据彭博社报道，知名投资者迈克尔·伯里近日通过 Substack 宣布对美光科技（MU-US）采取做空仓位，认为这家存储芯片制造商典型地体现了周期性行业，并警告称，人工智能存储超级周期可能正在走向逆转。美光的远期市盈率已从 6 月底的 11 倍跌至上周的 7 倍，尽管管理层提供了五年期客户合同并确保了长期收入可见性。
存储芯片行业面临日益加剧的供给压力。韩国政府宣布了一项 135 万亿韩元（8800 亿美元）的投资计划，其中包括为三星和 SK 海力士建设新的芯片工厂；与此同时，中国长江存储（YMTC）正在筹备一场 IPO，拟融资 295 亿元人民币（43 亿美元）——这可能是自 2022 年以来中国最大的一笔融资。摩根士丹利数据显示，预计到 2028 年，中国将占全球 DRAM 晶圆产能新增的 30%。巴克莱银行估计，当前的 DRAM 短缺可能最早在明年结束，从而引发供给过剩。
