简要介绍
- Theo 已为与黄金价格挂钩的稳定币筹集了1亿美元。
- 该公司预计 thUSD 将通过其基础资产以及在 Hyperliquid 等交易平台上的期货头寸产生收益。
- 该代币代表了一种新颖的尝试，旨在取代那些仅由现金和美国国债支持的稳定币。
在美国与以色列对伊朗的持续战争中，黄金价格波动不定，但 tokenization 平台 Theo 周二表示，黄金的试验仍在持续进行中。
据一份新闻稿称，该公司已筹集1亿美元，推出“黄金驱动的稳定币”thUSD。虽然大多数稳定币由现金和美国国债支持，但 Theo 表示 thUSD 不在其中。
相反，thUSD 将根据由 Theo 在一月推出的代币 thGOLD 的储备，与美元保持平价。该代币也会产生收益，由 Theo 与新加坡 Mustafa Gold 等黄金零售商之间的担保贷款协议支持。
因此，Theo 表示，thUSD 将从两个独立来源产生收益。当发行 thUSD 时，Theo 表示它将同时通过 CME 等平台做空黄金期货，押注贵金属价格下跌以降低风险敞口。
通过持有 thGOLD 的多头头寸，同时做空黄金期货，Theo 旨在捕捉资产现货价格与期货价格之间的差价，即现金与携带交易。当去年宣布一轮2000万美元的融资时，该公司表示将利用这笔资金为普通投资者引入华尔街级别的交易策略。
Theo 首席投资官 Iggy Ioppe 告诉 Decrypt，公司计划在加密原生企业中做空黄金期货，包括 Binance 和去中心化交易所 Hyperliquid。他估计，在有利条件下，这种安排可能带来10%的年化收益。
虽然像 Theo 这样的公司正在尝试油和房地产等资产，但 Ioppe 表示，这家总部位于纽约的公司仍然专注于传统资产。该公司的核心产品 thBIll 于去年7月推出，作为一种代币化的货币市场基金。
“我们目前处于加密市场的熊市，” Ioppe 说。“我们从风险较低的资产开始，无论是国债还是黄金。这些是在你不看涨时投资的东西，所以链上现在需求非常大。”
Oppe 指出，像 Mustafa 这样的黄金零售商从 thGOLD 中受益，因为该代币允许他们继续生产商品，而无需完全暴露在黄金价格变动中。
“对他们来说，这是对冲，”他说。“他们可以专注于生产和销售珠宝，这让他们的业务变得更加可预测。”
自本月初以来，黄金价格已从每盎司5300美元的历史高点回落，但据 Yahoo Finance 称，过去一年黄金价格仍上涨了约67%。
到目前为止，代币化黄金市场主要由稳定币发行商 Tether 和 Paxos 主导。据 CoinGecko 数据，Tether Gold 和 PAX Gold 的市值分别约为27.5亿美元和25亿美元。
在去中心化金融（DeFi）领域，thUSD 代币预计将兼容支持数字化实物资产的借贷协议，如 Morpho。然而，投资 Theo 产品的用户需要注册，提供个人信息以加入白名单。
“你可以在200个国家访问它，”他说。“一旦代币上线链上，在 DeFi 中就是无需许可的，这也是我们的全部目标。”
