الاقتصاد الكلي وTradFi العالمي

أصدرت شركة JPMorgan تقريراً سلط الضوء على إشارتين إيجابيتين تتعلقان بالبيتكوين، تتركزان حول MicroStrategy (Strategy، ناسداك: MSTR). وأشار المصرف الاستثماري إلى أن الاحتياطيات النقدية لدى Strategy نمت من نحو 2.55 مليار دولار إلى 3 مليارات دولار، وهو ما يكفي لتغطية أرباح/توزيعات الأسهم الممتازة لمدة تقارب 20 شهراً، فضلاً عن تخفيف المخاوف بشأن احتمال بيع البيتكوين لتمويل المدفوعات المستقبلية. كما استشهد محللو JPMorgan بقيادة Nikolaos Panigirtzoglou بارتفاع الطلب المؤسسي على عقود البيتكوين الآجلة بو

لا يزال محللو وول ستريت منقسمين بشأن أسهم شركات أشباه الموصلات هذا الأسبوع، إذ انخفض مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات 8% وسط تصاعد التوترات الجيوسياسية وارتفاع أسعار الطاقة، ما أعاد مخاوف رفع معدل الفائدة. تتوقع UBS نمو أرباح SOX بنسبة 92% هذا العام و40% إضافية العام المقبل، بينما لا يرى محللو Barclays أي علامات على موجة بيع هلع في تداولات أشباه الموصلات. ويأتي هذا التباين في وقت يواجه فيه القطاع أول احتمال لانخفاض شهري بعد ثلاثة أشهر متتالية من المكاسب؛ إذ تراجع Roundhill Memory ETF بنسبة 17%، وه

ذكرت تقارير حديثة نقلًا عن The Block أن محللين من JPMorgan أفادوا بأن احتياطيات النقد لدى MicroStrategy ارتفعت إلى 3 مليارات دولار من نحو 2.55 مليار دولار، وهو ما يكفي لتغطية أرباح الأسهم الممتازة المفضلة للشركة لمدة تقارب 20 شهرًا. وأشار المحللون إلى أن هذا التطور يخفف المخاوف من أن تضطر الشركة إلى بيع Bitcoin لتمويل مدفوعات الأرباح المستقبلية. كما سلطت JPMorgan الضوء على تزايد الطلب المؤسسي على عقود Bitcoin الآجلة بوصفه إشارة مشجعة أخرى لـ BTC.

ارتفع سعر صرف USD-KRW بمقدار 10.90 وون إلى 1,491.30 وون خلال تداولات ما بين عشية وضحاها، اعتبارًا من الساعة 2:07 صباحًا في 18 من الشهر، مقارنةً بإغلاق سول خلال النهار في الجلسة السابقة البالغ 1,480.40 وون. ودفعت هذه القفزة تصاعدَ حدة التوترات بين الولايات المتحدة وإيران، إلى جانب ارتفاع حاد في أسعار النفط العالمية، ما عزز معنويات النفور من المخاطر وقوّى الدولار مقابل الون. وقفز السعر 12.80 وون من إغلاق النهار عند 1,478.50 وون، مسجلاً زيادةً تعكس تزايد الطلب على الملاذات الآمنة مع تصاعد المخاطر ا

بحسب UBS في 17 يوليو، سجلت أسهم شركات أشباه الموصلات تراجعات هذا الأسبوع في ظل مخاوف أوسع بالسوق. فقد هبط مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات (SOX) بنسبة 8% خلال الأسبوع و17% خلال الشهر. ومع ذلك، تتوقع UBS أن يحقق قطاع شركات SOX نموًا في الأرباح بنسبة 92% هذا العام و40% إضافية في العام المقبل، مستشهدةً بنقص الإمدادات رغم الطلب القوي على القدرة الحاسوبية مدفوعًا باستثمارات الذكاء الاصطناعي.

في الجمعة (17 يوليو)، انخفض مؤشر سلسلة الإمداد لشرائح التخزين ومعدات الأجهزة في الولايات المتحدة بنسبة 0.77% إلى 189.38 نقطة، بما يقل بأكثر من 31.12% عن مستوى إغلاقه القياسي في 22 يونيو البالغ 274.95. وانخفض المؤشر بنسبة 17.61% خلال الأسبوع، وظل في مسار هبوط طوال الفترة.

