Прощальный вальс Пауэлла? Конфликт на Ближнем Востоке подталкивает инфляцию, ФРС на этой неделе, как ожидается, сохранит статус-кво

На этой неделе ведущие мировые центральные банки будут поэтапно объявлять решения по процентным ставкам; рынок ожидает, что Федеральная резервная система США (Fed) сохранит ставки без изменений. Недавнее усиление конфликта в регионе Ближнего Востока, в частности блокирование транспортировки через пролив Хормуз, создало повышательное давление на мировые цены на энергоносители и сырье. Лидеры центробанков разных стран внимательно следят за тем, приведет ли рост затрат на энергию к дальнейшему ускорению инфляции, и занимают осторожную выжидательную позицию. В США публикуемые на подходе показатели валового внутреннего продукта (GDP) и индекс цен по личным потребительским расходам (PCE), как ожидается, отразят экономическую устойчивость и опасения по инфляции. Кроме того, данное заседание по ставкам может стать последним для действующего председателя Fed Джерома Пауэлла (Jerome Powell): последующая передача полномочий — тоже ключевой фокус внимания рынка.

Геополитика Ближнего Востока и давление глобальной инфляции

В последнее время продолжаются военные столкновения в районе Ирана, и мирные переговоры зашли в тупик, что оказывает заметное влияние на глобальную общую экономику. В частности, в результате реального закрытия пролива Хормуз — узлового маршрута мировой энергетической перевозки — резко сокращаются экспорт нефти и сырья для ключевых отраслей производства из этого региона. Это геополитическое событие непосредственно приводит к росту цен на нефть и стоимости производственных затрат, создавая новые вызовы для глобальных цепочек поставок. Сейчас крупнейшие центробанки внимательно наблюдают за этим энергетическим шоком, чтобы оценить потенциальные риски для долгосрочной ценовой стабильности, и обеспечить, чтобы денежно-кредитная политика могла своевременно реагировать, не допуская повторения ситуации, когда в прошлом реакция на инфляционное давление оказывалась недостаточной.

Экономические данные США и прогноз по политике Fed

В части внутренней экономики США ожидается, что в четверг будет опубликован валовой внутренний продукт (GDP) за первый квартал, который покажет годовой темп роста 2,2%, демонстрируя, что экономика восстановилась после правительственной остановки в конце прошлого года. Однако на фоне сильных корпоративных инвестиций одновременно усиливается и инфляционное давление. Рынок прогнозирует, что индекс цен по личным потребительским расходам (PCE), на который Fed особенно обращает внимание, ускорит рост и достигнет самого быстрого темпа с 2023 года. На фоне устойчивого рынка труда и возможного дальнейшего роста инфляции из‑за войны, в целом рынок ожидает, что Fed на заседании по решениям на этой неделе сохранит текущий уровень процентных ставок без изменений, придерживаясь стратегии «ничего не менять».

Согласно индексу FedWatch от CME Group, трейдеры на 100% уверены, что на этой неделе Fed сохранит ставки без изменений; при этом вероятность снижения ставок в этом году — менее 30%.

Последний вальс Пауэлла? Передача полномочий председателя Fed и будущие кадровые планы

Помимо направления денежно-кредитной политики, кадровые перестановки на уровне руководства Fed также являются одним из главных индикаторов для финансовых рынков. На этой неделе заседание по политике с высокой вероятностью станет последним в период действующего председателя Пауэлла (Jerome Powell). По мере того как Министерство юстиции США завершило расследование в отношении перерасхода бюджета на ремонт здания Fed, сенатор Терис (Thom Tillis) объявил, что отказывается от саботажа кандидатуры нового председателя. Это продвижение устранило ключевые препятствия в части подтверждения кандидатуры для назначенного президентом США Дональдом Трампом (Donald Trump) нового председателя Fed Уорша (Kevin Warsh), и ожидается, что переходный период в денежно-кредитной политике будет находиться под пристальным вниманием рынка.

(DOJ отменяет уголовное расследование в отношении главы Fed Пауэлла: путь для назначения Уорша полностью разблокирован — доходности по гособлигациям США немедленно падают)

Эта статья «Последний вальс Пауэлла? Конфликт на Ближнем Востоке подталкивает инфляцию, Fed на этой неделе, как ожидается, сохранит ставки без изменений» впервые появилась на «Цепных новостях ABMedia».