根据 Alphabet 周四发布的财报，公司交出了好于预期的业绩，并显著上调了用于 AI 基础设施投资的资本开支（CapEx）指引。不过，周四盘前交易中，英伟达（NVIDIA）股价下跌 0.7%，而内存与芯片供应链同业却大幅反弹：美光（Micron）上涨 2%，SK 海力士（SK Hynix）跳涨 5.2%，表明资金正在从 GPU 领跑者转向其他方向。
分析师将英伟达未达预期的表现归因于市场动态。随着其市值如今跻身全球最大之列，英伟达越来越被当作“Big Tech”股票，而非纯粹的半导体标的，使其在实盘组合轮动期间成为获利了结的目标。投资者正将资金重新配置给市值更小的 AI 供应链参与者，这些公司估值更具吸引力。大型科技同行同样走弱：亚马逊（Amazon）和 Meta 在盘前交易中分别下跌约 2%，反映出从超大型科技股向芯片与内存供应商转变的更广泛趋势。
