ОАЭ выходят из ОПЕК 1 мая, ослабляя контроль группы над нефтяным рынком

Объединенные Арабские Эмираты объявили 28 апреля 2024 года, что выйдут из ОПЕК 1 мая 2024 года, после почти 60 лет членства, сообщают делегаты ОПЕК+ и аналитики, на которых ссылаются в материале о выходе. Выход знаменует собой значительный сдвиг в силе организации: ОАЭ описывают как четвертого по величине производителя ОПЕК и крупнейшего, покидающего группу.

Выход ОАЭ и влияние на добычу

Выход ОАЭ стал шоком для источников ОПЕК+, сообщают пять неназванных делегатов ОПЕК+. До недавних региональных сбоев Абу-Даби накачивал около 3.4 миллиона баррелей в день (bpd), что составляло примерно 3% мировых поставок сырой нефти. Доля квоты ОАЭ в ОПЕК составляла 3.5 миллиона bpd, однако у страны есть мощности для производства 5 миллионов bpd сырой нефти и нефтепродуктов.

Выход усложнит усилия ОПЕК+ по балансировке рынка за счет корректировок поставок, поскольку группа будет контролировать меньшую часть глобальной добычи, говорится в сообщениях четырех из пяти источников ОПЕК+, на которых ссылаются. После выхода из ОПЕК ОАЭ присоединятся к независимым нефтяным производителям, таким как Соединенные Штаты и Бразилия, которые смогут качать в любое время без целевых показателей по добыче.

Расширение мощностей и напряженность между ОАЭ и Саудовской Аравией

Напряженность существует между ОАЭ и Саудовской Аравией из‑за производственной квоты эмиратов. По словам Хелимы Крофт, аналитика RBC Capital Markets, «В течение многих лет Абу-Даби пытался монетизировать свои инвестиции в расширение мощностей». ОАЭ реализовали программу инвестиций на $150 миллиардов для расширения производственных мощностей, стремясь получить более крупную квоту, чтобы она отражала это расширение. Однако Крофт отметила, что война США и Израиля против Ирана замедлила эти планы после того, как дроны и ракеты повредили объекты производств ОАЭ.

Слухи о выходе ОАЭ циркулируют годами на фоне ухудшения отношений с Эр‑Риядом из‑за конфликтов в Судане, Сомали и Йемене. ОАЭ также все теснее сближаются с Соединенными Штатами и Израилем.

Перспективы сплоченности ОПЕК+

Несмотря на выход ОАЭ, аналитики и представители указывают, что более широкая союзная коалиция ОПЕК+ вероятно останется в силе. Ирак, третий по величине производитель в ОПЕК+ после Саудовской Аравии и России, не планирует выходить из ОПЕК+, поскольку хочет стабильные и приемлемые цены на нефть, заявили во вторник 28 апреля два иракских чиновника в нефтяной сфере, на которых ссылаются.

Гэри Росс, генеральный директор Black Gold Investors и опытный наблюдатель за ОПЕК, заявил, что «ОПЕК+ не рухнет, поскольку Саудовской Аравии все равно будет нужно управлять рынком при помощи группы». Росс отметил, что Саудовская Аравия, которая может производить 12.5 миллиона bpd, но в последние годы удерживала добычу ниже 10 миллионов, остается опорой альянса: «В конечном итоге Саудовская Аравия по сути была ОПЕК — единственная страна с резервными мощностями».

Хелима Крофт добавила, что участники ОПЕК+ будут больше сосредоточены на восстановлении объектов, пострадавших в результате войны, а не на запуске сокращений добычи в ближайшее время, то есть «более широкого раскола ОПЕК+ пока не предвидится». Хорхе Леон, бывший чиновник ОПЕК, ныне в Rystad Energy, заявил: «Вывод ОАЭ означает значительный сдвиг для ОПЕК … долгосрочное последствие — структурно более слабая ОПЕК».

Исторический контекст: падающая доля рынка ОПЕК

Влияние ОПЕК на мировой нефтяной рынок существенно снизилось за десятилетия. Созданная в 1960 году, ОПЕК когда‑то контролировала более 50% глобальной добычи. По мере роста производства конкурирующих производителей доля группы упала примерно до 30% мирового объема добычи нефти и нефтепродуктов — суммарный показатель 105 миллионов баррелей в день в прошлом году.

Формирование ОПЕК+ в 2016 году расширило альянс, включив в него не‑ОПЕК производителей во главе с Россией, которая ранее была одним из главных конкурентов Саудовской Аравии. Это расширение дало группе контроль примерно над 50% мирового объема нефтедобычи в 2025 году, согласно Международному энергетическому агентству. Потеря ОАЭ означает, что контроль ОПЕК+ снизится примерно до 45%.

Соединенные Штаты стали главным конкурентом ОПЕК за последние 15 лет: они нарастили добычу до величины порядка 20% от общего объема в мире благодаря буму добычи сланцевой нефти. Этот сдвиг подтолкнул решение ОПЕК 2016 года сформировать более широкий альянс ОПЕК+.

Недавние выходы производителей

ОАЭ — четвертый производитель, покинувший ОПЕК+ за последние годы, хотя и крупнейший. Ангола вышла из блока в 2024 году, ссылаясь на разногласия по уровням добычи. Эквадор вышел из ОПЕК в 2020 году, а Катар покинул объединение в 2019 году.

Геополитический контекст

Членство в ОПЕК+ дает странам дипломатический и международный вес — фактор, который аналитики называют значимым при удержании участников. Война между Израилем и Ираном привела к тому, что Международное энергетическое агентство описывает как крупнейшее за всю историю глобальное нарушение поставок энергии с точки зрения прямого ежедневного производства нефти. Конфликт выявил разногласия между странами Персидского залива, включая противоречия между ОАЭ и Саудовской Аравией.

Президент США Дональд Трамп обвинил ОПЕК в том, что она «обдирает остальной мир», раздувая цены на нефть, и предположил, что США могут пересмотреть военную поддержку Персидского залива из‑за нефтяной политики ОПЕК. Однако именно Трамп помог убедить ОПЕК+ сократить добычу в 2020 году во время пандемии COVID, когда цены на нефть рухнули и пострадали американские производители.