Атаки в Красном море нарушают маршруты поставок нефти в Азию, аналитики предупреждают о возможном ускорении скачка цен

Йеменские повстанцы-хуситы атаковали два саудовских нефтяных танкера в Красном море 23-го числа, вынудив изменить маршруты и повысив риск роста нефтяных затрат по всей Азии. В ответ на атаки Саудовской Аравии на аэропорт Саны в Йемене повстанцы объявили морскую блокаду против Саудовской Аравии, из-за чего суда стали перенаправляться, а также усугубились уже существующие сбои в проливе Ормуз. Саудовская Аравия в настоящее время перенаправляет примерно 3,5 миллиона баррелей в день через пролив Баб-эль-Мандеб на азиатские рынки, включая Южную Корею, Японию, Китай и Индию — этот маршрут теперь под угрозой; при этом альтернативные пути через Суэцкий канал или мыс Доброй Надежды добавляют около четырех недель к времени транзита и заметно увеличивают расходы на доставку для азиатских импортеров.

Блокада Красного моря повышает расходы на азиатские перевозки и увеличивает время транзита

Чой Чжин-ён, исследователь Daishin Securities, заявил, что Саудовская Аравия перенаправила 4,19 миллиона баррелей через свой Восточно-Западный нефтепровод (нефтяное месторождение Абкайк — порт Янбу), чтобы обойти пролив Ормуз, при этом по состоянию на июнь примерно 3,5 миллиона баррелей направлялось в Азию через пролив Баб-эль-Мандеб. Чой отметил, что перенаправление через Суэцкий канал и мыс Доброй Надежды добавит примерно четыре недели к длительности перевозок, создавая существенное ценовое давление. Хон Сон-ги, исследователь LS Securities, сообщил, что нефтяной трафик через пролив Баб-эль-Мандеб вырос с примерно 4 миллионов баррелей до 9 миллионов баррелей в день во втором квартале из-за перенаправлений на фоне блокады Ормуза через альтернативный нефтепровод Саудовской Аравии. Хон объяснил, что хотя Суэцкий канал дает альтернативный маршрут, его максимальная суточная пропускная способность достигла 7,5 миллиона баррелей в 2023 году, что ограничивает дополнительную транспортную емкость, и подчеркнул, что гарантии безопасности для этого маршрута остаются неопределенными. Хон добавил, что резкое увеличение расстояний нефтеперевозок в Азию неизбежно ускорит истощение доступных запасов.

Истощение нефтяных запасов ускоряется по мере приближения стратегических резервов к исчерпанию

Чой заявил, что потолки цен на нефть поддерживаются за счет мер подавления спроса в странах Азии (системы нормирования для транспорта, ограничения на использование частных автомобилей, политики удаленной работы) и за счет 410 миллионов баррелей Стратегических нефтяных резервов (SPR). Однако Чой отметил, что спрос нельзя подавлять постоянно, а эффект от выпуска SPR завершится после июля. Международное энергетическое агентство (IEA) подчеркнуло, что по-прежнему остается более 1 миллиарда баррелей запасов, но Чой предупредил, что это будет лишь временной мерой, если блокада Ормуза и Баб-эль-Мандеб затянется. Чой добавил, что нефтяные запасы стран OECD, которые упали до самых низких уровней с 2014 года, парадоксальным образом лишь усиливают рыночную тревогу.

Атаки на российские НПЗ сокращают производство бензина до 65% сезонного среднего

10 крупнейших НПЗ России приостановили работу из-за усиления украинских военных атак, начавшихся в конце апреля, в результате чего производство бензина упало до 65% от уровней сезонного среднего потребления. Хон указал на снижение производства и сокращение экспорта нефтепродуктов из России и Казахстана как на ключевые причины сбоев в поставках нефти, хотя эти проблемы получили меньше внимания из-за фокуса на конфликте вокруг Ирана. Хон спрогнозировал, что если сохранятся сценарии наихудшего развития, может материализоваться глобальная нехватка нефти, ускорится истощение запасов, а цены на нефть вырастут более резко, чем текущий существующий среднемесячный рост на $5–10 за баррель.

Аналитики прогнозируют, что цены на нефть могут достичь рекордных максимумов раньше 2027 года

Чой спрогнозировал, что если эффекты ликвидности начнут отражаться с опозданием, рекордно высокие цены на нефть могут быть достигнуты раньше исходного прогноза — среднего уровня WTI $130 за баррель в 2027 году, при этом сохранится текущий прогноз восходящего тренда до конца следующего года. Хон заявил, что если сценарий наихудшего развития продолжится, рост цен на нефть окажется более резким и неизбежным, чем предполагалось ранее.

Часто задаваемые вопросы

Что стало причиной сбоя в морских нефтяных перевозках по Красному морю?
Йеменские повстанцы-хуситы атаковали два саудовских нефтяных танкера в Красном море 23-го числа и объявили морскую блокаду против Саудовской Аравии в ответ на атаки Саудовской Аравии на аэропорт Саны в Йемене, вынудив суда сменить маршрут и поставив под угрозу проход через Баб-эль-Мандеб, по которому проходит примерно 3,5 миллиона баррелей в день в азиатские рынки.

Как блокада Красного моря влияет на перевозки нефти в Азию?
По словам Чоя Чжин-ёна из Daishin Securities, перенаправление поставок нефти через Суэцкий канал и мыс Доброй Надежды вместо пролива Баб-эль-Мандеб добавляет примерно четыре недели к длительности транспортировки и создает существенное ценовое давление для азиатских импортеров, включая Южную Корею, Японию, Китай и Индию; при этом Хон Сон-ги из LS Securities отметил, что максимальная суточная пропускная способность Суэцкого канала составляет 7,5 миллиона баррелей (рекорд 2023 года), что ограничивает дополнительные варианты перевозки.

Когда завершатся выпуски из Стратегических нефтяных резервов?
Чой Чжин-ён заявил, что эффект от выпусков из 410 миллионов баррелей Стратегических нефтяных резервов (SPR) завершится после июля, тогда как меры по подавлению спроса нельзя сохранять постоянно, что создает повышательное давление на цены на нефть, поскольку запасы нефти в странах OECD находятся на самых низких уровнях с 2014 года.