Спред целевой цены Samsung Electronics превышает 200 000 вон на фоне прогнозов о сплите.

Прогнозы аналитиков по Samsung Electronics разделились после неожиданно сильных результатов за второй квартал, при этом целевые цены теперь варьируются в диапазоне более 200 тыс. вон. По состоянию на 10:50 утра 8 июля акции Samsung Electronics торговались на уровне 289 тыс. вон, снизившись на 7 тыс. вон (2,36%) по сравнению с предыдущей сессией. Разногласия связаны с тем, сохранится ли долгосрочный дефицит поставок памяти, вызванный инвестициями в ИИ, или же рост прибыли замедлится во втором полугодии. Накануне Samsung Electronics опубликовала предварительные результаты за второй квартал: выручка составила 171 триллион вон, операционная прибыль — 89,4 триллиона вон, что превзошло рыночные ожидания, несмотря на резервы на бонусы за результаты. Теперь аналитики сосредоточены на продолжительности суперцикла в сегменте памяти, а не на самих квартальных показателях.

IBK и KB Securities повышают целевые цены на фоне перспектив дефицита памяти

IBK Investment & Securities повысила целевую цену с 350 тыс. до 460 тыс. вон, ссылаясь на возможность того, что улучшение ситуации в индустрии памяти продлится дольше, чем ожидалось. KB Securities увеличила свой целевой показатель с 550 тыс. до 600 тыс. вон, назвав недавние опасения по поводу замедления темпов развития ИИ «просто шумом» и охарактеризовав чрезмерное беспокойство как возможность для покупки. KB прогнозирует, что дефицит поставок памяти сохранится до первой половины 2028 года из-за расширения глобальных инвестиций в ИИ, и повысила оценки операционной прибыли как на текущий, так и на следующий год. Фирма ожидает дополнительных факторов роста во втором полугодии: отмена казначейских акций и специальные дивиденды в рамках политики возврата акционерам, переговоры по ценам на память с высокой пропускной способностью (HBM) в следующем году и потенциальные новые заказы для литейного производства.

Ли Джон-ук, исследователь из Samsung Securities, заявил, что «сильный спрос и ограниченное предложение — это типичная фаза раннего цикла», и диагностировал, что «пик цикла инвестиций в ИИ еще не наступил». Он объяснил, что текущие опасения могут открыть инвестиционные возможности, учитывая, что сильные инвестиции, рост объемов и масштабные выплаты акционерам еще не реализовались полностью. Ким Рок-хо, исследователь из Hana Securities, оценил, что «твердая сила подразделения памяти подтверждена, и возможен пересмотр в сторону повышения показателей второго полугодия и следующего года», добавив, что «споры о пиковых оценках преждевременны, когда цена акций не обременительна по отношению к прибыли». Ким спрогнозировал низкую вероятность сокращения закупок GPU из-за бремени капитальных затрат крупных технологических компаний, предсказав, что новый спрос со стороны суверенного ИИ и других источников с лихвой компенсирует такие опасения.

Kiwoom Securities снижает целевую цену, ссылаясь на замедление роста прибыли на акцию

Kiwoom Securities придерживалась более осторожного мнения: исследователь Пак Ю-ак снизил целевую цену с 430 тыс. до 390 тыс. вон, прогнозируя, что «темпы роста прибыли на акцию (EPS) замедлятся во втором полугодии». Пак указал на растущую вероятность замедления продаж ПК и смартфонов из-за роста цен на память, а также на возможное расширение доли рынка китайскими производителями памяти как на переменные. Он заявил: «Цена акций Samsung Electronics демонстрировала восходящий тренд благодаря росту EPS, но во втором полугодии волатильность расширится, когда темпы роста EPS значительно замедлятся из-за изменений в индустрии памяти». Несмотря на понижение, Пак сохранил свое мнение о Samsung как о лучшем выборе в секторе полупроводников.

Снижение цены акций связано с фиксацией прибыли и опасениями по поводу задержки Nvidia

Сон Мён-соп, исследователь из iM Securities, проанализировал падение цены акций после публикации отчетности как результат сочетания фиксации прибыли после исчерпания новостей и опасений по поводу задержки выпуска Nvidia своей системы ИИ-серверов следующего поколения (NVL144). Сон спрогнозировал: «Учитывая пересмотр в сторону повышения оценок прибыли и мультипликаторов оценки, цена акций с высокой вероятностью вновь пойдет вверх после краткосрочной коррекции».

FAQ

Каков диапазон целевых цен, которые сейчас прогнозируют аналитики для акций Samsung Electronics? Целевые цены аналитиков для Samsung Electronics теперь варьируются в диапазоне более 200 тыс. вон. KB Securities установила самый высокий целевой показатель на уровне 600 тыс. вон (повышено с 550 тыс. вон), в то время как Kiwoom Securities понизила свой целевой уровень до 390 тыс. вон (с 430 тыс. вон). IBK Investment & Securities повысила свой целевой показатель с 350 тыс. до 460 тыс. вон.

Почему акции Samsung Electronics упали 8 июля, несмотря на сильные результаты за второй квартал? По состоянию на 10:50 утра 8 июля акции Samsung Electronics торговались на уровне 289 тыс. вон, снизившись на 7 тыс. вон (2,36%). Аналитик Сон Мён-соп из iM Securities объяснил снижение фиксацией прибыли после исчерпания новостей и опасениями по поводу задержки выпуска Nvidia своей системы ИИ-серверов следующего поколения (NVL144).

Какие результаты за второй квартал раскрыла Samsung Electronics? Samsung Electronics раскрыла предварительные результаты за второй квартал: выручка составила 171 триллион вон, операционная прибыль — 89,4 триллиона вон. Результаты превзошли рыночные ожидания, несмотря на включение резервов на бонусы за результаты, при этом большинство аналитиков охарактеризовали их как неожиданно сильные.