SEC تحصل على حكم نهائي ضد Quest Education بسبب نشاط وساطة غير مسجل

حصلت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية على حكم موافقة نهائي في 29 يونيو ضد شركة كويست إديوكيشن إل إل سي ومقرها لاس فيغاس، ومؤسسها دانيال بلو، والموظفين السابقين ديفيد كريستوفر وايت وكيتوه جوردان سبيرز، لتنتهي بذلك إجراءات إنفاذية رُفعت في يناير 2025. وزعمت الهيئة أن الشركة عملت بشكل غير قانوني كوسيط أوراق مالية غير مسجل، بينما حققت ما يقارب 2.5 مليون دولار من العمولات عن عروض استثمار خاصة بين أكتوبر 2019 وأبريل 2023. يتناول الحكم، الذي أصدرته محكمة المقاطعة الأمريكية لمقاطعة نيفادا، مخاوف تنظيمية بشأن الشركات التي تتلقى تعويضات قائمة على المعاملات دون تسجيل وسيط مطلوب، مع توسع الأسواق الخاصة ووصول عدد أكبر من المستثمرين إلى استثمارات بديلة عبر حسابات التقاعد ذاتية التوجيه.

زعمت هيئة الأوراق المالية والبورصات أن كويست إديوكيشن حققت 2.5 مليون دولار من العمولات دون تسجيل وسيط

وفقًا لشكوى الهيئة، قدمت كويست إديوكيشن نفسها كشركة تعليم مالي تركز على مساعدة العملاء في إنشاء حسابات تقاعد ذاتية التوجيه. وزعم المنظمون أن مصدر الإيرادات الرئيسي للشركة جاء من عمولات يدفعها المصدرون الذين تم الترويج لاستثماراتهم الخاصة لعملاء كويست.

وزعمت الهيئة أن كويست شجعت عملاءها بنشاط على الاستثمار في عروض أوراق مالية خاصة من ثماني شركات على الأقل، وحصلت على ما يقارب 2.5 مليون دولار من العمولات من هؤلاء المصدرين مقابل الاستثمارات. بدلاً من العمل كشركة تعليمية فقط، زعم المنظمون أن كويست عملت فعليًا كبائع أوراق مالية دون التسجيل كوسيط-تاجر أو الارتباط بوساطة مسجلة.

وزُعم أن دانيال بلو عمل عن كثب مع الشركات التي تجمع رأس المال لفهم أعمالها ومتطلبات التمويل بشكل أفضل، مما سمح لكويست بتسويق فرص الاستثمار تلك بشكل أكثر فعالية لعملائها. كما زعمت الشكوى أن ديفيد كريستوفر وايت وكيتوه جوردان سبيرز روجوا للعديد من العروض بينما حصل كل منهما على أكثر من 200 ألف دولار من العمولات.

بموجب قوانين الأوراق المالية الأمريكية، يجب على الأفراد أو الشركات التي تتلقى تعويضًا عن التماس أو تسهيل معاملات الأوراق المالية أن تسجل كوسطاء بشكل عام ما لم ينطبق إعفاء محدد. يخضع التسجيل الشركات للرقابة التنظيمية ومتطلبات الامتثال وقواعد حماية المستثمرين. وقد حذرت الهيئة مرارًا وتكرارًا من أن تلقي تعويض قائم على المعاملات هو أحد أقوى المؤشرات على أن تسجيل الوسيط قد يكون مطلوبًا.

فرضت المحكمة أمرًا دائمًا على المدعى عليهم وغرامات مدنية

بدون الإقرار أو نفي ادعاءات الهيئة، وافق جميع المدعى عليهم على إصدار الأحكام النهائية. منعت المحكمة بشكل دائم شركة كويست إديوكيشن إل إل سي، ودانيال بلو، وديفيد كريستوفر وايت، وكيتوه جوردان سبيرز من انتهاك القسم 5 من قانون الأوراق المالية لعام 1933 والقسم 15(أ)(1) من قانون تبادل الأوراق المالية لعام 1934.

يفرض الحكم أيضًا قيودًا إضافية على دانيال بلو، حيث يحظره بشكل دائم، بشكل مباشر أو غير مباشر، بما في ذلك من خلال أي كيان يملكه أو يسيطر عليه، من المشاركة في إصدار أو شراء أو عرض أو بيع أي أوراق مالية. أُمر كل من بلو وسبيرز بدفع غرامة مدنية بقيمة 11,823 دولارًا.

وصفت هيئة الأوراق المالية والبورصات عمليات التماس الاستثمار المزعومة لشركة كويست

وفقًا للشكوى، ساعدت كويست العملاء في إنشاء حسابات تقاعد ذاتية التوجيه يمكنها الاستثمار في الأصول البديلة. وزعمت الهيئة أن الشركة وجهت بعد ذلك العديد من هؤلاء المستثمرين نحو عروض الأوراق المالية الخاصة التي ترعاها جهات إصدار خارجية.

زعم المنظمون أن كويست سوقت نفسها كشركة تعليم مالي بينما كانت تحقق إيرادات من خلال عمولات مرتبطة بمبيعات الأوراق المالية الخاصة. تواصل الهيئة ملاحقة الشركات والأفراد الذين يسوقون استثمارات خاصة دون التسجيلات التنظيمية المطلوبة، مؤكدة مرارًا أن الشركات التي تصف نفسها كشركات تعليمية أو استشارية قد تظل مطالبة بالتسجيل إذا تم تعويضها عن تقديم مستثمرين لعروض الأوراق المالية.

الأسئلة الشائعة

ماذا زعمت هيئة الأوراق المالية والبورصات أن كويست إديوكيشن فعلت بين أكتوبر 2019 وأبريل 2023؟

زعمت الهيئة أن كويست إديوكيشن عملت كوسيط أوراق مالية غير مسجل، حيث تلقت ما يقارب 2.5 مليون دولار من العمولات من ثمانية مصدرين على الأقل تم الترويج لعروضهم الاستثمارية الخاصة لعملاء كويست. وزعم المنظمون أن الشركة شجعت العملاء بنشاط على الاستثمار في هذه العروض غير المسجلة دون التسجيل كوسيط-تاجر.

ما العقوبات التي فرضتها المحكمة على دانيال بلو وكيتوه جوردان سبيرز؟

منعت محكمة المقاطعة الأمريكية لمقاطعة نيفادا كلا المدعى عليهما بشكل دائم من انتهاك القسم 5 من قانون الأوراق المالية لعام 1933 والقسم 15(أ)(1) من قانون تبادل الأوراق المالية لعام 1934. تم حظر دانيال بلو بشكل دائم من المشاركة في إصدار أو شراء أو عرض أو بيع أي أوراق مالية، بشكل مباشر أو غير مباشر. أُمر كل من بلو وسبيرز بدفع غرامة مدنية بقيمة 11,823 دولارًا.

متى رفعت الهيئة الدعوى ومتى صدر الحكم النهائي؟

رفعت الهيئة الدعوى في يناير 2025. صدر حكم الموافقة النهائي من المحكمة في 29 يونيو.