حذّر منظّم الأسواق المالية في فرنسا شركات العملات المشفرة العاملة في الاتحاد الأوروبي من أنه قد يؤدي عدم الحصول على الموافقة التنظيمية بحلول 30 يونيو إلى إدراجها في القوائم السوداء وملاحقتها قضائياً. قالت ماريا آن باربات-لاياني، رئيسة هيئة Autorité des Marchés Financiers (AMF)، يوم الخميس إن الشركات التي لا تحوز تراخيص بحلول الموعد النهائي تواجه إجراءات قانونية إذا واصلت تقديم خدماتها لعملاء في الاتحاد الأوروبي، وفقاً لرويترز. يأتي هذا التحذير بينما تُكمل السلطات الأوروبية طرح لائحة الأسواق في الأصول المشفرة (MiCA)، وهي إطار شامل اعتمدته الاتحاد الأوروبي في 2023 بهدف توفير رقابة تنظيمية على قطاع العملات المشفرة عبر التكتّل المكوّن من 27 دولة. بموجب MiCA، يجب أن تحصل شركات العملات المشفرة على ترخيص من منظّمين في دولة عضو بالاتحاد الأوروبي للعمل قانونياً في أنحاء التكتّل باستخدام نظام "جواز السفر" الذي يتيح للشركات المعتمدة تقديم الخدمات عبر عدة دول. وتسارعت أعمال المنظّمين الأوروبيين في مجال تنظيم العملات المشفرة بعد انهيار شركات كبرى بما فيها FTX في 2022، ما أدى إلى خسائر بمليارات الدولارات لدى العملاء وأدى إلى فتح تحقيقات عبر ولايات قضائية متعددة.
المتطلبات الرئيسية لإطار MiCA
تضع لائحة الأسواق في الأصول المشفرة متطلبات تشمل حماية المستهلكين، وحيازات الاحتياط للأصول المستقرة (stablecoins)، وواجبات الشفافية، ومعايير التشغيل لمقدمي خدمات العملات المشفرة. تم اعتماد القواعد رسمياً من قبل الاتحاد الأوروبي في 2023، ويُنظر إليها على نطاق واسع باعتبارها واحدة من أكثر أطر تنظيم العملات المشفرة شمولاً في العالم. حصلت عدة شركات كبرى بالفعل على موافقات مرتبطة بـMiCA أو قدمت طلبات في دول منها فرنسا وألمانيا وأيرلندا، إذ تسعى الشركات للحفاظ على الوصول إلى العملاء الأوروبيين. وقال مسؤولون تنفيذيون في القطاع ومحامون ومحللون قانونيون إن MiCA قد تعيد تشكيل كيفية هيكلة شركات العملات المشفرة لعملياتها في أوروبا عبر زيادة تكاليف الامتثال، مع توفير إطار قانوني أوضح للمستثمرين المؤسسيين والبنوك التي تدخل قطاع الأصول الرقمية.
عواقب الإنفاذ
قالت باربات-لاياني للصحفيين يوم الخميس إن "الأمر بات يتسم بقدر متزايد من الاستعجال كي نُنهي طلبات التراخيص". كانت هيئة الأوراق المالية والأسواق الأوروبية (ESMA) قد حذّرت سابقاً الشركات غير الحاصلة على ترخيص بموجب MiCA من إعداد "خطط إغلاق منظّم" إذا كانت تنوي التوقف عن العمل داخل التكتّل، وفقاً لإرشادات منشورة من المنظّم في وقت سابق من هذا العام. وقالت رويترز إن الشركات التي تفشل في تأمين تراخيص بحلول موعد 30 يونيو تخاطر بإضافتها إلى القوائم السوداء ومواجهة إجراءات قانونية إذا واصلت خدمة عملاء الاتحاد الأوروبي.
مخاوف عبر ولايات قضائية متعددة
أعرب منظّمون فرنسيون عن قلقهم بشأن اختلافات في كيفية تفسير دول الاتحاد الأوروبي لقواعد MiCA وإنفاذها. لفتت موافقات الترخيص في مالطا انتباه العام الماضي بعد أن تساءل بعض المسؤولين الأوروبيين عما إذا كانت المعايير تُطبّق باستمرار عبر التكتّل. قالت باربات-لاياني إن فرنسا ستنظر في حجب حقوق "جواز السفر" المرتبطة بتراخيص صادرة عن دول أخرى في الاتحاد الأوروبي إذا اختلف منظّمون فرنسيون مع طريقة منح تلك الموافقات، وفقاً لما ذكره TradingView يوم الخميس. وأضافت باربات-لاياني أن هذا التحرك سيُعدّ "إخفاقاً جماعياً جسيماً" بين منظّمي أوروبا، بحسب رويترز. وكانت هيئة AMF من بين أكثر المنظّمين الأوروبيين نشاطاً في السنوات الأخيرة، في الإشراف على أسواق العملات المشفرة والإعلانات المتعلقة بالأصول الرقمية. وقد فرضت فرنسا سابقاً متطلبات تسجيل إلزامية على شركات العملات المشفرة قبل أن يبدأ العمل بإطار MiCA الأوسع على مستوى الاتحاد الأوروبي.
السياق التنظيمي
زاد المنظّمون الأوروبيون من تدقيقهم لقطاع العملات المشفرة بعد سنوات من تقلبات الأسواق، وانهيارات منصات التداول، وتحقيقات الاحتيال التي دفعت حكومات في جميع أنحاء العالم إلى تشديد الرقابة على الأصول الرقمية. بقي القطاع محل اهتمام مُكثّف في ظل مخاوف من التحايل على العقوبات، وتمويل الجريمة الإلكترونية، وغسل الأموال المرتبط بنزاعات جيوسياسية تشمل روسيا وإيران وكوريا الشمالية. وبينما يتجه المنظّمون الأوروبيون نحو مزيد من التشدد في الرقابة، انتقلت الولايات المتحدة مؤخراً إلى نهج أكثر ملاءمة للصناعة في عهد الرئيس دونالد ترامب، ما خفف بعض ضغط الإنفاذ على شركات العملات المشفرة ومنصات تداول الأصول الرقمية. وقد شددت السلطات في عدة دول من وتيرة التحقيقات في الاحتيال المرتبط بالعملات المشفرة، والتمويل غير المشروع، ومنصات التداول غير المسجّلة.
الأسئلة الشائعة
ما الموعد النهائي الذي يجب على شركات العملات المشفرة بموجبه الحصول على تراخيص MiCA؟
يجب على شركات العملات المشفرة الحصول على ترخيص من منظّمين في دولة عضو بالاتحاد الأوروبي بحلول 30 يونيو من أجل مواصلة العمل قانونياً في أنحاء التكتّل.
ما العواقب بالنسبة للشركات التي تفشل في تأمين تراخيص MiCA؟
تخاطر الشركات التي تفشل في تأمين تراخيص بحلول الموعد النهائي بإضافتها إلى القوائم السوداء ومواجهة إجراءات قانونية إذا واصلت خدمة عملاء الاتحاد الأوروبي، وفقاً لرويترز نقلاً عن رئيسة AMF ماريا آن باربات-لاياني.
ما الذي دفع الاتحاد الأوروبي إلى تسريع تنظيم العملات المشفرة؟
سارع مسؤولون في أوروبا إلى العمل على تنظيم العملات المشفرة بعد انهيار شركات رئيسية في مجال العملات المشفرة، بما فيها FTX، في 2022، ما أدى إلى خسائر بمليارات الدولارات لدى العملاء وأدى إلى فتح تحقيقات عبر ولايات قضائية متعددة.
