هل يمكن تجاوز قواعد هيئة جنة المالية الداعمة (金管會) عبر شراء العملات بالبطاقة؟ أوڈينティنغ يطرح خدمة شراء العملات عبر بطاقات الخصم الأميركية Wallet Pro

أطلقت شركة أوولتينج (OwlTing) خدمتي OwlPay وWallet Pro. ومن خلال التعاون مع عمالقة المدفوعات الدوليين، تستخدم تقنية العملات المستقرة لتحقيق مدفوعات B2B عبر الحدود، كما تستفيد من ميزة الكيانات خارج حدود البلاد لربط النظام المالي الدولي.

【نُشر هذا المقال في 13/4 الساعة 13:00، وآخر تحديث في الساعة 22:30 (إضافة إلى بيان مجموعة أوولتينج الوارد في الفقرة الثالثة من هذا المقال)】

من التجارة الإلكترونية إلى التكنولوجيا المالية: مخططات أوولتينج للمدفوعات عبر الحدود تُظهر طموحًا استراتيجيًا

شركة أوولتينج المعروفة في تايوان (OwlTing)، نجحت العام الماضي في الظهور في الولايات المتحدة في بورصة ناسداك (Nasdaq) عبر الإدراج المباشر (Direct Listing)، برمز السهم OWLS.

تُعد عملية التحول لدى الشركة واضحة للغاية؛ فقد بدأت في وقت مبكر من خلال منصة الكتب الإلكترونية «أوبوكيرك» (歐簿客)، ثم توسعت إلى التجارة الإلكترونية الخاصة بالمزارعين الصغار وأنظمة التتبع المرتبطة بسلسلة الكتل (Blockchain). على مدار العقد الماضي، لم تتوقف أوولتينج عن محاولة تطبيق تقنية البلوك تشين على أرض الواقع، بدءًا من المساعدة المبكرة في إنشاء سجلات تتبع منتجات الغابات للحكومة، وصولًا إلى تطبيق التقنية لاحقًا في مجال الضيافة من خلال إدارة مخزون حجوزات الفنادق. وفي الوقت الحالي، حولت أوولتينج تركيزها بالكامل إلى التكنولوجيا المالية، وأطلقت منتجها الرائد لخدمات التدفق النقدي OwlPay.

حددت الشركة موقعها باعتبارها شركة تكنولوجيا مالية، وتسعى من خلال التعاون مع مؤسسات استثمار دولية مثل مجموعة SBI اليابانية إلى إنشاء بنية تحتية لمدفوعات العملات المستقرة. تُركز OwlPay بشكل أساسي على مدفوعات B2B عبر الحدود على مستوى الشركات، وتعمل عبر تقنية العملات المستقرة على تحسين سرعة التحويل وتقليل رسوم المعاملات، بهدف معالجة المأزق التقليدي المتمثل في أن التسوية عبر البنوك عبر الحدود قد تستغرق أيامًا وأن تكون البرمجة والعمليات معقدة للغاية. وتعرض أوولتينج على السوق رؤية تتمثل في بناء «نسخة آسيوية» من شركة المدفوعات العملاقة Stripe؛ ومنطق تطورها هو الاستفادة من خاصية البلوك تشين في منع «المدفوعات المزدوجة»، عبر تمديد ذلك من تتبع المنتجات الزراعية وإدارة مخزون الفنادق وصولًا إلى تسوية المدفوعات. إن هذه الاستراتيجية التي تنتقل من التطبيقات على أرض الواقع إلى الخدمات المالية الأساسية تجعلها تظهر مسارًا تجاريًا مميزًا في صناعة البلوك تشين التنافسية.

Wallet Pro تربط مرافق الدفع الدولية، والبنية التقنية تحقق شراء العملات عبر الحدود

يُعد محفظة الدفع الشخصية Wallet Pro التي أطلقتها أوولتينج تطبيقًا مهمًا لدخولها سوق التجزئة للأصول الافتراضية. وتتمثل القوة التنافسية الأساسية لهذا المنتج في التعاون مع عملاق المدفوعات الدولي MoneyGram (速匯金)، مع حصر نطاق الاستخدام في تحويلات العمالة المهاجرة والمدفوعات المالية الشخصية عبر الحدود.

