычных управляющих компаний активами. Если наказание будет подтверждено, создание новых фондов будет приостановлено на определенный период, что нанесет ущерб привлечению новых обязательств капитала от отечественных и зарубежных LP. Однако приостановка деятельности может применяться только к операциям фонда, связанным с приобретением Homeplus.
Более серьезной проблемой является влияние на процесс отбора операторов по доверенности Национальной пенсионной службы. Согласно стандартам отбора и управления операторами по доверенности Национальной пенсионной службы, операторы, получившие предупреждения учреждению или более строгие наказания за нарушения закона, могут быть отстранены от процесса отбора операторов по доверенности или их отбор может быть отменен. Если крупный пенсионный фонд Национальная пенсионная служба откажется от сотрудничества, трудности с привлечением инвестиционных средств от отечественных пенсионных фондов и обществ взаимопомощи, а также крупных зарубежных LP могут продолжиться.
Суд прекратил процедуру реструктуризации Homeplus 3 июля с двухнедельным сроком для отмены решения
Внимание сосредоточено на том, предпримет ли MBK активные меры для снижения уровня наказания. Финансовые органы обычно учитывают усилия по возмещению ущерба пострадавшим, пост-инцидентные меры и добровольное исправление как смягчающие факторы при определении тяжести наказания.
Суд прекратил процедуру реструктуризации Homeplus 3 июля, но заявил, что решение может быть отменено, если операционные средства будут обеспечены в течение двух недель, что привлекает внимание к действиям MBK. Это по сути последний шанс предотвратить банкротство Homeplus.
Однако существуют значительные предположения, что активная финансовая поддержка будет затруднена, учитывая, что MBK демонстрирует крайнюю конфронтацию с Meritz Financial Group, крупнейшим кредитором Homeplus, по поводу DIP-кредита на 200 миллиардов вон.
MBK обещает активную юридическую защиту от наказаний
MBK объявила об активном ответе на решение финансовых органов о наказании. Помимо объяснений в ходе процесса рассмотрения Комиссией по финансовым услугам, существует возможность административного судопроизводства с оспариванием решения, если суровые наказания будут подтверждены.
MBK выпустила заявление 3-го числа, в котором говорится: «Наказание не является окончательным только по результатам дисциплинарного рассмотрения FSS; остаются процедуры обсуждения и принятия решения Комиссией по финансовым услугам». Компания добавила: «Мы будем добросовестно излагать свою позицию по соответствующим вопросам в ходе будущих юридических процедур».
Относительно процесса изменения условий RCPS MBK утверждала: «Это было рациональное управленческое решение на тот момент для защиты интересов инвесторов путем улучшения финансовой структуры Homeplus и сохранения корпоративной стоимости».
FAQ
Какое наказание Финансовая надзорная служба назначила MBK Partners 2 мая?
Финансовая надзорная служба завершила дисциплинарное рассмотрение дела MBK Partners 2 мая и приняла решение о суровых наказаниях, включая приостановку деятельности. Решение сохраняет позицию, озвученную в ноябрьском уведомлении, и связано с предполагаемыми нарушениями Закона о рынках капитала в связи с изменениями условий RCPS во время приобретения Homeplus, которые, как утверждается, нанесли ущерб интересам инвесторов, включая Национальную пенсионную службу.
Как приостановка деятельности ограничит деловую активность MBK Partners?
Если наказание в виде приостановки деятельности будет подтверждено, MBK столкнется с приостановкой создания новых фондов на определенный период, что нанесет ущерб привлечению новых обязательств капитала от отечественных и зарубежных LP. Компания также столкнется с потенциальным исключением из процесса отбора операторов по доверенности Национальной пенсионной службы 委託 operator selection process, поскольку операторы, получившие предупреждения учреждению или более строгие наказания за нарушения закона, могут иметь свой процесс отбора приостановленным или отмененным в соответствии со стандартами Национальной пенсионной службы.
