تحظى صناديق الاستثمار المتداولة الهجينة ذات الهيكل السندي-الأسهمي الصادرة عن Samsung-SK Hynix باهتمام متزايد وسط تقلبات في أسواق الأسهم

لفتت صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) الهجينة التي تجمع بين أسهم Samsung Electronics و SK Hynix مع 50% من السندات انتباهاً لدى كل من المستثمرين المحافظين والمغامرين، وذلك وسط تذبذب في سوق أشباه الموصلات، وفقاً لبيانات Growth Research. خلال الأشهر الثلاثة الماضية، أظهرت هذه المنتجات الهجينة تذبذباً أقل من الأسهم الفردية: بلغ متوسط مكاسب Samsung Electronics 4.55% وخسائر -3.98%، وبلغ متوسط مكاسب SK Hynix 5.25% وخسائر -4.61%، بينما حقق صندوق KODEX Samsung Electronics SK Hynix Bond Hybrid 50 ETF متوسط مكاسب 2.24% وخسائر -2.30%، ما يوفر حماية من الهبوط. قال Han Yong-hee، الباحث في Growth Research، إن استراتيجيات الاستثمار في السندات الهجينة توفر حماية نسبية للأصول، وتُعالج تحديات الإتاحة وإعادة الموازنة التي يواجهها المستثمرون الأفراد عند إنشاء محافظ “مُمزوجة بالسندات” بأنفسهم.

أظهرت صناديق ETF الهجينة انخفاضاً في التذبذب خلال الأشهر الثلاثة الأخيرة

أظهرت بيانات Growth Research أن تذبذب صناديق ETF الهجينة المرتبطة بالسندات كان أقل من تذبذب الأسهم الفردية خلال الأشهر الثلاثة الماضية. بلغ متوسط الارتفاع اليومي لسهم Samsung Electronics 4.55% ومتوسط الانخفاض -3.98%. وسجّل SK Hynix متوسط ارتفاع 5.25% ومتوسط انخفاض -4.61%. وأظهر صندوق KODEX Samsung Electronics SK Hynix Bond Hybrid 50 ETF متوسط ارتفاع 2.24% ومتوسط انخفاض -2.30%، ما يتيح دفاعاً ضد الهبوط.

وأوضح Han Yong-hee أن استراتيجيات الاستثمار الهجينة القائمة على السندات تسمح للمستثمرين بحماية أصولهم بشكل نسبي، مشيراً إلى أن السندات تتميز بانخفاض قابلية الوصول، وصعوبة اختيار الأسهم، وتحديات إعادة الموازنة الذاتية. وأضاف أن صناديق ETF الهجينة تحل هذه المشكلات في آن واحد.

تصنيف أصول المعاش “آمنة” يتيح تخصيص مخاطر أعلى

تُصنَّف صناديق ETF الهجينة المرتبطة بالسندات ضمن الأصول الآمنة في حسابات المعاشات. وقال Han إنه على الرغم من أن هذه المنتجات قد تبدو مناسبة فحسب للمستثمرين الأكثر تجنباً للمخاطر، فإنها في الواقع مفيدة للمستثمرين المغامرين لهذا السبب. وشرح أنه بدلاً من استثمار نسبة 30% المطلوبة من الأصول الآمنة حصراً في الودائع والسندات، فإن الاستثمار في صناديق ETF الهجينة المرتبطة بالسندات مع ترجيح 50% للأسهم يسمح للمستثمرين بتخصيص 85% من حساب المعاش إلى الأصول عالية المخاطر.

ثلاثة منتجات تختلف في نوع السندات وبنية الرسوم

يُعد RISE Samsung Electronics SK Hynix Bond Hybrid 50 نقطة البداية لمنتجات “سندات Samsung-SK Hynix” الهجينة. وتبلغ الرسوم الإجمالية 0.01%، وهي منخفضة جداً، ويمكن تعظيم أثر الفائدة المركبة مع الاستثمار طويل الأجل.

يختلف KODEX Samsung Electronics SK Hynix Bond Hybrid 50 عن المنتجات الأخرى من خلال إدراج سندات حكومية متوسطة الأجل تستحق في مارس 2031. وقال Han إنه نظراً لخصائص السندات المرتبطة بفترة الاستحقاق الطويلة، فإن معدل القسيمة مرتفع، ما يتيح للمستثمرين على المدى الطويل توقع نمو إضافي للأصول عبر فوائد السندات الحكومية.

يتضمن KIWOOM Samsung Electronics & SK Hynix Bond Hybrid 50 سندات حكومية فقط بفترة استحقاق تقل عن سنة. ويُقلل ذلك من تذبذبات سعر صندوق ETF الناتجة عن تغيّرات سعر السندات. وشرح Han أنه على عكس المنتجات الأخرى، عندما تتحقق الأرباح في الجزء الخاص بالأسهم، يقوم مدير الأصول ببيع جزء منها وتوزيعها على شكل أرباح موزعة، ما يؤدي إلى ارتفاع نسبياً في عائد الأرباح الموزعة.

الأسئلة الشائعة

ما مستوى التذبذب الذي أظهرتْه أسهم Samsung Electronics و SK Hynix خلال الأشهر الثلاثة الأخيرة؟

بلغ متوسط مكاسب Samsung Electronics 4.55% ومتوسط خسائر -3.98% على أساس يومي خلال الأشهر الثلاثة الماضية. وسجل SK Hynix متوسط مكاسب 5.25% ومتوسط خسائر -4.61% خلال الفترة نفسها، وفقاً لبيانات Growth Research.

كيف تستفيد صناديق ETF الهجينة من السندات المستثمرون المغامرين في حسابات المعاشات؟

تُصنَّف صناديق ETF الهجينة من السندات ضمن الأصول الآمنة في حسابات المعاشات رغم احتوائها على 50% من الأسهم. تتيح هذه التصنيفات للمستثمرين المغامرين تخصيص 85% من حساب المعاش إلى الأصول عالية المخاطر عبر تحويل نسبة تخصيص الأصول الآمنة المطلوبة البالغة 30% إلى صناديق ETF الهجينة المرتبطة بالسندات، بدلاً من الودائع أو السندات الخالصة، وفقاً لـ Han Yong-hee من Growth Research.

ما أبرز الاختلافات بين منتجات صناديق ETF الثلاثة الهجينة “Samsung-SK Hynix”؟

يبلغ لدى RISE Samsung Electronics SK Hynix Bond Hybrid 50 رسوم إجمالية قدرها 0.01%. ويتضمن KODEX Samsung Electronics SK Hynix Bond Hybrid 50 سندات حكومية تستحق في مارس 2031 مع معدلات قسيمة أعلى. ويستخدم KIWOOM Samsung Electronics & SK Hynix Bond Hybrid 50 سندات حكومية فقط بفترة استحقاق تقل عن سنة واحدة، ويوزع أرباحاً موزعة من أرباح الأسهم.