大家都迷戀那些顯而易見的 AI 股—NVIDIA、Palantir、Vertiv—但說真的，還有一整個層級的公司在這波支出熱潮中悄悄受益，且大多數散戶投資者甚至都沒在雷達上。

我最近一直密切關注 Photronics。這是一家在晶片製造供應鏈中不太吸引眼球但絕對關鍵的公司，卻沒有受到足夠的重視。他們生產光罩——基本上是在半導體晶圓上印刷電路的模板——隨著 AI 晶片變得越來越複雜，他們的角色變得更加重要。該股在二月底曾有一波堅實的突破，但未能守住，從技術面來看令人沮喪。不過，基本面仍然運轉良好。

他們最新的財報顯示營收創下新高，尤其在美國市場表現強勁。有趣的是，隨著這些 AI 晶片變得越來越先進，Photronics 的營收潛力也隨之擴大。他們也在大舉投資擴展——資本支出從 2024 財年的 $131 百萬美元增加到最新年度的 1.881 億美元。這種投資正是你希望看到的，代表公司對晶片產業未來成長充滿信心。

還有 Teradyne，今年迄今已上漲約 40%，說真的值得更多討論。他們生產晶片製造商用來驗證產品的測試設備。最快增長的細分市場？你猜對了——AI 資料中心晶片和加速器。越來越複雜的晶片意味著更嚴格的測試需求，而目前的 AI 晶片幾乎是最複雜的那一類。與大盤相比，這支股票的動能相當令人印象深刻。

這兩家公司都展現出穩健的盈利修正趨勢和分析師支持，這暗示著機構資金也開始注意到它們了。當然，它們近期也像其他股票一樣有所回調，但來自 AI 熱潮的結構性推動力並不會消失。如果你想在大型 AI 股之外，找到一些基礎建設受益者的敞口，這些都值得列入你的觀察名單。