فوكسكون تعتزم تسليم خوادم تبديل CPO قبل الموعد، نافيًا بذلك تسريبات مبكرة عن تسليم شركة إنفيديا، وتُعد تقنية الاتصالات الضوئية بالكامل ذات هامش ربح مرتفع محرك النمو الثاني

ذكرت تقارير أن مجموعة هون هاي (2317)، التابعة لشركة فوكسكون الصناعية (SHA: 601138)، شهدت يوم الأربعاء تطوراتًا بارزة في مجال مبادلات CPO كاملة بصرية (Co-Packaged Optics)، إذ لا يقتصر الأمر على أنها أنجزت تسليم أول دفعة من حاضنات (racks) إلى إنفيديا (Nvidia) مبكرًا، بل جرى أيضًا تعديل هدف الشحن إلى الأعلى بشكل ملحوظ. ويعتقد على نطاق واسع أن هذا النشاط سيصبح المحرك الثاني الحاسم الذي يدفع هيكل أرباح المجموعة إلى مرحلة ترقية، بعد خوادم الذكاء الاصطناعي (AI).

تسليم حاويات CPO لدى هون هاي قبل موعدها، مع ندرة المعروض تمنع الظهور في معرض تايبيه للكمبيوتر

بحسب تقرير صحيفة إيكونوميك ديلي (Economic Daily)، فإن حاويات مبادلات CPO كاملة بصرية التي تُنتَج في مصنع فيتنام التابع لمجموعة هون هاي قد أتمت بالفعل عمليات التسليم إلى إنفيديا مبكرًا. وبسبب أن الطلب يفوق التوقعات بكثير، أصبح توافر الإمدادات شديد الندرة، بل تم أيضًا تسليم حاويات العينات الأصلية المخصصة للعرض إلى إنفيديا، دون ترك أي وحدة. وحتى جهاز عرض مبادلات CPO الذي كانت هون هاي تخطط لعرضه علنًا في معرض تايبيه الدولي للكمبيوتر هذا العام (Computex)، قد لا يتمكن من الظهور الآن، إذ يُحتمل أن يتم توريد جميع الوحدات المتاحة بالكامل للعملاء.

(بعد إعلان الشراكة مع إنفيديا، شركة كورنينغ (Corning) المصنعة للمواد البصرية تستهدف قطاع CPO عبر حلول الاتصالات الضوئية، وسهمها يرتفع في التعاملات بما يزيد على 13.68%)

فوكسكون الصناعية ترفع هدف الشحن: من 2026 إلى 2027 يصل إلى 50 ألف وحدة

وفيما يتعلق بحجم الشحن، كانت فوكسكون الصناعية تتوقع في السابق أن يتجاوز حجم شحن مبادلات CPO خلال عام 2026 عشرة آلاف وحدة، لكن يُتداول الآن أنها رفعت الهدف ليصبح في الفترة من 2026 إلى 2027، خلال سنتين فقط، أكثر من 50 ألف وحدة. وبوصف مجموعة هون هاي حاليًا الشريك الوحيد للتصنيع والتصميم لشركة إنفيديا في مبادلات CPO كاملة بصرية، فإنها ستستفيد مباشرة من توسع الطلب على البنية التحتية المتأتى عن استمرار نمو قدرات الحوسبة الخاصة بالذكاء الاصطناعي عالميًا.

وأشارت فوكسكون الصناعية سابقًا إلى أنه مع التوسع المستمر في أحجام عناقيد الذكاء الاصطناعي (AI)، أصبحت سرعة نقل البيانات وإدارة استهلاك الطاقة عاملين أكثر أهمية. وتقوم تقنية CPO (Co-Packaged Optics، البصريات المعبأة معًا) بدمج المكونات البصرية مباشرة بجوار شريحة المبادِل (switch)، ما يقلص بشكل كبير مسار التحويل من الإشارة الضوئية إلى الكهربائية، وفي الوقت نفسه يعزز كفاءة النقل ويخفض استهلاك الطاقة، ولذلك تُنظر إليها بوصفها اتجاهًا تقنيًا أساسيًا لا غنى عنه لخوادم الذكاء الاصطناعي من الجيل التالي.