قال عضو مجلس إدارة البنك المركزي الأوروبي شيبولّوني يوم الجمعة 11 يوليو، إن نمو العملات المستقرة يشكل خطراً على الودائع المصرفية بالتجزئة لدى البنوك الأوروبية، بما يزيد الخسائر التي سبق أن تكبدتها نتيجة منصات الدفع عبر الهاتف المحمول. وأشار شيبولّوني إلى أن ثلثي مدفوعات البطاقات في منطقة اليورو تمر عبر مخططات غير أوروبية، وأن 13 من أصل 21 دولة في منطقة اليورو تفتقر إلى مخططات وطنية للبطاقات. وعبّر عن موقفه عبر تقديم اليورو الرقمي كحل هيكلي للحفاظ على ودائع البنوك وبيانات المدفوعات. سمّى البنك ال

في يوم الجمعة 17 يوليو/تموز، أغلقت صناديق ETF لقطاعات الأسهم الأمريكية على نطاق واسع على انخفاض. قاد صندوق ETF لشركات الطيران التراجعات بهبوط 2.53%، تلاه صندوق ETF للرقائق (Semiconductors) بانخفاض 2.18%. وتراجع صندوق ETF للبنوك الإقليمية بنسبة 1.58%، بينما هبطت صناديق أسهم التكنولوجيا والإنترنت بنحو 1.31%. وكان صندوق ETF للطاقة هو الرابح الوحيد، إذ ارتفع 1.16%.

شهد هذا الأسبوع انخفاض S&P 500 بنسبة 1.55%، وهبط ناسداك بنسبة 2.9%، وتراجع داو جونز بنسبة 0.93%.

انخفض سهم شركة Intuitive Surgical Inc. (ISRG) بنسبة 14% اليوم، مُسجّلًا أسوأ أداء له في يوم واحد منذ أبريل 2022.

بحسب Jin10، أغلقت مؤشرات الأسهم الثلاثة الرئيسية في الولايات المتحدة على انخفاض يوم الجمعة 18 يوليو. تراجع مؤشر داو جونز بنسبة 0.77%، وهبط مؤشر S&P 500 بنسبة 1.07%، وتراجع ناسداك بنسبة 1.4%. ضمن أسهم أشباه الموصلات، ارتفع Western Digital (WDC) بنسبة 2.23% وصعدت SK Hynix ADR (SKHY) بنسبة 1.13%، في حين انخفضت Nvidia (NVDA) بنسبة 2.21%. كما تراجعت Meta Platforms (META) بنسبة 2.79%.

شهدت أسهم تخزين أشباه الموصلات في الولايات المتحدة هذا الأسبوع هبوطًا حادًا؛ إذ تراجع مؤشر القطاع بنسبة 16.7%. انخفضت SanDisk بنسبة 27.3%، وهبطت Western Digital بنسبة 17.6%، وتراجعت Micron بنسبة 11.8%. كما تراجعت المؤشرات الأوسع للأسهم الأمريكية. انخفض S&P 500 بنحو 1%، وهبط مؤشر Nasdaq 100 بنسبة 1.5%، وتراجع مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات بنسبة 9.5%. ومن بين أبرز المكونات، انخفضت Intuitive Surgical بنسبة 13.8%، وتراجعت Synopsys بنسبة 8%، وهبطت Netflix بنسبة 6.9%، كما انخفضت Applied Materials بأك

بحسب بيانات مؤشر عائد أسعار المركبات الكهربائية لدى بلومبرغ، تراجع المؤشر بنسبة 2.42% عند إغلاق نيويورك يوم الجمعة (17 يوليو) ليصل إلى 3304.17 نقطة. كما انخفض المؤشر بنسبة 3.85% خلال الأسبوع.

