Акции Oracle выросли на 3,18%, JPMorgan впервые присвоила рейтинг «покупать»

Акции Oracle выросли на 3,18% 28 мая и закрылись на отметке 203,89 долларов. JPMorgan впервые начала покрытие Oracle, присвоив рейтинг «покупать» и установив целевую цену 210 долларов. Соглашение на 30 миллиардов долларов о облачной инфраструктуре, подписанное Oracle с правительством США, вступило в силу в начале 2026 года. Результаты Oracle за 2026 Q3 оказались лучше ожиданий, а оставшиеся обязательства по исполнению резко увеличились.

Три подтверждённых дневных катализатора

JPMorgan впервые начала покрытие Oracle, целевая цена 210 долларов, и тем самым признала корректность его позиции как провайдера масштабируемой AI-инфраструктуры — это стало новым катализатором рыночных настроений в течение дня.

Соглашение с правительством США о облачной инфраструктуре на 30 миллиардов долларов вступило в силу в начале 2026 года; объём контракта считается одним из крупнейших облачных контрактов в истории, а аналитик Evercore ISI Amit Daryanani назвал это «точкой диверсифицированного роста Oracle в сфере AI и корпоративных приложений помимо прочего».

Финансовые результаты Oracle за FY2026 Q3 превзошли ожидания: выручка от облачной инфраструктуры и выручка от мультиоблачных баз данных заметно выросли, а портфель заказов по RPO увеличился за счёт крупных AI-контрактов; руководство уже повысило прогноз по выручке на весь FY2027.

Эффект отраслевой связки на результаты Snowflake

В тот же день Snowflake опубликовала отчёт: число AI-аккаунтов за один квартал выросло с 9,1 тыс. до 13,6 тыс., рост выручки по продуктам составил 34%, а прогноз по годовой выручке повышен на 180 миллионов долларов.

В ходе телефонной конференции с инвесторами CFO Snowflake Brian Robins охарактеризовал Cortex Code как «скачкообразный рост» потенциала AI-выручки и отметил, что AI поддерживает рост использования платформы, а не замещает её; тем самым он развеял опасения рынка насчёт «конца SaaS». Также в тот день выросла связка ПО: ServiceNow +5%, Palantir +6%, Microsoft (MSFT) +2,61%, Meta (META) +0,63%.

Подтверждённые финансовые данные Oracle и факторы риска

Выручка Oracle за FY2026 — 57,4 миллиарда долларов, чистая прибыль — 12,44 миллиарда долларов, портфель заказов RPO — 553 миллиарда долларов. Среди подтверждённых факторов риска указаны:

1、общий долг почти удвоился за три года до 149 миллиардов долларов, а в FY2026 дополнительно размещены новые облигации на 43 миллиарда долларов;

2、валовая маржа в AI-облачном бизнесе составляет 14%, что ниже общей валовой маржи компании;

3、план сокращения персонала, стартующий в марте 2026 года (затронет 20–30 тыс. сотрудников), приведёт к затратам на реструктуризацию в размере 2,1 миллиарда долларов.

По состоянию на 28 мая Oracle с начала года в плюсе на 7,2%, цена — 209,73 долларов, что всё ещё на 36,1% ниже 52-недельного пика (328,33 долларов в сентябре 2025 года).

Часто задаваемые вопросы

Каковы ключевые причины рейтинга JPMorgan «покупать»?

JPMorgan впервые покрыла Oracle, целевая цена — 210 долларов, а ключевой тезис заключается в признании корректности его трансформации в сторону провайдера масштабируемой AI-инфраструктуры. Oracle за последний месяц уже получила рейтинги «покупать» от нескольких аналитиков: средняя целевая цена — 248,04 долларов, максимальная — 400 долларов.

Почему результаты Snowflake способны вызвать рост Oracle?

Результаты Snowflake показывают, что AI стимулирует рост рабочих нагрузок на его платформе, а не замещает её; это снимает опасения рынка насчёт «конца SaaS» и обеспечивает позитивную поддержку для всего сектора ПО, зависящего от корпоративных облачных подписок.

Какие именно направления охватывает правительственный контракт Oracle на 30 миллиардов долларов?

Облачное соглашение об инфраструктуре, подписанное Oracle с правительством США, вступило в силу в начале 2026 года. Оно позиционирует Oracle как ключевого провайдера AI-вычислительных мощностей для задач национальной безопасности и обороны США, а также опирается на широкое внедрение его платформы Fusion Data Intelligence в крупных компаниях, укрепляя рыночную позицию Oracle в сегменте AI-нагрузок с высокой комплаенс-требовательностью.