Samsung SDI сталкивается с противоречивыми прогнозами: DB устанавливает целевую цену 840 000 вон на фоне восстановления ESS, LS снижает до 419 000 вон, ссылаясь на спад в сегменте аккумуляторов для электромобилей.

Согласно сообщениям DB Financial Investment и LS Securities от 7 июля, южнокорейские аналитики по ценным бумагам выдали диаметрально противоположные прогнозы по Samsung SDI. DB Financial сохранил рейтинг «покупать» с целевой ценой 840 000 вон, ссылаясь на ожидаемую безубыточную прибыльность во втором квартале благодаря возвратам по тарифам ESS и налоговым льготам AMPC на сумму 82,4 миллиарда вон. LS Securities понизил целевую цену до 419 000 вон и сохранил рейтинг «держать», указав на сохраняющуюся слабость в операциях с аккумуляторами для электромобилей: объем установки батарей Samsung SDI в мире снизился на 35% в годовом исчислении до 1,6 ГВт·ч в мае, а доля рынка упала до 1,4%.

LS Securities отметил острую ценовую конкуренцию на рынке призматических аккумуляторов и риски концентрации клиентов: более 80% продаж привязано к группам Volkswagen и BMW, которые диверсифицируют поставщиков аккумуляторов и увеличивают закупки у CATL. Фирма также указала на опасения, что низкие коэффициенты загрузки мощностей создают риски для прибыльности на фоне высоких капитальных затрат и амортизации в аккумуляторной отрасли.