أتمت Coinone معاملة استحواذ/تعامل على الأسهم (Equity) مع Korea Investment & Securities وOKX، حيث قدّم كل مستثمر منهما 80 مليار وون لكامل المبلغ، ليبلغ الإجمالي 160 مليار وون. وذهب أكثر من ثلثي مبلغ الاستثمار — قرابة 110 مليارات وون — لشراء أسهم قديمة من المساهمين القائمين، في حين دخلت Coinone مباشرةً عبر إصدار أسهم جديدة بمبلغ يقدّر بنحو 50 مليار وون فقط. أعادت الصفقة هيكلة ملكية Coinone، بحيث احتفظ الرئيس التنفيذي Cha Myung-hoon ومجموعة The One Group بنسبة 30.3%، فيما تمتلك Com2uS Holdings وCom2uS Plus 24.5%، وتستحوذ Korea Investment & Securities وOKX على 20% لكل منهما. وسجّلت Coinone أربع سنوات متتالية من الخسائر التشغيلية، بإجمالي تكاليف تشغيل سنوية تقارب 51.8 مليار وون مقابل إيرادات بنحو 45 مليار وون.
Korea Investment & Securities وOKX تخصصان 110 مليارات وون لشراء أسهم قديمة
وفقًا لقطاع الأصول الافتراضية في 22 من الشهر، بلغ إجمالي الأموال التي تتدفق مباشرةً إلى Coinone عبر عملية الاستثمار على الأسهم نحو 50 مليار وون. استحوذت Korea Investment & Securities وOKX على كل من الأسهم القديمة والجديدة في Coinone، باستثمار إجمالي قدره 160 مليار وون. تم إنفاق أكثر من ثلثي هذا المبلغ على شراء الأسهم القديمة. باع الرئيس التنفيذي Cha Myung-hoon وشركته الشخصية The One Group أسهمًا بقيمة تقارب 70 مليار وون، بينما باعت Com2uS Holdings وCom2uS Plus أسهمًا بنحو 40 مليار وون، ليبلغ إجمالي صفقات الأسهم القديمة نحو 110 مليارات وون.
وتُقدَّر الأموال التي تدخل Coinone مباشرةً عبر إصدار الأسهم الجديدة بنحو 50 مليار وون. ارتفع عدد أسهم Coinone القائمة من 688,938 سهمًا إلى 798,054 سهمًا بعد الإصدار الجديد، بزيادة تقارب 100 ألف سهم. وكان سعر السهم الجديد نحو 500,000 وون للسهم، وهو ما يطابق سعر الأسهم القديمة.
تأكيد هيكل ملكية Coinone بعد إتمام الصفقة
بعد إتمام الصفقة، تصل حصة الرئيس التنفيذي Cha بما في ذلك The One Group إلى 30.3%، بينما تمتلك Com2uS Holdings وCom2uS Plus 24.5%، وتستحوذ Korea Investment & Securities وOKX على 20% لكل منهما. وتُقيَّم الصفقة على أنها ناجحة داخل القطاع من حيث إصلاح هيكل ملكية مركز ومُحكم، وبناء شراكة قوية مع شركات الأوراق المالية، وتوفير تمويل لعمليات الشركة واستثمارات الأعمال.
سجل عجز Coinone التشغيلي وهيكل التكاليف
تبلغ قيمة الاستثمار الذي تلقته Coinone تقريبًا ما يعادل مصروفات تشغيل سنة واحدة. صرفت Coinone 51.8 مليار وون العام الماضي و50.2 مليار وون في السنة السابقة، مع إيرادات تقارب 45 مليار وون، ما أدى إلى خسائر تشغيل سنوية. وقد سجلت الشركة عجزًا متتابعًا على مدى السنوات الأربع الماضية، وكانت نتائج النصف الأول من هذا العام أيضًا ضعيفة.
ونقلت مصادر في القطاع أن: «رغم أن صفقة أسهم تجاوزت 100 مليار وون قد جرت، فإن جزءًا كبيرًا منها ذهب إلى كبار المساهمين، ولا يُعد الاستثمار الذي حصلت عليه Coinone كبيرًا فعليًا. ومع أن الشركة اكتسبت قدرة مالية، نظرًا لضعف أوضاع الإدارة في البورصات وتراكم العجز، فسيكون من الصعب على Coinone أن تنفق الاستثمار بشكل هجومي».
الأسئلة الشائعة
لماذا لم يتدفق سوى 50 مليار وون من أصل استثمار 160 مليار وون مباشرةً إلى Coinone؟
استثمرت Korea Investment & Securities وOKX 80 مليار وون لكل منهما، بإجمالي 160 مليار وون، لكن أكثر من ثلثين — قرابة 110 مليارات وون — تم استخدامها لشراء الأسهم القديمة من المساهمين القائمين، بما في ذلك الرئيس التنفيذي Cha Myung-hoon وThe One Group وCom2uS Holdings وCom2uS Plus. ولم يأتِ من إصدار الأسهم الجديدة سوى نحو 50 مليار وون المتبقية، وهي الجزء الذي دخل حسابات Coinone مباشرةً.
كيف يؤثر الوضع المالي لـ Coinone على قدرتها على توسيع عملياتها؟
سجّلت Coinone أربع سنوات متتالية من الخسائر التشغيلية، بإجمالي تكاليف تشغيل سنوية تقارب 51.8 مليار وون مقابل إيرادات بنحو 45 مليار وون. ويُعادل استثمار جديد بنحو 50 مليار وون تقريبًا سنة واحدة من مصروفات التشغيل، وبالنظر إلى العجز المتراكم وضعف أداء النصف الأول من هذا العام، يتوقع المراقبون في القطاع أن تُعطى الأولوية للأموال على الأرجح لتكاليف الموظفين والمصروفات التشغيلية، بدلًا من التوسع الهجومي في الأعمال.
