أيد الرئيس التنفيذي لشركة Nvidia، جنسن هوانغ، علنًا شركة Marvell باعتبارها شركة مقبلة لتصبح بقيمة تريليون دولار في 2 يونيو، خلال مشاركته في COMPUTEX 2026، ما أدى إلى موجة صعود قوية في أسهم قطاع الاتصالات البصرية في الولايات المتحدة. وأثنى هوانغ على تقنية شركة تصميم أشباه الموصلات الأمريكية للاتصال الضوئي فائق السرعة، وعلى شرائح الشبكات باعتبارها حاسمة لبنية تحتية لمراكز البيانات الخاصة بالذكاء الاصطناعي، مشيرًا إلى أن الشركة مُهيأة للوصول إلى تقييم تريليون دولار. ارتفع سهم Marvell بنسبة 32.52% ليغلق عند 290.79 دولارًا في 2 يونيو، مسجلًا أكبر مكسب يومي منفرد منذ عام 2000، مع وصول القيمة السوقية إلى 254.38 مليار دولار بعد زيادة يومية تجاوزت 62 مليار دولار. يعكس هذا التأييد التقدير المتزايد لكون الاتصال الضوئي يُعد اختناقًا رئيسيًا في بنية تحتية للذكاء الاصطناعي، إذ يتم توزيع مهام الحوسبة في مراكز البيانات عبر آلاف الشرائح المترابطة التي تتطلب مشاركة بيانات سريعة.
ارتفع سهم Marvell 32.52% في 2 يونيو بعد تأييد هوانغ
خلال محادثة مشتركة مع الرئيس التنفيذي لشركة Marvell، ماثيو مورفي، في COMPUTEX 2026 في 2 يونيو، أوضح هوانغ أن تقنية Marvell للاتصال الضوئي ضرورية لأن مراكز البيانات توزع مهام الحوسبة عبر آلاف الشرائح المترابطة التي يجب أن تشارك البيانات بسرعة. وقال إن الصناعة ستواصل استخدام كميات كبيرة من الكابلات النحاسية إلى جانب كميات هائلة من المكونات الضوئية خلال السنوات الخمس إلى العشر المقبلة.
أغلق سهم Marvell (ناسداك: MRVL) عند 290.79 دولارًا في 2 يونيو، مرتفعًا 32.52%، وهو ما يمثل أكبر مكسب يومي منفرد للشركة منذ عام 2000. وبلغت القيمة السوقية الإجمالية 254.38 مليار دولار، مع زيادة يومية تجاوزت 62 مليار دولار. وحتى تاريخه، حقق السهم مكاسب بنسبة 225.30%.
كما دفع التأييد أسهمًا أخرى في مجال الاتصالات البصرية. وبحلول إغلاق 2 يونيو، صعدت شركة Coherent (NYSE: COHR) في مجالي الإلكترونيات الضوئية وأشباه الموصلات المركبة بنسبة 17%، وارتفع مُصنّع المكونات الضوئية والليزر Lumentum (ناسداك: LITE) بنحو 14%، وتقدمت شركة Corning (NYSE: GLW) الرائدة في صناعة كابلات الألياف الضوئية بأكثر من 13%.
أعلنت Marvell عن إيرادات قياسية في الربع الأول من السنة المالية 2027 بقيمة 2.418 مليار دولار
تعد Marvell مزودًا عالميًا لتقنيات أشباه الموصلات وتقنيات الاتصالات الشبكية، بمنتجات تمتد لتشمل مراكز البيانات والشبكات المؤسسية و5G والاتصالات السلكية واللاسلكية. طرحت الشركة للاكتتاب العام في ناسداك عام 2000، وكانت شرائح 4G LTE التابعة لها تُصنّف سابقًا ضمن أفضل ثلاث شركات عالميًا من حيث حجم الشحن.
في مارس، أعلنت Nvidia شراكة استراتيجية مع Marvell واستثمرت 2 مليار دولار في الشركة. قامت Nvidia بربط Marvell بمصانعها للذكاء الاصطناعي ونظام AI-RAN البيئي عبر NVLink Fusion، مع تعاون الشركتين في تقنية السيليكون فوتونيكس.