قفزة في هامش الربح الإجمالي: نشاط CPO يدفع تحول هيكل الأرباح

المطلوب من السوق أكثر ما يلفت الانتباه في نشاط CPO، إلى جانب نمو حجم الشحن، يتمثل في قدرته الواضحة على تحقيق أرباح تتفوق على الأنشطة التقليدية. فهامش الربح الإجمالي في أعمال تصنيع الخوادم التقليدية غالبًا ما يقع بين 5% و8%، بينما حققت مبادلات CPO هامشًا إجماليًا في خانة رقمين (two digits) بفضل ارتفاع متوسط سعر الشحن (ASP).

وتتوقع المؤسسات المالية أن تسهم أعمال CPO ذات الصلة في عام 2026 بما يزيد على 15% من إيرادات فوكسكون الصناعية، بما يحقق تحولًا إيجابيًا في هيكل الأرباح الإجمالي للمجموعة. كما شددت فوكسكون الصناعية على أن عام 2026 سيكون عامًا محوريًا في تطوير اتصالات المراكز البيانية، وأن تعميم مبادلات CPO كاملة بصرية بات اتجاهًا حتميًا في الصناعة.

تعرض مصانع هون هاي في أمريكا الشمالية لهجمات قراصنة: اضطراب مؤقت في الأمن السيبراني

ومن جهة أخرى، أكدَت مجموعة هون هاي مساء أمس أنها تعرضت لعدة هجمات في مجال الأمن السيبراني. فقد ظهرت اضطرابات شبكية واسعة النطاق في منطقة مصنع في ويسكونسن بالولايات المتحدة منذ مطلع مايو، وأبلغت بعض خطوط الإنتاج عن توقفات مؤقتة. وفي 12 مايو، نشرت هون هاي في وقت متأخر من الليل رسالة مهمة مؤكدة تعرض بعض المناطق في أمريكا الشمالية لهجمات إلكترونية، لكنها أشارت إلى أن فريق الأمن السيبراني بدأ فورًا آليات الاستجابة، وأن عمليات الإنتاج والتسليم في المناطق المتأثرة قد عادت إلى وضعها الطبيعي.

(تعرض مزود معدات هون هاي “كينغ دينغ” (Jingding) لابتزاز للحصول على مئات الملايين من الدولارات كعملة رقمية افتراضية، النائب من الحزب الوطني “غو رو جون” (葛如鈞): ينبغي للحكومة مساعدة الشركات في أمنها السيبراني)

تُعد منشأة ويسكونسن مركزًا مهمًا لإنتاج خوادم الذكاء الاصطناعي في أمريكا الشمالية لهون هاي. وكانت المجموعة قد وقّعت في نهاية العام الماضي مع شركة تطوير الاقتصاد في ولاية ويسكونسن خطة حوافز تشغيل مدتها أربع سنوات، تعهدت بموجبها بضخ أكثر من 569 مليون دولار لتوسيع نطاق منشأة مقاطعة راسين (Racine)، مع بذل جهود كاملة لتسريع خطة نشر البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. وسجل سهم هون هاي اليوم، بعد سماع الأنباء، هبوطًا مؤقتًا بنحو 3% تقريبًا، ثم تقلص الهبوط إلى 1.6%، بما يتماشى مع أداء السوق الأوسع.

ومن عمليات تسليم حاويات مبادلات CPO المبكرة، إلى رفع كبير في أهداف الشحن، وصولًا إلى تحسن ملموس في هيكل هامش الربح، تواصل مجموعة هون هاي تعزيز موقعها الاستراتيجي في سباق البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. وفي ظل خلفية قيام إنفيديا بتوسيع خارطة قدرات الحوسبة بشكل نشط، فإن القيمة النادرة لهون هاي بوصفها الشريك الوحيد لتصنيع مبادلات CPO كاملة بصرية لها، يُرجح أن تبرز أكثر مع توسع الطلب، لتصبح دعامة مهمة تدعم نمو المجموعة على المدى الطويل.

هذه المقالة «حاويات مبادلات CPO لدى هون هاي تسلم مبكرًا إلى إنفيديا، وتقنية كاملة بصرية بهوامش ربح مرتفعة تصبح محرك النمو الثاني» ظهرت لأول مرة على «سلسلة الأخبار ABMedia».