توقعات أسهم HBM4: من المتوقع أن تتضاعف الأسعار لتصل إلى 4-5 دولارات لكل جيجابت العام المقبل

ذكرت صحيفة Digitimes التايوانية أن أسعار رقائق الذاكرة HBM4 يُتوقَّع أن ترتفع من نحو 2 دولار لكل جيجابت (Gb) في النصف الثاني من هذا العام إلى 4-5 دولارات لكل Gb أو أعلى في العام المقبل، مستندةً إلى عدة مصادر في الصناعة. ويُعزى تضاعف الأسعار المتوقع إلى تزايد الطلب بشكل متسارع قبل إطلاق منصة الذكاء الاصطناعي من الجيل التالي لدى Nvidia «Verarubin»، إضافةً إلى اختناقات في الإنتاج وتوسيع اتفاقات الإمداد طويلة الأجل (LTA). ويؤمّن كبار عملاء الذكاء الاصطناعي كمياتهم عبر عقود تمتد 3-5 سنوات، ويتوقع المحللون أن يتم تخصيص نحو نصف إجمالي طاقة الإنتاج لهؤلاء العملاء ذوي الأولوية بدءًا من العام المقبل. ومن المتوقع أن تعزز هذه ديناميكيات السوق كذلك من قدرة كلٍ من Samsung Electronics وSK Hynix على التفاوض، إذ تدعم مكاسب ربحية DDR5 المتزايدة ضغوطًا تصاعدية على التسعير.

توقعات Digitimes: قفزة أسعار HBM4 إلى 4-5 دولارات لكل جيجابت

توقعت Digitimes التايوانية أن ترتفع تسعيرات HBM4 من نحو 2 دولار لكل Gb في النصف الثاني من هذا العام إلى 4-5 دولارات لكل Gb أو أكثر في العام المقبل. واستشهد التقرير باختناقات الإنتاج وتوسع عقود الإمداد طويلة الأجل باعتبارهما عوامل رئيسية تقود زيادة السعر. ويقوم كبار عملاء الذكاء الاصطناعي بتثبيت الإمدادات عبر اتفاقات تمتد 3-5 سنوات، وتشير تحليلات داخل الصناعة إلى أنه ابتداءً من العام المقبل قد يتم إعطاء الأولوية لحوالي نصف إجمالي طاقة الإنتاج لحاملي هذه العقود. وتُعد ربحية DDR5 المتزايدة أيضًا عاملًا يدعم زيادات الأسعار، وفقًا للمصادر التي استشهدت بها Digitimes.

سهم SK Hynix ADR يغلق أعلى من سعر الطرح بنسبة 13.1% في أول ظهور له على ناسداك

أغلقت الأسهم الأمريكية المودعة (ADS) لدى SK Hynix عند 168.49 دولارًا في 10 مايو (بالتوقيت المحلي)، مسجلةً مكسبًا بنسبة 13.1% فوق سعر الطرح البالغ 149 دولارًا في اليوم الأول لتداول ناسداك. وبتحويله إلى الوون الكوري، يمثل ذلك نحو 2.533 مليون وون لكل سهم كوري، أي أعلى بنسبة 16.2% من سعر الإغلاق البالغ 2.18 مليون وون في بورصة كوريا في اليوم نفسه. كان Morgan Stanley قد توقع فجوة علاوة بنسبة 5-10%، لكن بعض المؤسسات توقعت أن تصل العلاوات إلى 30% تقريبًا. وقدمت Shinhan Investment & Securities أربعة سيناريوهات استنادًا إلى أرصدة إقراض الأسهم واتجاهات العلاوة، مع تقديم نصائح لاستراتيجيات رد مختلفة بالنسبة للأسهم المحلية.

JP Morgan يستحوذ على حصص تتجاوز 5% في أربع شركات مكوّنات ضمن KOSDAQ

أفصح JP Morgan خلال الفترة من 9 إلى 10 مايو عن استحواذه على حصص تتجاوز 5% في أربع شركات: Lino Industrial (5.11%) وTLV (5.13%) وMK Electronics (5.15%) وSungkwang Bend (5.20%). وبناءً على أسعار الإغلاق في 10 مايو، تبلغ القيمة الإجمالية لهذه الحيازات نحو 381.1 مليار وون. وكان سعر أسهم الشركات الأربع قد انخفض بنحو 40% عن أعلى مستوياته السنوية وقت الشراء. وتقديرات الإجماع لأرباح التشغيل للربع الثاني لـTLV وMK Electronics تتوقع زيادات سنوية بنسبة 84.1% و155.0% على التوالي. وقامت الاستثمارات الأجنبية بصافي شراء بقيمة 506.2 مليار وون في سوق KOSDAQ هذا الشهر.

رئيس SK Group يقول إن صناعة الذاكرة لم تعد تتبع الدورات التقليدية

صرح رئيس SK Group تشوي تاي-وون في 10 مايو (بالتوقيت المحلي) خلال مراسم إدراج ناسداك في نيويورك بأن البنية التقليدية لدورة الازدهار والانكماش التي تتبعها أشباه الموصلات للذاكرة قد تغيرت. وأكد أن مع تقدم نماذج الذكاء الاصطناعي ستستمر الزيادة في الطلب على الذاكرة لتخزين نتائج الحسابات الوسيطة عبر «Key-Value Caching»، ما يحافظ على نمو الطلب على الذاكرة. كما قدم تشوي نموذج أعمال مستقبليًا بعنوان «Memory as a Service (MaaS)» وأعرب عن قلقه من أن الزيادات المفرطة في أسعار الذاكرة قد تؤثر سلبًا في صناعات تقليدية مثل التجزئة والسيارات. وبخصوص المنافسة من شركات أشباه الموصلات الصينية، قال إنه يلزم الاستعداد مع الالتزام بتسريع الاستثمارات الاستراتيجية لدى SK Hynix وتطوير خيارات التكنولوجيا.

الأسئلة الشائعة

ما الذي يدفع أسعار HBM4 إلى الارتفاع في العام المقبل؟
وفقًا لصحيفة Digitimes التايوانية، يُتوقَّع أن ترتفع أسعار HBM4 من نحو 2 دولار لكل Gb في النصف الثاني من هذا العام إلى 4-5 دولارات لكل Gb في العام المقبل، بسبب تزايد الطلب المتسارع قبيل إطلاق منصة الذكاء الاصطناعي من الجيل التالي لدى Nvidia، إضافةً إلى اختناقات الإنتاج وتوسع اتفاقات الإمداد طويلة الأجل مع كبار عملاء الذكاء الاصطناعي.

كيف كان أداء SK Hynix ADR في ظهوره الأول على ناسداك؟
أغلقت أسهم SK Hynix الأمريكية المودعة (ADS) عند 168.49 دولارًا في 10 مايو (بالتوقيت المحلي)، مسجلةً ارتفاعًا بنسبة 13.1% فوق سعر الطرح البالغ 149 دولارًا في يوم التداول الأول. وقد مثل ذلك علاوة بنسبة 16.2% مقارنة بسعر الإغلاق في بورصة كوريا البالغ 2.18 مليون وون لكل سهم في اليوم نفسه.

في أي شركات ضمن KOSDAQ استثمر JP Morgan؟
استحوذ JP Morgan على حصص تتجاوز 5% في أربع شركات ضمن KOSDAQ خلال الفترة من 9 إلى 10 مايو: Lino Industrial (5.11%) وTLV (5.13%) وMK Electronics (5.15%) وSungkwang Bend (5.20%)، مع قيمة إجمالية لحيازاتها بنحو 381.1 مليار وون بناءً على أسعار إغلاق 10 مايو.