وفي 27 مايو، بعد إغلاق السوق، أصدرت Marvell نتائجها المالية للربع الأول من سنتها المالية 2027 المنتهية في 2 مايو. بلغت الإيرادات مستوى قياسيًا عند 2.418 مليار دولار، بزيادة 28% على أساس سنوي.
سجلت أعمال الشركة الخاصة بمراكز البيانات إيرادات قدرها 1.833 مليار دولار في الربع الأول، بارتفاع نسبته 27% على أساس سنوي، وبما يمثل 76% من إجمالي الإيرادات. وقال مورفي في مكالمة الأرباح: "تُعد أعمال مراكز البيانات لدينا قوية جدًا، مع أوامر شديدة المتانة".
يمثل ترابط مراكز البيانات (DCI) أكبر شريحة أعمال لدى Marvell في مراكز البيانات، حيث تم تعديل معدلات نموه صعودًا بشكل متكرر خلال الأرباع الأخيرة لتتجاوز 70%. وأعرب مورفي عن ثقته، قائلاً: "أعتقد أن هناك مجالًا كبيرًا للصعود هنا".
وبالنسبة لأعمال الشرائح المخصصة (Custom/XPU)، توقعت Marvell نمو إيرادات السنة المالية 2027 بما يتجاوز 20% على أساس سنوي، مع توقعات بتضاعفها في السنة المالية 2028 وتجاوز 10 مليارات دولار في السنة المالية 2029.
صعود أسهم الاتصالات البصرية عبر القطاع
شهدت عدة شركات لأشباه الموصلات مكاسب في الأسهم خلال هذا الأسبوع، مع تجدد الحماس تجاه الذكاء الاصطناعي وصدور أخبار إيجابية. أعلنت شركة SK Hynix المصنعة لشرائح الذاكرة عن خطط لتضاعف سعة إنتاج الشرائح (الويفرات) خلال خمس سنوات لتخفيف قيود الإمداد. كما رفعت STMicroelectronics (ST) توقعاتها لإيرادات أعمال مراكز البيانات لعام 2026 إلى ما يقارب الضعف، وأشارت إلى احتمال حدوث تضاعف آخر العام المقبل. وقال رينيه هاس، الرئيس التنفيذي لشركة Arm، إن الشركة ستصل إلى هدف مبيعاتها من أشباه الموصلات البالغ 15 مليار دولار في وقت أبكر من المتوقع نتيجة لطلب قوي مدفوع بالذكاء الاصطناعي.
واصلت أسهم الاتصالات البصرية تحقيق مكاسب طوال العام. تستخدم الاتصالات البصرية إشارات ضوئية لنقل المعلومات، بما يتيح سرعات عالية وسعة كبيرة وخسائر منخفضة ومقاومة قوية للتداخل. وكما أشار هوانغ، أصبحت قدرة الاتصال قيدًا حاسمًا على قوة الحوسبة في مراكز البيانات مع ازدياد تعقيد نماذج الذكاء الاصطناعي.
تُعد الوحدات الضوئية، التي تقوم بتحويل الإشارات الضوئية إلى إشارات كهربائية داخل مراكز البيانات، الأكثر قابلية للتوسع في استثمارات الذكاء الاصطناعي بفضل مزايا تقنية عميقة. لقد ضاعف قادة القطاع، Coherent وLumentum، سعر السهم في العام الجاري. كما حققت Corning، الشركة المهيمنة عالميًا في تصنيع كابلات الألياف الضوئية، مكاسب تزيد عن 120% منذ بداية العام.
يتضمن نظام الشبكات البصرية البيئي أيضًا موردين للمعدات مثل شركة Fabrinet (NYSE: FN) المصنعة لمكونات أنظمة الاتصالات البصرية، وشركة Ciena (NYSE: CIEN) المتخصصة في أنظمة الشبكات، ومزود معدات اختبار الشبكات Viavi Solutions (ناسداك: VIAV).