تُمكّن Wallet Pro المستخدمين من شراء $USDC عملات مستقرة نقدًا في متاجر فعلية محددة، ثم إجراء تحويلات عبر الدول. يتمثل أبرز ما يميز هذا المنتج على المستوى التقني في أن بنيته تتصل مباشرةً بنظام Visa Direct، كما أنه يضع بشكل واضح علامة على دعم «البطاقات المصرفية الخصمية الأميركية (Visa)» لإجراء المعاملات.

تعكس هذه النمط ميزة أوولتينج كمؤسسة خارجية لشركة مُدرجة في الولايات المتحدة؛ إذ وبفضل الربط المباشر مع منظومات البطاقات الدولية، تستطيع Wallet Pro معالجة التدفقات المالية القادمة من المؤسسات المُصدِرة للبطاقات في الولايات المتحدة، وبالتالي تحقيق التوافق بين أنظمة تسوية الأصول الافتراضية والعملة الورقية التقليدية.

على الرغم من أن هذه الخدمة مُصممة حاليًا لبطاقات الخصم الصادرة من الولايات المتحدة، فإن منطقها التقني الأساسي يعرض إمكانية توفير مسار لتحويل الأصول للمستخدمين عبر قنوات امتثال خارجية. تعكس هذه التصميم المرونة لدى الشركة في استراتيجيتها للمنتجات، كما تحاول البحث عن مسار إدخال للأموال للأصول الافتراضية يكون أكثر كفاءة داخل الشبكة المالية الدولية القائمة.

تجنب قيود الإشراف داخل البلاد: كيانات خدمات خارجية تتحدى حدود الاختصاص التنظيمي

أطلقت أوولتينج خدمة شراء العملات باستخدام بطاقات الخصم الأميركية، ما أثار نقاشًا عميقًا في السوق حول حدود الرقابة. وبسبب أن هذه الأعمال تتصل مباشرةً بنظام Visa Direct وتدعم بطاقات الخصم المالية الأميركية، فإن طبيعتها تُعد خدمة معاملات خارجية.

وفي ظل الخلفية المتمثلة في أن هيئة الرقابة المالية في تايوان (金管會) تحظر بشكل صارم على البنوك المحلية إجراء معاملات الأصول الافتراضية، تقدم أوولتينج نموذجًا يُعد حلًا تقنيًا. تم اعتبار هذه الأعمال خدمة عبر حدود يقدمها كيان أجنبي، وليست مجرد أعمال داخلية، وبالتالي يمكن تشغيلها خارج الإطار التنظيمي المحدد الحالي الخاص بمقدمي خدمات الأصول الافتراضية في تايوان (VASP).

يركز نطاق الرقابة لدى هيئة الرقابة المالية في تايوان بشكل أساسي على الشركات المحلية والجهات التي تقدم خدمات داخل تايوان؛ أما بالنسبة للأعمال التي تقوم بها الشركات المحلية خارج البلاد وتقوم بربطها بالنظام المالي الأجنبي، فعادةً ما تتجاوز نطاق اختصاصها. عندما يستخدم المستخدم بطاقة الخصم المالية الأميركية، تحدث أفعال المعاملة ضمن نظام الإشراف المالي في الولايات المتحدة، وليس ضمن منطقة اختصاص تايوان.

يمثل هذا النموذج «خدمة خارجية، استخدام داخل البلاد» الاستراتيجية التي تعتمدها حاليًا العديد من شركات التكنولوجيا المالية التي لديها خلفية دولية. وقد أظهر الرئيس التنفيذي لأوولتينج موقفًا حازمًا في مواجهة الشكوك من الخارج، مؤكدًا أن أي تشويه للمعلومات من قبل وسائل الإعلام أو الأفراد قد يشكل سلوكًا يضلل السوق، وهو ما يعكس تصميم الشركة على صون شرعية أعمالها عبر الحدود وصورتها في السوق.

