据韩国交易所7月8日数据,追踪三星电子和SK海力士的单股杠杆ETF在极端市场波动中遭受严重亏损。KODEX三星单股杠杆ETF一周内下跌25.10%,TIGER SK海力士杠杆ETF下跌35.66%,远超标的股票11%至17%的跌幅。14只三星和SK海力士杠杆ETF产品中,13只跌破2万韩元的发行价。
分析师将亏损归因于波动拖累——即市场波动时,每日再平衡以维持目标杠杆率的行为会侵蚀回报。从5月27日至7月6日,三星股价上涨6.4%,但2倍杠杆三星ETF仅回报1.3%,而非理论上的12.8%。Meritz证券估计,三星和SK海力士杠杆产品的损失合计约为4000亿韩元(三星)与6000亿韩元(SK海力士)。