В пятницу, 5 июня, фондовые рынки США пережили резкую распродажу: Nasdaq Composite Index упал на 4,18%, зафиксировав самое большое однодневное снижение с начала периода, связанного с тарифной волатильностью. Филадельфийский индекс полупроводников (SOX) обвалился на 10% — это самый крутой спад с марта 2020 года — и стёр более $1,2 триллиона рыночной капитализации. Снижение было вызвано несколькими факторами: отчёт Broadcom показал, что спрос на её специализированные AI-чипы оказался ниже ожиданий рынка, в отчёте SemiAnalysis от 4 июня утверждалось, что следующая генерация стоечного решения Nvidia Vera Rubin NVL72 сократит объём DRAM с примерно 55TB до 28TB, а данные по числу рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США за май оказались сильнее ожиданий, усилив опасения по поводу повышения ставок. Скопившаяся тревога инвесторов по поводу оценок техсектора и сужения рыночной широты стала усиливаться: аналитики отмечали, что в мае выросли лишь 43% акций S&P 500 против 64% в январе.
Акции полупроводников фиксируют двузначные падения
Marvell Technology (MRVL) упала более чем на 16%, Micron Technology (MU) снизилась более чем на 13%, Intel (INTC), SanDisk (SNDK) и Western Digital (WDC) — более чем на 11%, Qualcomm (QCOM) и AMD (AMD) — почти на 11%, Broadcom (AVGO) — почти на 8%, а Nvidia (NVDA) — более чем на 6%. Также резко просели акции оптических коммуникаций: Corning (GLW) снизилась на 10,18%, Coherent (COHR) — на 10,64%, Lumentum (LITE) — на 8,62%, а Ciena — на 8,85%.
Деннис Дик, проп-трейдер Triple D Trading, заявил: «Очень долго инвесторы бездумно покупали “просадку” в акциях чипов — и эта стратегия работала. Но сегодня это закончилось».
Разочарование в отчёте Broadcom вызвало падение на 19% за два дня
Финансовый отчёт Broadcom показал, что спрос на её специализированные чипы для искусственного интеллекта (ASIC) не дотянул до высоких ожиданий рынка. За два дня акции компании упали суммарно на 19%.
В отчёте SemiAnalysis утверждается, что Nvidia сокращает ёмкость DRAM
4 июня исследовательская компания SemiAnalysis опубликовала материал, в котором говорится, что ёмкость SOCAMM DRAM в флагманской стоечной системе следующего поколения Nvidia для супервычислений Vera Rubin NVL72 могла быть снижена с ранее ожидавшихся примерно 55TB до примерно 28TB. В отчёте отмечалось, что изменение памяти в первую очередь связано с тем, что CPU перешёл на память LPDDR5X, и при этом сократилась лишь начальная ёмкость памяти. 5 июня глава Nvidia Дженсен Хуанг опроверг слухи в интервью.
Данные по занятости в мае оказались выше ожиданий — опасения повышения ставок растут
Сильнее ожидаемых данных по занятости в США за май повысили ожидания по повышению ставок, вызвав панику среди инвесторов на фондовом рынке США.
Аналитики указывают на фиксацию прибыли и опасения переоценки
Марк Хакетт, главный рыночный стратег Nationwide, заявил, что у инвесторов «уже были пальцы, зависшие над кнопкой “продать”»: «Им не обязательно полностью закрывать позиции. Но если вы держали некоторых гигантов полупроводников в последние два месяца, ваша позиция фактически заметно отклонилась от ваших долгосрочных целей распределения. В какой-то момент нужно фиксировать прибыль».
По данным Dow Jones Market Data, которые приводит The Wall Street Journal, примерно 43% компаний — компонентов S&P 500 выросли в мае, тогда как в январе рост показывали 64%. Лишь 25% акций обошли по результатам индекс-бенчмарк в прошлом месяце по сравнению с 59% в начале года. Многие инвесторы рассматривают сужение числа лидеров как тревожный сигнал, считая рыночную широту показателем устойчивости ралли.
Кристина Хупер, главный рыночный стратег Man Group, заявила, что, хотя индекс S&P 500 вырос более чем на 11% с начала года по май включительно, после исключения AI-акций рост составил лишь 2,4%. Хупер отметила, что некоторые AI-акции в течение года удваивались или даже утраивались по стоимости, добавив: «Я думаю, риски пока осознаются не полностью. Многие вещи могут пойти не так».
IPO SpaceX назначено на 12 июня при оценке $1,77 трлн
Space Exploration Technologies Corporation (SpaceX), принадлежащая самому богатому человеку в мире Илону Маску, проведёт масштабное первичное публичное размещение (IPO) 12 июня при оценке компании в $1,77 трлн.
Джейсон Прайд, главный инвестиционный стратег и исследователь в компании по управлению капиталом Glenmede, заявил: «Мы сейчас станем свидетелями одного из крупнейших IPO в истории… Я думаю, это — фокус внимания всех. Один вопрос — означает ли это появление рыночного пузыря».
Хакетт добавил: «Тем, кто планирует участвовать в IPO SpaceX на следующей неделе, вряд ли удастся продать акции Procter & Gamble (P&G), чтобы привлечь деньги. Они точно будут использовать средства, ранее выделенные на AI, полупроводники и “моменто”-акции, или хотя бы фонды по общим техакциям… А как только валун начнёт скатываться с холма, вы увидите довольно беспорядочную распродажу».
Охсунг Квон, главный стратеджист по акциям Wells Fargo, заявил: «Реакция рынка сегодня больше обусловлена факторами позиционирования, а не фундаментальными изменениями. Сектор полупроводников уже находился в крайне “перегретом” состоянии, так что откат — не удивительно. Я не думаю, что это означает конец бычьего рынка полупроводников».
FAQ
Что стало причиной падения Nasdaq на 4,18% 5 июня?
5 июня Nasdaq Composite Index упал на 4,18% из‑за нескольких факторов: отчёт Broadcom показал, что спрос на специализированные AI-чипы оказался ниже ожиданий, в отчёте SemiAnalysis от 4 июня утверждалось, что Nvidia сократит ёмкость DRAM в своей стоечной системе следующего поколения с примерно 55TB до 28TB, а более сильные, чем ожидалось, данные по занятости (non-farm payrolls) за май усилили опасения инвесторов по поводу повышения ставок.
На сколько упал Филадельфийский индекс полупроводников 5 июня?
5 июня Филадельфийский индекс полупроводников (SOX) упал на 10%, зафиксировав самое большое однодневное снижение с марта 2020 года. Распродажа стерла более $1,2 триллиона рыночной капитализации в полупроводниковом секторе.
Когда запланировано IPO SpaceX и какова его оценка?
Space Exploration Technologies Corporation (SpaceX) запланировала проведение первичного публичного размещения (IPO) на 12 июня. Компания оценивается в $1,77 трлн, что делает это одним из крупнейших IPO в истории.
