Акции Meta выросли на 9% после подтверждения облачного бизнеса на фоне споров на Уолл-стрит

Meta Platforms подтвердили в прошлую среду Джиму Креймеру, что разрабатывается давно обсуждаемая облачная служба, что привело к росту акций материнской компании Facebook и Instagram почти на 9% в тот день. Согласно Bloomberg, впервые сообщившему об этом, Meta обсуждает, предоставлять ли доступ к моделям ИИ, размещённым на своей инфраструктуре, или продавать доступ к сырой вычислительной мощности. Этот шаг последовал за опасениями инвесторов вечером 29 апреля, когда результаты первого квартала 2026 финансового года Meta вызвали сильную распродажу, несмотря на хорошие показатели, поскольку аналитики усомнились в планах капитальных затрат в диапазоне от 125 до 145 миллиардов долларов на 2026 год. Уолл-стрит остаётся разделена во мнении, является ли облачный бизнес стратегической страховкой от переизбытка инфраструктуры ИИ или сигналом о избыточных вычислительных мощностях из-за превышения внутренних потребностей.

Акции Meta выросли на 9% после подтверждения облачного бизнеса

Акции Meta выросли почти на 9% в прошлую среду, в день, когда компания подтвердила Джиму Креймеру разработку облачной службы. Спустя неделю остаётся мало деталей о конкретных планах Meta, и цена акции немного опустилась по сравнению с уровнем закрытия дня объявления. Meta занимает второе место по падению среди гиперскейлеров за текущий год, снизившись более чем на 8%. Microsoft снизилась примерно на 20%, Amazon выросла почти на 5%, а Alphabet прибавила более 15% за год. Оценка стоимости акций Meta составляет 17,7 раза по прогнозам прибыли на следующие 12 месяцев, в сравнении с Amazon — 25,5 раза, Microsoft — 19,6 раза и Alphabet — 24,9 раза.

Meta планирует капитальные затраты в диапазоне 125–145 миллиардов долларов в 2026 году

Meta объявила о планах на капитальные затраты в диапазоне от 125 до 145 миллиардов долларов в 2026 году. Этот рост по сравнению с предыдущим диапазоном от 115 до 135 миллиардов долларов и превышает ожидаемые 122,64 миллиарда долларов, даже на минимальном уровне, согласно FactSet. Выручка Meta за 2025 год выросла на 22% до почти 201 миллиарда долларов. Чистая прибыль на акцию за 2025 год снизилась на 1,6% до 23,49 доллара. Компания выпустила Muse Image во вторник — новую модель ИИ для создания изображений, ориентированную на привлечение создателей и рекламодателей.

Аналитик Needham выражает опасения по поводу переизбытка инфраструктуры ИИ

Лора Мартин, давний аналитик Needham, в понедельник выпустила заметку, в которой заявила, что Meta входит в облачный бизнес из-за переизбытка инфраструктуры ИИ и не потребуется вся вычислительная мощность, запланированная на 2026 год. Мартин и её команда считают, что Meta будет трудно войти в облачный бизнес «на поздней стадии, учитывая сильных конкурентов, таких как AWS, Google Cloud и MSFT Azure». Они выражают опасения по поводу отдачи от инвестированного капитала, поскольку Meta «переходит от своего основного рекламного бизнеса с маржой 70% к облачному бизнесу с маржой 35%».

JPMorgan оценивает $20 миллиардов годового дохода за гигаватт

JPMorgan оценил, что каждый гигаватт вычислительной мощности Meta, предоставляемой в облачном бизнесе, может приносить около 20 миллиардов долларов ежегодного дохода и несколько долларов прибыли на акцию. Вычислительная мощность измеряется в гигаваттах, потому что мощность — ограничивающий фактор в дата-центрах, где 1 ГВт означает инфраструктуру ИИ, потребляющую 1 ГВт постоянной энергии, что достаточно для питания до 1 миллиона домов. Аналитики Canaccord Genuity в понедельник отметили: «С ускорением рекламного бизнеса, появлением новых уровней подписки и внешним рынком, платящим заметные ставки за мощность, дисконт META по сравнению с остальными из Mag 7 становится всё труднее оправдать».

Alphabet ограничивает доступ Meta к Gemini из-за ограничений по мощности

Alphabet сообщил Meta, что ему придётся ограничить использование Gemini, поскольку у него недостаточно мощности для удовлетворения спроса Meta. Это показывает, как компании, сдающие вычислительную мощность в аренду, сталкиваются с ограничениями поставок, когда владельцы инфраструктуры приоритетируют внутренние нужды. Когда Alphabet решает увеличить внутренние ресурсы, оно может ограничить поставки своим клиентам.

FAQ

Почему акции Meta выросли на 9% в прошлую среду?
Акции Meta выросли почти на 9% в прошлую среду после того, как компания подтвердила Джиму Креймеру, что разрабатывается давно обсуждаемая облачная служба. Согласно Bloomberg, впервые сообщившему об этом, Meta обсуждает, предоставлять ли доступ к моделям ИИ, размещённым на своей инфраструктуре, или продавать доступ к сырой вычислительной мощности.

Каковы планы Meta по капитальным затратам на 2026 год?
Meta планирует капитальные затраты в диапазоне от 125 до 145 миллиардов долларов в 2026 году, что выше предыдущего диапазона от 115 до 135 миллиардов долларов. Это превышает ожидаемые 122,64 миллиарда долларов даже на минимальном уровне, согласно FactSet. Основное направление расходов — развитие инфраструктуры ИИ.

Как показывает текущая динамика акций Meta по сравнению с другими технологическими компаниями?
Meta снизилась более чем на 8% за текущий год, став второй по убыточности среди гиперскейлеров. Microsoft снизилась примерно на 20%, Amazon выросла почти на 5%, а Alphabet прибавила более 15%. Оценка стоимости акций Meta составляет 17,7 раза по прогнозам прибыли на следующий год, что является самым низким мультипликатором среди этих компаний.