بيان مجموعة أوولتينج

وبخصوص هيكل الأعمال ذات الصلة، أصدرت مجموعة أوولتينج اليوم (13/4) توضيحًا لدى «加密城市» (مدينة التشفير) يركز على نقطتين على النحو التالي:

1. التأكيد على أن وظيفة بطاقة الخصم المالية للعملات المستقرة الدولارية في OwlPay متاحة حاليًا فقط للمستخدمين في الولايات المتحدة، ولا يتم إطلاقها داخل تايوان، كما أنها غير متاحة للمستخدمين في تايوان. ويجب استخدام هذه الخدمة عبر بطاقة خصم مالية بنكية صادرة من الولايات المتحدة وتستوفي المؤهلات، كما أنها مزودة بآلية تحقق هوية KYC كاملة.
2. تُنفّذ هذه الخدمة بشكل مستقل داخل الولايات المتحدة من خلال شركة أوولتينج الفرعية الأميركية OwlTing USA, Inc. وتخضع أنشطتها بالكامل للأنظمة المالية الفدرالية والولائية في الولايات المتحدة، بما يشمل متطلبات مكافحة غسل الأموال الخاصة بمكتب إنفاذ الجرائم المالية (FinCEN) التابع لوزارة الخزانة الأميركية.

كما تؤكد أوولتينج مجددًا أنه في أسواق التشغيل العالمية، تتوافق المجموعة مع القوانين في كل موقع، وفي حال دفع أي خدمات مالية محلية في المستقبل داخل تايوان، فستحصل مسبقًا على الموافقات الكاملة من الجهات المختصة. وهذا التقسيم القانوني لـ«خدمة خارجية، كيان داخل البلاد» يحدد بوضوح طبيعة مبدأ الإقليمية لخدمتها.

مشروع قانون خدمات الأصول الافتراضية يتم إقراره، طريق جديد لدخول الشركات الخارجية إلى السوق

وافقت السلطة التنفيذية (行政院) رسميًا في 9 أبريل 2026 على مسودة قانون《خدمات الأصول الافتراضية》، ما يرمز إلى مرحلة جديدة لدخول صناعة الأصول الافتراضية في تايوان في إطار إدارة قانونية. وتُصنّف هذه المسودة مقدمي خدمات الأصول الافتراضية إلى سبع فئات رئيسية: منصات التداول، وشركات التبادل، ومقدمو خدمات التحويل، ومقدمو خدمات الحفظ، ومقدمو إصدار الأصول، ومستشارو الاستثمار، و«مقدمو خدمات آخرون» يتم الإعلان عنهم، مع تطبيق شامل لنظام الترخيص.

تفرض اللوائح الجديدة متطلبات صارمة على حفظ الأصول، وتنص صراحة على عدم إصدار الفائدة على العملات المستقرة، كما تضع شروطًا لغرامات شديدة تصل إلى 200 مليون يوان في حالة الأفعال المرتبطة بالاحتيال. إن نشر هذا القانون يهدف إلى تحسين تشغيل الأعمال وحماية حقوق المتعاملين؛ ويمثل ذلك تحديًا كبيرًا للغاية للامتثال أمام مقدمي الخدمات المحليين.

• أخبار ذات صلة: 2026 أحدث》ملخص شامل لمسودة قانون خدمات الأصول الافتراضية: تحليل كامل للعملات المستقرة والتراخيص والعقوبات

في ظل بيئة ترتفع فيها العتبات التنظيمية، يثير نموذج أوولتينج المتبع خارج المسار في الخارج تفكيرًا مفتوحًا حول المنافسة في السوق مستقبلًا. ومع تشديد أنظمة الأصول الافتراضية في تايوان بشكل متزايد، هل ستصبح هذه الممارسة التي تعتمد على هوية كيان خارج حدود الدولة وربطها بمرافق التمويل الدولية هي المعيار بالنسبة لمقدمي الخدمات الآخرين الذين يدخلون السوق في تايوان؟

عندما يضطر مقدمو الخدمات المحليون إلى تحمل تكاليف امتثال مرتفعة وقيود على الأعمال، فإن مقدمي الخدمات ذوي الخلفية الدولية إذا استمروا في تقديم خيارات أكثر مرونة لإدخال الأموال عبر وسائل تقنية، فسيكون لذلك تأثير عميق على منظومة التنظيم المحلية وبنية السوق.

إن تكامل تقنيات لا مركزية مع الشبكات المالية عبر الدول لا يزال يتحدى بشكل مستمر القوانين التنظيمية التقليدية المرتبطة بالمناطق، وسيسعى المشاركون في السوق إلى اختبار مدى تقبل القواعد، مع السعي إلى تحقيق توازن بين الابتكار والامتثال.