هايز يميل بعيدًا عن البيتكوين مع تصاعد مخاوف أزمة الائتمان

مُحلل عملات مشفرة بارز قام بتحليل كشف محفظة آرثر هايز الأخيرة، مؤكدًا أن مؤسس BitMEX يضع بشكل سري خطة لمواجهة صدمة ائتمانية قد تهز الأصول عالية المخاطر قبل اقتراب أكبر انتعاش للعملات المشفرة.

بينما ينخفض سعر البيتكوين وتتأزم الأسواق التقليدية، قام هايز بتحويل معظم رأس ماله إلى أصول صلبة و"تجار الموت" — وهي خطوة يقول المحلل إنها غالبًا ما يقلل منها المستثمرون.

محفظة آرثر هايز: من رجل أعمال في العملات المشفرة إلى متحمس للأصول الصلبة

في منشور حديث ورد في الفيديو، ذكر هايز ممتلكاته الحالية: "أسهم، ذهب، فضة، نحاس، مناجم اليورانيوم، شركات النفط الكبرى، تجار الموت، أسماء طاقة في أمريكا اللاتينية، والعملات المشفرة، BTC، ETH، ZEC، hype. وذهب مادي."

بالنسبة لشخص بنى سمعته على المشتقات في العملات المشفرة، فإن المثير للانتباه ليس أنه لا يزال يمتلك البيتكوين والإيثيريوم، بل أن محفظته الآن "مائلة نحو الأصول الصلبة، السلع، والشركات التي تربح من التضخم والتوترات الجيوسياسية," كما يقول المحلل. لم يخرج هايز من العملات المشفرة؛ بل بنى حولها تحوطًا كبيرًا.

التحول مستمد من مقاله الأخير، "هذا جيد" حيث يصور هبوط البيتكوين الحالي كإشارة مبكرة لحدث اقتراب أزمة سيولة دولار وصدمة ائتمانية. من وجهة نظره، يبيع البيتكوين أولاً، ويضطر الاحتياطي الفيدرالي في النهاية إلى الطباعة، وعندها يبدأ الانتعاش السريع — مشابهًا لانهيار 2020 وارتفاع 2021.

صدمة ائتمانية، تباين الذهب وانقسام بين كبار البيتكوين

سلط هايز الضوء على أبحاث من Century Research تتوقع "أزمة ذكاء عالمية 2028"، تشمل فقدان وظائف جماعي، انهيار ائتمان المستهلك، تعثر الرهون العقارية، وانخفاض مؤشر S&P 500 بنسبة 38%. ويشير إلى أن ارتفاع الذهب بينما يتراجع البيتكوين، يدل على أن "خطر انكماش وصدمة ائتمانية داخل Pax Americana يلوح في الأفق."

يؤكد آخرون في الفيديو على أجزاء من هذا الرأي مع تركيزات مختلفة. يقول جاك مالرز، الرئيس التنفيذي لشركة Strike، نقلاً عن المحلل، إن البيتكوين يتصرف حاليًا "مثل سهم تكنولوجيا" لكنه يتوقع أن يكون "أفضل أداء" بمجرد استئناف طباعة النقود بعد ما يراه من ربعين متقلبين واحتمال حدوث أزمة.

من ناحية أخرى، يضاعف مايكل سايلور من رهاناته بدلاً من التحوط. وفقًا للفيديو، اشترت شركة MicroStrategy 592 بيتكوين إضافية هذا الأسبوع بسعر حوالي 67,286 دولارًا، ليصل إجمالي ممتلكاتها إلى حوالي 717,000 بيتكوين بتكلفة متوسطة حوالي 76,000 دولار — وهو في خسارة، لكنه يراه كرهان "القرن البرتقالي" على المدى القادم.

حيتان العملات المشفرة تبيع، و"أسماك القرش" تشتري، لكن الرسوم البيانية تشير إلى خطر 50 ألف دولار

يشير No BS Crypto إلى أن مؤسس إيثيريوم، فيتاليك بوتيرين، باع أكثر من 10,700 ETH هذا الشهر (حوالي 21 مليون دولار)، وقال إنه سيستخدم العائد لتمويل مشاريع أمنية وخصوصية مفتوحة المصدر. بغض النظر عن النية، فإن تصرف المؤسس ببيع الأصول خلال ضعف السوق أزعج بعض المالكين.

على السلسلة، يبدو أن سلوك البيتكوين منقسم. حوالي 900,000 بيتكوين — بقيمة تقارب 60 مليار دولار — يُقال إنه تم نقلها من حيتان العملات المشفرة إلى البورصات منذ يناير 2025، مع حوالي 64% من تدفقات البورصات تأتي من كبار المالكين.

