8月联邦基金期货未平仓合约激增30%，交易员押注7月加息，概率为36%。

根据利率互换市场数据，8月联邦基金期货未平仓合约周一（6月29日）激增30%至近59万份，交易员大举建立空头头寸押注7月加息。下月政策会议上加息25个基点的概率已升至约36%，受近期美联储主席凯文·沃什强调物价稳定的推动。

利率预期的转变压平了收益率曲线。自6月会议以来，2年期与10年期国债收益率利差收窄约15个基点，10年期收益率约为4.46%，2年期为4.17%。摩根大通客户调查显示，债券净多头头寸已升至七个月高位，表明为潜在的曲线平坦化增加仓位。