Собственные торговые компании продемонстрировали сильную операционную устойчивость в условиях повышенной рыночной волатильности в первом квартале 2026 года, говорится в отчёте Proprietary Trading Management Insight Report, опубликованном Acuiti в партнёрстве с Avelacom. Отчёт, основанный на опросах, проведённых в рамках глобальной сети Acuiti среди руководителей собственных торговых подразделений, показал, что устойчивые инвестиции в инфраструктуру, связность и управление рисками позволили большинству компаний сохранять операционную стабильность даже при серьёзном рыночном давлении, связанном прежде всего с конфликтом на Ближнем Востоке. Одновременно исследование выявило нарастающие проблемы вокруг инфраструктуры рыночных данных, систем исполнения сделок и динамики кадров, поскольку искусственный интеллект начинает влиять на решения о найме в отрасли.
Устойчивость инфраструктуры во время волатильности в Q1
Открывающий квартал 2026 года принёс резкий рост волатильности на нескольких классах активов на фоне эскалации геополитической напряжённости на Ближнем Востоке. Согласно отчёту, 83% респондентов заявили, что их компании поддерживали сильные общие показатели операционной деятельности в условиях напряжённого рынка, что указывает: многие собственные торговые компании смогли абсорбировать значительный рост активности на рынке без серьёзного системного сбоя.
Тем не менее опрос выявил инфраструктурные «узкие места», которые проявились под давлением. Более половины респондентов, то есть 54%, сообщили о проблемах, связанных с пропускной способностью потоков рыночных данных и задержками. Ещё 46% столкнулись с трудностями в системах управления ордерами и инфраструктуре исполнения.
Росс Ланкастер, руководитель исследований в Acuiti, прокомментировал: «Собственные торговые компании снова продемонстрировали устойчивость, которая возникает благодаря постоянным инвестициям в технологическую инфраструктуру и управление рисками. Хотя рыночное давление в Q1 2026 выявило некоторые «узкие места» вокруг данных и исполнения, общая картина указывает на отрасль, которая хорошо подготовлена для работы под давлением».
Результаты отражают то, как качество инфраструктуры всё чаще определяет торговые результаты в условиях волатильности, где миллисекунды задержек и надёжность данных могут существенно влиять на прибыльность и риск-экспозицию.
Искусственный интеллект меняет стратегию в кадровом вопросе
Отчёт подчеркнул ранние признаки того, что искусственный интеллект начинает перестраивать кадровую стратегию в собственных торговых компаниях. Почти половина респондентов заявили, что внедрение ИИ уже замедлило активность по найму внутри их организаций. При этом лишь 15% сообщили, что активно сокращают численность персонала из‑за роста производительности, связанного с ИИ.
Собственные торговые компании всё чаще применяют ИИ в количественных исследованиях, генерации сигналов, анализе рисков, оптимизации исполнения и операционной автоматизации. Опрос указывает, что компании сейчас больше сосредоточены на сдерживании расширения штата, чем на замене крупных частей уже существующего персонала, что говорит о том, что отрасль находится в ранней фазе перехода: компании всё чаще интегрируют ИИ в рабочие процессы, но пока не прибегают к агрессивному сокращению штата.
Внедрение ИИ происходит в период, когда многие торговые компании уже испытывают давление по контролю операционных расходов при сохранении всё более сложных инфраструктурных сред. Более широкий вывод заключается в том, что собственные торговые компании могут всё чаще отдавать предпочтение небольшим высокотехнологичным командам, усиленным исследовательскими и исполняющими системами при поддержке ИИ.
Участие в цифровых активах продолжает расширяться
Отчёт выявил сохраняющийся институциональный интерес к рынкам цифровых активов среди собственных торговых компаний. Согласно опросу, 44% компаний уже участвуют в торговле цифровыми активами в той или иной форме, а ещё 24% заявили, что активно оценивают вход в этот сектор.
Генерация альфы остаётся ключевой мотивацией для компаний, которые уже торгуют цифровыми активами: её назвали 69% респондентов. Диверсификация портфеля также оставалась значимым фактором, поддерживающим участие. При этом регуляторная неопределённость по‑прежнему ограничивает более широкое институциональное расширение, особенно в Соединённых Штатах.
Взаимодействие с децентрализованными финансами остаётся сравнительно ограниченным. Только 31% компаний, активных в цифровых активах, сейчас торгуют на платформах DeFi. Респонденты называли недостаточную глубину институциональной ликвидности и регуляторную неопределённость крупнейшими барьерами, препятствующими более широкому участию в DeFi. Полученные данные подтверждают, как институциональные торговые фирмы всё чаще проводят различие между более широкими рынками цифровых активов и инфраструктурой децентрализованных финансов.
Латинская Америка становится фокусом расширения
Отчёт определил Латинскую Америку как регион с растущей значимостью для собственных торговых компаний. Лишь 11% опрошенных компаний сейчас работают на рынках Латинской Америки за пределами Бразилии. Однако 29% заявили, что активно оценивают возможности расширения по всему региону, при этом Мексика стала главным приоритетом среди компаний, рассматривающих вход.
Респонденты назвали инфраструктуру связности и настройку колокации крупнейшими операционными барьерами, мешающими более быстрому региональному расширению. Алексей Ларичев, генеральный директор Avelacom, прокомментировал: «Один из самых интересных результатов этого отчёта — то, как «узкие места» в инфраструктуре продолжают проявляться во время событий волатильности — особенно вокруг доставки рыночных данных, инфраструктуры исполнения и связанности с биржами».
Отчёт также показал, что примерно треть компаний наращивает направленную торговую активность, движимую отчасти более сильными количественными сигналами и снижением прибыльности в чистых стратегиях маркет-мейкинга.
Ключевой вывод
Собственные торговые компании всё чаще эволюционируют в организации, ориентированные на инфраструктуру: они работают на стыке ИИ, low-latency связности, цифровых активов и глобального расширения рынков. По мере того как торговые среды становятся быстрее и технологически сложнее, компании, способные масштабировать устойчивую инфраструктуру и адаптировать стратегию кадров и рыночное позиционирование, получают существенные конкурентные преимущества на следующем этапе глобальной электронной торговли.
