美国证券交易委员会于2026年7月1日针对大卫·库什纳和La Mancha Funding Corp.提出部分判决动议，该案件涉及近二十名投资者及约214万美元涉嫌挪用资金。据SEC称，博卡拉顿居民、La Mancha总裁兼唯一所有者库什纳已同意判决，但需法院批准。本案源于指控称库什纳和La Mancha通过有限责任公司成员权益从投资者处筹集约1049万美元，同时就资金用途作出重大虚假陈述，包括收取未披露的费用，并将投资者资金挪用于个人开支，例如梅赛德斯-奔驰和汉普顿的租金。SEC最初于2024年11月21日提起诉讼，库什纳此前已在纽约县地方检察官办公室提起的平行刑事诉讼中认罪。拟议的判决将永久禁止库什纳和La Mancha未来违反证券法，货币救济（包括追缴和民事罚款）将由纽约南区美国地方法院稍后确定。
SEC指控挪用214万美元投资者资金
SEC的原始申诉指控称，库什纳和La Mancha通过一系列有限责任公司的成员权益从投资者处筹集约1049万美元。据SEC称，投资宣传围绕向包括体育经纪人和职业运动员在内的借款人发放短期贷款。投资者被告知，他们的资金将用于这些贷款，还款将回流至LLC和投资者。
然而，SEC指控称，库什纳和La Mancha就投资者资金的用途作出重大虚假陈述，包括自行收取未披露的发起费和经纪费。SEC表示，库什纳挪用了投资者资金，包括借款人已偿还的贷款本金，而投资者被告知这些本金将分配给LLC和投资者。
根据申诉，库什纳将挪用的资金和未披露的费用用于支付个人开支，包括信用卡账单、孩子的大学学费、乡村俱乐部会费、梅赛德斯-奔驰以及Hamptons rental。
SEC寻求永久禁令及待决货币救济
拟议的判决将永久禁止库什纳和La Mancha违反《证券法》、《交易法》和《投资顾问法》的反欺诈条款。SEC还寻求对库什纳实施高管和董事禁令，限制其担任上市公司高管或董事。拟议的基于行为的禁令还将限制未来与类似不当行为相关的活动。
案件的货币部分尚未解决。法院尚未确定库什纳和La Mancha可能需要支付的追缴、判决前利息或民事罚款金额。SEC表示，追缴、民事罚款及其他财务救济将由纽约南区美国地方法院稍后确定。
库什纳在平行刑事案件中认罪
SEC表示，库什纳此前已在纽约县地方检察官办公室提起的平行刑事诉讼中认罪。该刑事起诉书指控库什纳犯有五项二级重大盗窃罪、一项三级重大盗窃罪和一项一级欺诈计划罪。
认罪加强了监管案件的说服力，因为SEC的民事诉讼正朝着永久禁令和随后的货币救济推进，而刑事案件已产生认罪结果。
该案凸显私募证券发行的风险
该案是投资者在私募证券发行中面临风险的一个例子，尤其是当资金通过LLC结构汇集并由单一顾问或发起人控制时。私募发行通常比上市证券涉及更少的公开披露，增加了投资者尽调的难度。当顾问同时控制投资工具和资金流动时，未披露的费用和利益冲突可能成为关键的投资者保护问题。
SEC的此案也表明了还款流向的重要性。即使基础贷款是真实的，如果借款人还款在到达本应接收的投资工具之前被挪用，投资者仍然可能受到损害。
投资顾问对其客户和投资者负有义务。如果顾问收取未披露的费用，或将投资者资金挪作个人用途，问题可能升级为证券欺诈，因为投资者是基于不完整或虚假的信息做出决策。在本案中，SEC指控违反了《证券法》第17(a)条、《交易法》第10(b)条及规则10b-5，以及《投资顾问法》的相关条款。
常见问题
SEC于2026年7月1日对大卫·库什纳提起了什么诉讼？
SEC针对大卫·库什纳和La Mancha Funding Corp.提出部分判决动议，该案件涉及近二十名投资者及约214万美元涉嫌挪用资金。库什纳已同意判决，但需法院批准。
库什纳据称如何使用投资者资金？
根据SEC申诉，库什纳将挪用资金和未披露的费用用于支付个人开支，包括信用卡账单、孩子的大学学费、乡村俱乐部会费、梅赛德斯-奔驰以及Hamptons rental。
SEC要求对库什纳施加哪些处罚？
拟议的判决将永久禁止库什纳和La Mancha未来违反证券法，并对库什纳实施高管和董事禁令。包括追缴和民事罚款在内的货币救济尚未确定，将由纽约南区美国地方法院稍后裁定。
