WSJ предупреждает, что корейским акциям грозит финал «Игры в кальмара» на фоне рекордной волатильности

The Wall Street Journal выпустил предупреждение о том, что корейский фондовый рынок может закончиться как драма «Игра в кальмара», предполагая, что большинство частных инвесторов могут остаться с убытками после впечатляющего ралли. Согласно новостной рассылке WSJ Markets A.M., корейский фондовый рынок вырос на 165% за последний год, показав самую высокую доходность среди крупных мировых рынков, но этот процесс сопровождался экстремальной волатильностью. Предупреждение прозвучало на фоне того, что корейские власти, включая центральный банк, выразили обеспокоенность и изучают меры по ограничению спекуляций, вызванных кредитными продуктами под залог отдельных акций, для покупки которых инвесторы должны сдавать тесты из-за высокого риска.

WSJ предупреждает, что корейским акциям грозит исход как в «Игре в кальмара»

WSJ использовал выражение «Самый горячий рынок в мире рискует превратиться в "Игру в кальмара"», описывая ежедневные колебания KOSPI. Издание предупредило, что рынок напоминает «казино», где большинство убытков после окончания игры могут понести внутренние частные инвесторы. Сравнение с популярным сериалом подчеркивает риск того, что большинство участников могут понести значительные убытки, несмотря на общий рост рынка.

Корейский фондовый рынок установил рекорд по числу срабатываний VI в первом полугодии

Рынок KOSPI зафиксировал 29 357 срабатываний механизма прерывания волатильности (VI) в первом полугодии, установив новый рекорд для полугодового периода. Предыдущий рекорд составлял 24 401 срабатывание в первом полугодии 2020 года во время рыночного краха из-за COVID-19. По данным Корейской биржи, средняя внутридневная волатильность KOSPI в первом полугодии составила 3,30%, что является вторым самым высоким показателем после первого полугодия 1998 года (3,51%). Внутридневная волатильность измеряет разницу между дневным максимумом и минимумом, деленную на среднее значение; более высокие значения указывают на более сильные внутридневные колебания.

Частные инвесторы купили кредитные ETF на сумму 1,6 трлн вон

Согласно данным Корейской биржи о торговле инвесторов, частные инвесторы совершили чистые покупки 10 кредитных ETF на отдельные акции Samsung Electronics и SK Hynix на сумму 1,6135 трлн вон за четыре торговых дня с 1 по 6 число. Эта цифра не включает кредитные ETF на отдельные акции фьючерсного типа. WSJ охарактеризовал эту покупательскую лихорадку как поведение в стиле казино, предупредив, что убытки могут в основном лечь на внутренних частных инвесторов.

Иностранные инвесторы вывели более 100 млрд долларов в первом полугодии

По данным WSJ, чистый отток иностранных инвесторов с корейского фондового рынка в первом полугодии превысил 100 млрд долларов (примерно 153 трлн вон), при этом в июне было выведено 30 млрд долларов (примерно 45,9 трлн вон). Мнения относительно этих продаж расходятся. Четан Сет, стратег по акциям Азиатско-Тихоокеанского региона в Nomura, заявил CNBC, что продажи не связаны с ухудшением фундаментальных показателей корейской экономики, а являются временной и механической корректировкой после роста веса индекса. Однако О Джэ Ён, исследователь из KB Securities, отметил, что если доля иностранной собственности упадет с текущих 39,5% до 35% (в пределах исторического диапазона 29–45%, исключая кризис Lehman 2009 года), возможен дополнительный объем продаж на сумму около 260 трлн вон. О добавил, что по мере роста рынка растет спрос иностранных инвесторов на ребалансировку, а оставшийся потенциальный объем продаж, по оценкам, превышает уже проданный.

Часто задаваемые вопросы

О чем предупредил Wall Street Journal в отношении корейского фондового рынка? Wall Street Journal предупредил, что корейский фондовый рынок может закончиться как драма «Игра в кальмара», то есть большинство частных инвесторов могут остаться с убытками после впечатляющего ралли рынка. Рынок вырос на 165% за последний год, но сопровождался экстремальной волатильностью.

Сколько срабатываний механизма прерывания волатильности произошло на корейском фондовом рынке в первом полугодии? Рынок KOSPI зафиксировал 29 357 срабатываний механизма прерывания волатильности (VI) в первом полугодии, установив новый рекорд для полугодового периода. Предыдущий рекорд составлял 24 401 срабатывание в первом полугодии 2020 года во время рыночного краха из-за COVID-19.

Какую сумму иностранные инвесторы вывели с корейского фондового рынка в первом полугодии? По данным Wall Street Journal, чистый отток иностранных инвесторов с корейского фондового рынка в первом полугодии превысил 100 млрд долларов (примерно 153 трлн вон), при этом в июне было выведено 30 млрд долларов (примерно 45,9 трлн вон).