Investing With Brandon

当股价与企业基本面传递出两种不同的信号时——这值得关注。
以NVDA为当前例子。
不是建议——是一种思考框架。
价格——2026年4月：
历史最高点 (2025年10月): 212美元。
目前大约：177美元。
偏离历史最高点：-17%。
企业——同期：
上季度收入增长：73%。
上次每股收益超预期：高出5.5%。
下一代Rubin GPU：今年晚些时候推出。
股价因宏观因素和地缘政治而下跌。
企业本身并没有问题。
如果满足所有5个标准，以下是一年期组合的担保看跌期权示意：
行权价：150美元。
估算溢价：约2300美元。
扣除溢价后的盈亏平衡点：约127美元。
闲置现金：0美元。
只要方向在12个月内正确即可。
每股收益起到关键作用。
组合担保看跌期权再次获胜。

在卖出任何一份看跌期权之前，这些条件都必须通过。
如果有任何一项不符合……跳过它。
1. 股票的交易价格低于内在价值吗？
如果没有用某种衡量标准显示它便宜，期权就不卖。
2. 它有护城河和定价能力吗？
它能在不失去客户的情况下提价吗？
竞争能轻易复制它吗？
3. 每股收益（EPS）在增长吗？
利润决定长期的股价。
没有EPS增长——就没有兴趣。
4. 如果被执行，我是否能长期持有这些股票？
如果答案是否定的，期权一开始就不应该卖。
5. 我的比率是否符合50%市场下跌的风险？
即使在最坏情况下，是否能在不被追加保证金的情况下完成每次交割？
如果不能——就放弃。
大多数设置都会被拒绝。
通过所有这5个条件的，才会有充分的信心。
耐心是前端的全部优势。

为什么大多数卖出看跌期权的人为获得的回报而付出十倍的努力
基础资产相同
结果却完全不同
在$540 行权价上做一个一个月的Q看跌期权：
每份合约大约收取$420
需要连续9笔交易才能与另一种策略相匹配
现金担保 = 54,000美元，完全闲置
没有EPS的利好，只靠30天的希望
在$525 行权价上做一年的Q看跌期权：
大约收取3,800美元，一次交易，现在就做
投资组合有保障，$0 闲置，每一美元都在运作
12个月的EPS增长在你有利的一方
收取权利金，今天买入Q股票和LEAPS
比率合理，即使在崩盘或波动中也能应对
如果一年后Q被以$525 行权价执行，那将是历史上非常便宜的价格
这不是一个糟糕的结果，这正是重点
无论如何你都没问题——这正是应有的感觉
投资组合担保的看跌期权再次获胜

当市场直线上升时，人人都是天才：
但一旦出现一点点回调，大家突然变得非常重视风险管理、债券、定期存款、黄金等……
我一次又一次地看到这种情况……
人们就是不吸取教训。
他们盲目跟风，被套牢，然后亏损卖出。
这正是应该避免的行为。

如果你理解了这一点，你就能赚取数百万：
真正的获胜并不只是买任何下跌的股票。
而是在股票低于其内在价值时买入。
正如沃伦·巴菲特所说，“价格是你付出的，价值是你得到的”
但大多数人不知道价格和价值的区别。
他们知道股票的交易价格是24/7，但不知道如何评估它的价值。
关键是了解一家公司实际上值多少钱。
一旦你知道了这一点，你就不再猜测，而开始投资。
当你找到交易：
1. 买入股票。
2. 卖出有保障的看跌期权。
3. 买入看涨期权。
所有期权的期限都在1年以上，以便给企业的真实价值增长和回归合理价值留出时间。(双重看涨尾风)
这个单一概念是投资的基础，如果你真正理解它，将带你迈向数百万。

如果你错过了过去30年中市场的10个最佳日子，你的回报将会减半！
想想看！
你真的有能力预测出30年时间里的10个最佳日子吗！？
你做不到。
没人能做到。
故事的寓意……保持投资于优秀的公司，价格合理。

同一笔Q交易。两个截然不同的结果。
Q：关于$585 今天。历史最高价为$637。
1个月期看跌期权，执行价为$555 ：
收取的权利金：约$380。
如果采用现金担保：$55,500闲置不动。
安全边际：约5%。
EPS利好：没有。
只需要连续10笔交易才能达到另一种方案的效果。
1年期看跌期权，执行价为$525 ：
收取的权利金：约$3,800。
所需现金：$0。投资组合即为担保品。
安全边际：约10%。
EPS利好：12个月的增长在为你工作。
拿走$3,800。
购买Q股票和LEAPS。
每一美元都在发挥作用。
1年后，Q在$525 的价格将是历史上非常便宜的价格。
那次被指派没问题。
组合担保的put再次获胜。

如果我明天赢得了1000万美元，我会立即这样做：
$4m in $VOO
$4m in $Q
$2m 投资单只股票。
- 卖出行使价比当前价格低10%的看跌期权，假设股票接近内在价值。
- 期限为1年。
- 将期权溢价再投资到更多的股票中。
- 投资组合有保障，而不是现金保障。
- 保持比例合理，以应对任何波动。
这正是让我实现百万财富的精准系统，也可以帮你实现。
保持简单，伙计们

我宁愿拥有5只ULTRA高信念的股票，也不愿持有50家只是痴人说梦的垃圾公司……
What I Look For:
- 良好的估值
- 护城河
- 定价能力
- 持久的竞争优势
- 可以在长期持有
- 所有都是1年以上的期权合约
你为钱辛苦付出，别再像大多数散户“交易者”那样赌博。

我永远不会批评每月靠卖期权赚取50美元的新投资者……
除非他们做覆盖性买权或现金担保卖权……
那我就会批评。
(那些策略是陷阱)
大多数新投资者陷入这个陷阱，因为在大众眼中这是“安全的”和“低资本”投资
但实际上，这是一种限制牛市公司上涨空间的方法 (覆盖性买权)，以及在看好一家公司时持有大量现金的方式 (现金担保卖权)
我还没有遇到一个通过卖覆盖性买权或现金担保卖权赚取数百万的人……
但我个人通过卖组合担保卖权赚了数百万，而不是现金担保。
比例控制得当。
风险管理得当。
可以轻松应对50%的市场崩盘。
这方法有效。

当市场“崩盘”时
每个人都说“逢低买入”
但你知道作为普通散户在“崩溃”时实际买入的感觉吗？
- 你的投资组合是亏损的。
- 新闻说世界末日即将到来。
- 你开始怀疑一切。
- 最终你恐慌性抛售……恰好在最错误的时机。
每个周期都会发生。
聪明的投资者会：
- 在股票打折时买入。
- 在没人想要的时候买入看涨期权。(更便宜)
- 在羊群愿意出最高价买入看跌期权时卖出。(以最大溢价卖出)
我总是说，投资中的情感因素是大多数散户失败的原因……我是真的这么认为。

有时候，股市中最好的操作就是什么都不做。
并非每个新闻都需要反应。
每次下跌都不一定要买入。
每次上涨都不一定要卖出。
保持冷静，遵循你的计划。

🔴请……就停止吧
停止出售CSP
停止在看涨股票上卖覆盖看涨期权
停止日内交易
停止做短期期权交易
停止在投资中情绪化
停止跟随破产的群体
相反，做这些：
- 构建基础投资组合
- 卖出有保障的期权
- 用现金流购买更多股票和一些LEAP看涨期权
- 了解你持有的资产及原因
- 接受波动作为机会
- 做1年以上的投资，因为更容易
- 控制好比例
- 保持耐心