انتهى مؤشر ICE لمؤشر الدولار الأمريكي الجمعة (17 يوليو) على وقع تغيّر طفيف قرب مستوى 100.766، مع هبوط بنسبة 0.18% خلال الأسبوع، بعد أن أدّت إصدارات مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي CPI ومؤشر أسعار المنتجين PPI إلى حدوث موجتين ملحوظتين من عمليات البيع. وانخفض مؤشر Bloomberg للدولار الفوري بنسبة 0.14% أسبوعيًا إلى 1,217.29، حيث تراوحت نطاقات التداول لدى ICE بين 101.327 و100.353، ولدى Bloomberg بين 1,222.56 و1,212.47. وفي المقابل، ارتفع زوج USD/JPY بنسبة 0.48% أسبوعيًا إلى 162.46 ين.

وفقاً لـJin10، قال الرئيس ترامب في 18 يوليو إن مؤشر أسعار المستهلكين في يونيو انخفض إلى أدنى مستوى له خلال ست سنوات، متجاوزاً التوقعات لدى جميع الاقتصاديين الـ67 الذين شملهم استطلاع بلومبرغ. وارتفعت الأجور الحقيقية بنسبة 0.8% في ظل نمو الأجور وانخفاض الأسعار، مع تسجيل تراجعات في البنزين والكهرباء والتأمين على السيارات والفنادق والأدوية الموصوفة.

تدرس بوليفيا إطاراً تنظيمياً من شأنه الاعتراف بـ USDT التابع لشركة Tether باعتباره عملة دفع، وفقاً لوزير الاقتصاد والمالية العامة خوسيه غابرييل إسبينوزا، وذلك في وقت تواجه فيه البلاد نقصاً مطولاً في الدولار الأميركي. وتأتي هذه المقترحات بعد رفع بوليفيا حظرها على العملات الرقمية في 2024، وفي ظل تخلّي الحكومة عن ربط عملتها المستمر منذ سنوات بسعر صرف ثابت في وقت سابق من هذا العام، ما خلق طلباً على بدائل مقومة بالدولار. وفي الوقت نفسه، يواجه عمال تعدين البيتكوين الذين يوجّهون استثماراتهم إلى البنية

وصف الرئيس الأميركي دونالد ترمب بيانات التضخم لشهر يونيو بأنها "خبر سار"، وقال إن الولايات المتحدة تدخل "عصرًا ذهبيًا"، وفقًا لتصريحاته الأخيرة. جاءت تصريحات ترمب بينما تراقب الأسواق اتجاهات التضخم عقب صدور بيانات الاقتصاد لشهر يونيو.

وبحسب لجنة تداول السلع الآجلة الأمريكية (CFTC)، زاد المضاربون صافي مراكزهم المدينة في عقود CBOT لتمويلات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بمقدار 17,413 عقدًا إلى 831,675 عقدًا، بينما خفّض المضاربون صافي مراكزهم المدينة في عقود CBOT لتمويلات الخزانة الأمريكية لأجل سنتين بمقدار 103,531 عقدًا إلى 1,157,477 عقدًا، وذلك للأسبوع المنتهي في 14 يوليو.

وفقاً لهيئة تداول السلع الآجلة الأمريكية، تحوّل المضاربون في أسواق غاز طبيعي التابعة لـ NYMEX وICE إلى مركز بيع صافي بلغ 50,296 عقداً للأسبوع المنتهي في 14 يوليو، بانخفاض قدره 57,662 عقداً مقارنة بالأسبوع السابق.

واصلت الولايات المتحدة وإيران ضربات جوية انتقامية متبادلة لليوم السادس على التوالي في 17일 (بالتوقيت المحلي)، مع تمدّد الهجمات من المنشآت العسكرية لتشمل بنى تحتية حيوية، بما في ذلك الجسور والموانئ ومرافق الطاقة. أكّد القيادة المركزية الأمريكية (CENTCOM) تنفيذ ضربات على برج مراقبة في ميناء تشابهار الإيراني في جنوب شرق البلاد، بينما ذكرت وسائل إعلام إيرانية رسمية أن الولايات المتحدة استهدفت 6 جسور طرق ومرافق في محافظتي بوشهر ولورستان. ردّت إيران عبر استهداف قواعد عسكرية أمريكية في الكويت والأردن وا