يستشهد المحلل بنظرية ويلي وو أن بعض المالكين القدامى قد يكونون يتفاعلون مع مخاطر الحوسبة الكمومية على عملات قديمة، ربما تكون عرضة للخطر. وفي الوقت نفسه، يُقال إن كيانات متوسطة الحجم تمتلك بين 500 و1000 بيتكوين ("أسماك القرش") تشتري بما يكفي لامتصاص حوالي 218% من إصدار البيتكوين السنوي — وهو أعلى معدل امتصاص مسجل.

تقنيًا، يحذر المحلل من أن علمًا فنيًا لنموذج علم الدببة على البيتكوين يعكس هيكل 2022 الذي سبقه انخفاض بنسبة 41% من 29,000 دولار إلى حوالي 17,500 دولار. وهذه المرة، يتوقع النموذج انخفاضًا أصغر، حوالي 24% من منطقة الانهيار، مما يشير إلى حركة نحو 50,000 دولار.

يُقتبس تاجر المخضرم، بيتر براندت، بأنه يعتقد أن منطقة دعم "قشرة الموز" قد تكون ليست بعيدة عن 42,000 دولار، رغم أن هذا المستوى لم يُصل إليه بعد.

من جانب البنوك، يُذكر أن رئيس الأصول الرقمية في ستاندرد تشارترد يتوقع "مزيدًا من الألم وفترة استسلام نهائية" في الأشهر القادمة، مع استمرار الخلفية الاقتصادية الكلية غير داعمة حتى اقتراب تغير في الاحتياطي الفيدرالي، وربما يعيد البيتكوين اختبار 50,000 دولار.

التحوط على المدى القصير والاقتناع طويل الأمد ببيتكوين

يؤكد المحلل أن هايز وسايلور لا يراهنان بشكل متعارض بقدر ما يعملان على جداول زمنية مختلفة.

يحتفظ آرثر هايز بتعرض أساسي للبيتكوين والإيثيريوم، لكنه يحيط نفسه بشركات تعدين الذهب، وشركات النفط الكبرى، والدفاع، وأسماء مرتبطة بالسلع كدرع مؤقت ضد صدمة ائتمانية خلال الـ6 إلى 12 شهرًا القادمة.

أما مايكل سايلور فهو يتجاهل تلك الفترة ويستهدف العقد القادم أو أكثر.

بالنسبة للمستثمرين، الرسالة ليست حول اختيار جانب معين، بل حول إدراك أن شخصيات بارزة في العملات المشفرة تستعد لاضطرابات أكثر من توقع مسار تصاعدي مباشر.

يقول المحلل إنه قام بالفعل بتحويل استثماراته من العملات البديلة الأضعف إلى البيتكوين وحتى النحاس، متبعًا منطقًا مشابهًا: الحفاظ على تعرض للأعلى، مع احترام خطر انخفاض أعمق مدفوع بالاقتصاد الكلي.

مع بيع الحيتان، ودخول المشترين المتوسطين، ووجود إعداد فني لا يزال يترك مجالًا لـ50,000 دولار على الجانب الهابط، فإن النقاش ليس حول بقاء البيتكوين، بل حول مدى قسوة الطريق قبل أن تتراجع البنوك المركزية.

اكتشف آخر أخبار العملات المشفرة على DailyCoin اليوم:
شيب إينو تلاحق عمليات الاحتيال المقلدة بعد إصدار SOU
هل تضع SWIFT XRP على الطاولة؟ نقاش خلف الأبواب المغلقة

الأسئلة الشائعة:

ماذا يشتري آرثر هايز بجانب العملات المشفرة؟ محفظة هايز موجهة بشكل كبير نحو الذهب، الفضة، النحاس، مناجم اليورانيوم، شركات النفط الكبرى، مقاولي الدفاع، أسهم الطاقة في أمريكا اللاتينية، وذهب مادي، إلى جانب BTC، ETH، ZEC وبعض العملات البديلة "الضجة".

هل آرثر هايز متشائم بشأن البيتكوين على المدى الطويل؟ المحلل يقترح أنه ليس كذلك. لا يزال هايز يمتلك البيتكوين والإيثيريوم، لكنه يتوقع أزمة ائتمانية على المدى القريب ويقوم بتحوط حول عملاته المشفرة بدلاً من الخروج منها.

لماذا يبيع بعض حيتان البيتكوين؟ يشير الفيديو إلى حجة ويلي وو أن بعض المالكين القدامى قد يكونون يتفاعلون مع مخاطر الحوسبة الكمومية، مع ملاحظة أن آخرين قد يخففون من مراكزهم وسط عدم اليقين الاقتصادي الكلي.

إلى أي مدى يمكن أن ينخفض سعر البيتكوين وفقًا لهذا التحليل؟ باستخدام نموذج علم الدببة المشابه لعام 2022، يتوقع المحلل انخفاضًا نحو حوالي 50,000 دولار، مع اعترافه بأن متداولين آخرين يرون دعمًا أعمق تحت ذلك المستوى.