بنك أوف أميركا يحذّر: المعنويات الصعودية تصل إلى أعلى مستوى لها خلال 5 سنوات، ويحث على تقليل التعرض للأسهم

حذرت بنك أوف أميركا في 12 أبريل (بالتوقيت المحلي) من أن مشاعر المستثمرين الصعودية بلغت أعلى مستوياتها المتطرفة منذ خمس سنوات، داعيةً إلى تقليص قريب الأجل للتعرض للأسهم. وقال مايكل هارتنت، كبير استراتيجيي الاستثمار لدى البنك، إن التموضع الصعودي المتطرف يشير إلى ضرورة تقليص تعرض الأصول ذات المخاطر، وفقاً لـ Business Insider. وسجل مؤشر Bull & Bear لدى BofA، الذي يجمع بين تمركزات صناديق التحوط وتدفقات صناديق الأسهم والسندات ومراكز المستثمرين المؤسسيين ومؤشرات فنية في سوق الائتمان، أقوى إشارة بيع منذ 2021، بما يعكس نظرة متناقضة تعتبر أن التفاؤل الزائد يستدعي الحذر.

مؤشر Bull & Bear يصل إلى أقوى إشارة بيع منذ 2021

يُحسب مؤشر Bull & Bear عبر دمج تمركزات صناديق التحوط، وتدفقات الداخل إلى صناديق الأسهم والسندات، ومراكز المستثمرين المؤسسيين، والمؤشرات الفنية لسوق الائتمان. ويقدم المؤشر إشارات بيع من منظور متناقض عندما يميل تفاؤل المستثمرين إلى مستويات مفرطة. وأوضح هارتنت أن المؤشر يميل إلى الإشارة إلى احتمالات تصحيح في الأجل القريب أكثر من كونه يتنبأ بأسواق هابطة طويلة الأجل.

إشارات البيع التاريخية تُظهر احتمال 60% لهبوط بنسبة 2-3%

منذ تقديم المؤشر قبل 24 عاماً، ولّد 17 إشارة بيع. وبعد هذه الإشارات، انخفض مؤشر MSCI All Country World Index (ACWI) بمتوسط 2-3% خلال الأشهر 2-3 اللاحقة، مع حدوث تصحيحات في نحو 60% من الحالات. وأشار هارتنت إلى أن الانخفاضات القصوى خلال هذه الفترات كانت عادةً ضمن نطاق 15-20%. وبلغ المؤشر ذروته في فبراير من هذا العام، وبعدها هبط S&P 500 بنحو 7% قبل أن يستأنف مساره الصعودي. وفي مايو 2010، خلال Flash Crash، انخفض السوق بنحو 9% عقب إشارة بيع لكنه حافظ على سوقه الصاعد بعد ذلك.

هارتنت أوصى سابقاً بقطاعات دفاعية في مايو

في مايو، حذّر هارتنت من احتمال تشكل فقاعات في أسهم الولايات المتحدة، وتوقع أن تحقق قطاعات السلع الاستهلاكية الأساسية والمالية والرعاية الصحية أداءً نسبياً أكثر تحسناً.

FAQ

ما الذي أشار إليه مؤشر Bull & Bear لدى بنك أوف أميركا في 12 أبريل؟

سجل مؤشر Bull & Bear لدى بنك أوف أميركا أقوى إشارة بيع منذ 2021 في 12 أبريل (بالتوقيت المحلي)، ما يشير إلى أن مشاعر المستثمرين الصعودية بلغت مستويات متطرفة. وقال مايكل هارتنت، كبير استراتيجيي الاستثمار لدى BofA، إن هذه الإشارة تعني ضرورة تقليص التعرض للأصول ذات المخاطر في الأجل القريب.

ماذا يحدث تاريخياً بعد أن يصدر مؤشر Bull & Bear إشارة بيع؟

على مدار 24 عاماً منذ تقديم المؤشر، حدثت 17 إشارة بيع. وبعد هذه الإشارات، انخفض مؤشر MSCI All Country World Index بمتوسط 2-3% خلال الأشهر 2-3 اللاحقة، مع ظهور تصحيحات في نحو 60% من الحالات. وكانت الانخفاضات القصوى خلال هذه الفترات تتراوح عادةً بين 15-20%.