ترافع أربعة رجال بالاعتراف بالذنب في قضية احتيال على الأوراق المالية ضمن مخطط للتداول بناءً على معلومات داخلية، شمل معلومات سرية حصلوا عليها من بنوك استثمار، بحسب مكتب المدعي الأمريكي في المنطقة الشرقية من نيويورك. وقد أدلى جون لوو وديفيد رينجل باعتراف بالذنب في 22 يونيو/حزيران أمام محكمة اتحادية في بروكلين، في حين سبق أن أدلى ديفيد كوبر، وهو وسيط مسجّل لدى هيئة تنظيم الصناعة المالية، وراندي غريوال باعتراف بالذنب في 22 سبتمبر/أيلول 2025 و30 أبريل/نيسان 2026 على التوالي. استمر المخطط من يناير/كانون الثاني 2018 حتى مايو/أيار 2024، وحقق أكثر من مليون دولار من الأرباح من خلال استخدام معلومات جوهرية غير متاحة للجمهور بشأن الطروحات الثانوية الوشيكة للأسهم، بما في ذلك هوية الشركات العامة، وتوقيت الصفقات، وهيكل الصفقات، وسعر الطرح. وقال المدعون إن كوبر، وآخر في وظيفة لدى وسيط-متعامل، حصلا على معلومات من بنوك استثمار مشاركة في تغطية الطروحات ثم نقلتاها إلى لوو ورينجل وآخرين، الذين استخدموها للقيام ببيع أسهم على المكشوف قبل الإعلانات العامة. وتسلط القضية الضوء على تركيز إنفاذ اتحادي مستمر على جرائم احتيال الأوراق المالية التي تضر المستثمرين الأفراد نتيجة عدم تكافؤ فرص الحصول على المعلومات التي تحرك السوق.
شبكة وسطاء توزّع بيانات الصفقات السرية
قال المدعون إن المخطط اشتمل على معلومات جوهرية غير متاحة للجمهور بشأن طروحات ثانوية للأسهم وشيكة. ويُزعم أن كوبر، وآخر من موظفي شركة وسيط-متعامل، حصل على معلومات من بنوك استثمار مشاركة في تغطية الطروحات. ثم قام الموظفون بنقل المعلومات إلى لوو ورينجل وآخرين، وهم يعلمون أنها ستُستخدم لبيع الأسهم على المكشوف قبل الإعلانات العامة. وشملت المعلومات هوية الشركة العامة، وتوقيت الصفقة، وهيكل الصفقة، وسعر الطرح. وكان الهيكل مهمًا لأن الطروحات الثانوية يمكن أن تحرك أسعار الأسهم عندما تبيع الشركة مزيدًا من الأسهم لرفع رأس المال، ما قد يؤدي إلى ضغط على سعر السهم بسبب التخفيف أو التسعير المخفّض.
إحصاءات هيئة الأوراق المالية الأمريكية تُظهر سوق متابعة بقيمة 175.5 مليار دولار في 2025
سجل السوق الأمريكي 1,080 عرضًا متابعة مُسجلاً في 2025، مقارنةً بـ 1,047 في 2024، بحسب إحصاءات هيئة الأوراق المالية الأمريكية (SEC). ووصل إجمالي العائدات إلى 175.5 مليار دولار في 2025. وكان الربع الرابع هو أكبر فترة في العام، بعائدات بلغت 52.9 مليار دولار، في حين حقق الربع الثالث 38.9 مليار دولار. وسجل الربع الأول عائدات بلغت 40.4 مليار دولار، بينما سجل الربع الثاني 43.3 مليار دولار. وتعرّف هيئة الأوراق المالية الأمريكية العرض المتابع المُسجل بأنه عرض أوراق مالية مُسجل تقوم به شركة عامة تتداول أوراقها بالفعل في السوق الثانوية.
هيئة الأوراق المالية الأمريكية ترفع قضية مدنية موازية في يناير 2025
قدمت هيئة الأوراق المالية الأمريكية (SEC) قضية مدنية موازية في يناير/كانون الثاني 2025 ضد لوو وغريوال ورينجل ونيابة عن كوبر. وقالت هيئة الأوراق المالية الأمريكية إن لوو وكيانين كان يتحكم بهما باعا على المكشوف قبل ما لا يقل عن 200 عرض من عروض المُصدرين وحققا ما لا يقل عن 900,000 دولار من الأرباح. كما زعمت الهيئة أن غريوال وكيانًا مرتبطًا به باعا على المكشوف قبل ما يزيد عن 90 عرضًا وحققا ما لا يقل عن 140,000 دولار. وبحسب شكوى هيئة الأوراق المالية الأمريكية، باع رينجل وكيانات مرتبطة به على المكشوف قبل ما يزيد عن 300 عرض وحققا ما لا يقل عن 1.5 مليون دولار. وصفت القضية المدنية انتقال معلومات سرية من قنوات الاكتتاب إلى علاقات وساطة، بينما تلقت شركة الوسيط-القدام اعتمادات مبيعات من الطروحات التي وافق فيها العملاء على شراء أسهم.
