Microsoft заключает с Chevron энергетическую сделку на 2,7 ГВт для техасского дата-центра на базе турбин GE Vernova

Microsoft подписала долгосрочное соглашение о закупке энергии с Chevron, чтобы обеспечить работу запланированного дата-центра в Западном Техасе с использованием газовых турбин от GE Vernova, сообщил Chevron в понедельник. Соглашение сосредоточено на Project Kilby — электростанции в округе Ривз, которая, как ожидается, будет поставлять 2,7 гигаватта мощности — в эквиваленте питания для 2 миллионов домохозяйств — при начале поставок энергии в дата-центр в 2028 году. Автономная (off-grid) конфигурация учитывает опасения, что проекты ИИ-центров могут перегружать местные энергосети, фактор, который Wells Fargo назвала частью политического сопротивления таким разработкам.

Project Kilby: характеристики и сроки

Project Kilby будет расположен рядом с дата-центром, эксплуатируемым Microsoft, в округе Ривз, и не будет работать от общественной энергосети. Chevron будет поставлять природный газ, а GE Vernova предоставит основную часть крупных турбин для поддержки работы станции. Ожидается, что Caterpillar поставит оставшуюся часть турбин. Джефф Густавсон, президент Chevron New Energies, в интервью в понедельник заявил, что «по сути, нет конкуренции с местными потребителями электроэнергии» и что «со временем, когда у нас будет избыток мощности, мы планируем направлять его в сеть, чтобы помочь стабилизировать ее». Густавсон сказал, что Project Kilby поддерживается сообществом в регионе, где у Chevron давняя история. Ожидается, что дата-центр Microsoft начнет получать питание от станции не раньше 2028 года.

Очередь заказов GE Vernova достигла $163 миллиардов

Представитель GE Vernova подтвердил, что турбины по Project Kilby учтены в очереди заказов компании, которая составила $163 миллиарда на конец марта. Компания ожидает, что эта цифра достигнет $200 миллиардов к концу 2027 года — на год раньше, чем ожидалось ранее. GE Vernova распродана по тяжелым турбинам как минимум до 2028 года, при этом в 2029 и 2030 годах остается мало доступной мощности. Аналитики Wells Fargo оценивают, что GE Vernova, которая производит паровые и газовые турбины, гидрогенераторы и атомные реакторы, генерирует примерно 25% электроэнергии в мире.

Wells Fargo сохраняет рекомендацию Buy несмотря на рыночную волатильность

Wells Fargo сохранила эквивалент рейтинга buy и целевую цену $1 259 за акцию по GE Vernova, что предполагает около 20% потенциала роста относительно уровней поздней сессии во вторник. Аналитики написали во вторничной заметке, что «мы ожидаем, что GEV будет продолжать “работать” до тех пор, пока компания продолжает разгон в формате “обгонять и повышать” (beat and raise)». Акции GE Vernova, которые все еще растут на 60% с начала года, во вторник упали более чем на 7%. Wells Fargo назвала в медвежьем сценарии политическое сопротивление, усиление конкуренции по турбинам со стороны таких соперников, как Mitsubishi, и замедление торговли, связанной с ИИ. При этом они уточнили, что их базовый сценарий по GE Vernova остается позитивным. Wells Fargo ожидает, что цены на тяжелое оборудование будут идти вверх по мере того, как техкомпании будут конкурировать за заказы, отметив, что у компании «еще не был достигнут потолок по цене».

Автономная конфигурация (off-grid) избегает конкуренции за мощности в публичной сети

Подход с энергообеспечением “за счет собственной инфраструктуры” (behind-the-meter) снижает нагрузку на местные энергосети, закрывая вопрос, который в некоторых регионах встречал сопротивление. Густавсон сказал, что по стране объявлено десятки аналогичных проектов, но немногие находятся на таком продвинутом этапе, как Project Kilby. Аналитик Bernstein Сунаина Окалан назвала Project Kilby «просто еще одним подтверждением огромного спроса на мощность, который мы наблюдаем» на фоне бума ИИ, добавив, что «рост спроса усиливает ценовую власть для GE Vernova, что превращается в расширение маржи».

FAQ

Какую мощность Project Kilby поставит в дата-центр Microsoft?
Project Kilby, как ожидается, будет поставлять примерно 2,7 гигаватта мощности — в эквиваленте питания, необходимого для 2 миллионов домохозяйств.

Когда дата-центр Microsoft начнет получать питание от Project Kilby?
Дата-центр Microsoft, как ожидается, начнет получать питание от станции не раньше 2028 года.

Какова текущая очередь заказов GE Vernova и прогноз на будущее?
Очередь заказов GE Vernova составила $163 миллиарда на конец марта, и компания ожидает, что эта цифра достигнет $200 миллиардов к концу 2027 года.