تمثل شرائح معالجة الإشارات الرقمية (DSP) أكثر مكوّنات الوحدات الضوئية تكلفة وتعقيدًا تقنيًا، ما يمنع تشوه الإشارة أثناء الإرسال. وبصفتها من أبرز مزودي شرائح الذكاء الاصطناعي المخصصة (ASIC) وشرائح الاتصال الشبكي عالي السرعة، تشهد Broadcom وMarvell نموًا انفجاريًا.
قال غاري بلاك، الشريك والمدير الاستثماري لدى The Future Fund LLC، إن حماس السوق يتوسع من مجرد قوة الحوسبة الخالصة (GPUs) إلى الاتصال والشبكات، وأن حجم سوق ASIC مُقدَّر بأقل من قيمته بشكل شديد. ومع تسريع كبار مزودي خدمات السحابة تطوير شرائح الذكاء الاصطناعي لتقليل التكاليف، ستشهد Broadcom وMarvell، بوصفهما شريكي تصميم الشرائح ومهندسي الشبكات، نموًا في الإيرادات يتجاوز التوقعات.
بنك أوف أميركا يرفع أسعار المستهدف لـ Ciena وCisco
تعتبر المؤسسات على نطاق واسع أن قطاع الاتصالات البصرية يدخل مرحلة إعادة تسعير. أشارت شركة EBC للاستثمارات المالية في المملكة المتحدة إلى أن Coherent لم تعد تُنظر إليها على أنها مورد لمكونات فوتونيكس دورية، بل كـ"عنق زجاجة" حرج لربط مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي بالاتصال. ومع توسع أحجام عناقيد الذكاء الاصطناعي، يزداد بروز قيمة الوصلة الضوئية. وسيتمثل اختبار Coherent في تحقيق التوسع في تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي الضوئية دون متطلبات مفرطة للمخزون أو المعدات أو رأس المال العامل.
رفعت بنك أوف أميركا مؤخرًا أسعارها المستهدفة لكل من Ciena وشركة معدات الشبكات Cisco (ناسداك: CSCO). وأشار المحلل تال لياني إلى أن نمو سوق الشبكات البصرية عالميًا يُظهر مرونة قوية، حيث تم وضع الشركتين "للمحافظة على ريادة حصتها السوقية ضمن دورة نمو الاتصالات البصرية السريعة هذه".
الأسئلة الشائعة
ماذا قال جنسن هوانغ عن Marvell في 2 يونيو؟
في COMPUTEX 2026 في 2 يونيو، صرّح الرئيس التنفيذي لشركة Nvidia، جنسن هوانغ، علنًا بأن Marvell مُهيأة لتصبح الشركة التالية بقيمة تريليون دولار، مُثنيًا على تقنية الاتصال الضوئي فائق السرعة وشرائح الشبكات باعتبارها حاسمة لبنية تحتية لمراكز البيانات للذكاء الاصطناعي، حيث تُوزَّع مهام الحوسبة عبر آلاف الشرائح المترابطة التي تتطلب مشاركة بيانات سريعة.
كم ارتفع سهم Marvell في 2 يونيو؟
قفز سهم Marvell (ناسداك: MRVL) بنسبة 32.52% في 2 يونيو ليغلق عند 290.79 دولارًا، مسجلًا أكبر مكسب يومي منفرد منذ عام 2000. وقد بلغت القيمة السوقية 254.38 مليار دولار مع زيادة يومية تجاوزت 62 مليار دولار، ما رفع مكاسب السهم حتى تاريخه إلى 225.30%.
ما النتائج المالية لـ Marvell في الربع الأول من السنة المالية 2027؟
بالنسبة للربع الأول من السنة المالية 2027 المنتهية في 2 مايو، أعلنت Marvell عن إيرادات قياسية بلغت 2.418 مليار دولار، بزيادة 28% على أساس سنوي. ووصلت إيرادات أعمال مراكز البيانات إلى 1.833 مليار دولار، بارتفاع 27% على أساس سنوي، وبما يمثل 76% من إجمالي الإيرادات، مدفوعًا بأوامر قوية مرتبطة بالذكاء الاصطناعي.