أدلة التنصت اللاسلكي التقطت نشاط التداول في 2023
قال المدعون إن أدلة التنصت اللاسلكي أظهرت أن كوبر وآخر من موظفي شركة وسيط-متعامل حصلا على معلومات سرية من شركات استثمار تغطي طروحات ثانوية بين يناير/كانون الثاني 2023 ومايو/أيار 2023. ثم قدما معلومات إلى لوو ورينجل وآخرين. وشملت الطروحات Chicken Soup for the Soul Entertainment وRevelation Biosciences وTivic Health Systems. وقال المدعون إن التداول جرى قبل الإعلانات العامة، بما في ذلك عمليات بيع على المكشوف بعد مكالمات هاتفية تلت نقل المعلومات الداخلية. وعلّق جوزيف نوسيلا جونيور، المدعي الأمريكي عن المنطقة الشرقية من نيويورك، قائلاً: "على مدى سنوات، استغل المتهمون بوقاحة وصولهم إلى المعلومات الداخلية للحصول على ميزة غير عادلة على الجمهور المستثمر. إن التداول بناءً على معلومات داخلية يهدم ثقة الجمهور في عدالة ونزاهة أسواقنا."
عقوبات سجن تصل إلى 20 عامًا بانتظار الحكم
يواجه كل من لوو ورينجل وكونور وغريوال عقوبة قصوى قدرها 20 عامًا في السجن. تتم معالجة قضية الحكومة بواسطة قسم الاحتيال التجاري والاحتيال على الأوراق المالية وقسم الجرائم في شعبة لونغ آيلاند التابعة لمكتب المدعي الأمريكي للمنطقة الشرقية من نيويورك. وقالت هيئة الأوراق المالية الأمريكية إن نحو ثلثي الإجراءات المستقلة في السنة المالية 2025 تضمنت توجيه اتهامات ضد شخص واحد أو أكثر. وأفادت FINRA بفرض 187 عقوبة حظر على مستوى الأفراد و235 عقوبة تعليق على مستوى الأفراد في 2025، إلى جانب غرامات قدرها 99.6 مليون دولار وأوامر بردّ الأرباح.
الأسئلة الشائعة
ماذا اعترف الرجال الأربعة بالذنب بشأنه في 22 يونيو/حزيران وفي الإجراءات السابقة؟
أقرّ جون لوو وديفيد رينجل بالذنب في 22 يونيو/حزيران أمام محكمة اتحادية في بروكلين بتهمة احتيال على الأوراق المالية. وأقرّ ديفيد كوبر بالذنب في 30 أبريل/نيسان 2026، وأقرّ راندي غريوال بالذنب في 22 سبتمبر/أيلول 2025. وتم توجيه الاتهام إلى جميع الرجال الأربعة بمخطط للتداول بناءً على معلومات داخلية استمر من يناير/كانون الثاني 2018 حتى مايو/أيار 2024 وحقق أكثر من مليون دولار من الأرباح باستخدام معلومات سرية بشأن الطروحات الثانوية للأسهم من بنوك الاستثمار.
كم الربح الذي قالت هيئة الأوراق المالية الأمريكية (SEC) إن كل متهم حققه في القضية المدنية؟
قدمت هيئة الأوراق المالية الأمريكية قضية مدنية موازية في يناير/كانون الثاني 2025 تزعم أن لوو وكيانين اثنين كان يتحكم بهما حققا ما لا يقل عن 900,000 دولار من الأرباح من عمليات البيع على المكشوف قبل ما لا يقل عن 200 عرض من عروض المُصدرين. وحققت غريوال وكيان مرتبط به ما لا يقل عن 140,000 دولار من عمليات البيع على المكشوف قبل أكثر من 90 عرضًا. وبحسب شكوى هيئة الأوراق المالية الأمريكية، حقق رينجل وكيانات مرتبطة به ما لا يقل عن 1.5 مليون دولار من عمليات البيع على المكشوف قبل أكثر من 300 عرض.
ما أقصى حكم سجن يواجه المتهمين؟
يواجه كل من لوو ورينجل وكونور وغريوال عقوبة قصوى قدرها 20 عامًا في السجن. تتم معالجة قضية الحكومة بواسطة قسم الاحتيال التجاري والاحتيال على الأوراق المالية وقسم الجرائم في شعبة لونغ آيلاند التابعة لمكتب المدعي الأمريكي للمنطقة الشرقية من نيويورك.
