سوق السندات في سيول يواجه ضغوطًا مع مزاد سندات بقيمة 2.8 تريليون وون ومخاطر جيوسياسية

من المتوقع أن يضعف سوق السندات في سول في 13 يوليو، حيث يستوعب المستثمرون مزاد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات بقيمة 2.8 تريليون وون، وسط مخاطر جيوسياسية متزايدة في الشرق الأوسط. أعلنت القيادة المركزية الأميركية عن تنفيذ ضربات جوية إضافية في مضيق هرمز عند الساعة 6 صباحًا بتوقيت كوريا في 13، تستهدف قدرات إيران للهجوم على السفن المدنية. يراقب المشاركون في السوق عن كثب تحركات أسعار النفط الدولية وتأثير تصريح وزير المالية الياباني كاتاياما ساتسوكـي في 10 يوليو، الذي شجع صندوق الاستثمار الحكومي للتقاعد (GPIF) على توسيع حيازات الأصول المحلية. استقر سعر صرف الون قبل الاجتماع القادم للجنة السياسة النقدية، ما وفر قدرًا من الارتياح لمشاركي سوق السندات على الرغم من قوة الجلسة السابقة التي دفعتها تطورات مرتبطة باليابان.

القيادة المركزية الأميركية تنفذ ضربات جوية في مضيق هرمز

أعلنت القيادة المركزية الأميركية عبر منصة التواصل الاجتماعي X أنها بدأت ضربات جوية إضافية عند الساعة 5 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة في 12 يوليو (6 صباحًا بتوقيت كوريا في 13) بهدف مواصلة إضعاف قدرة إيران على مهاجمة البحارة المدنيين والسفن التجارية بحرية أثناء عبور مضيق هرمز. وقد أدى تصعيد المواجهة العسكرية بين الولايات المتحدة وإيران إلى زيادة مخاوف السوق، رغم أن الأسواق المالية ظلت مستقرة نسبيًا مقارنةً بحدة العناوين. يراقب المشاركون في السوق ما إذا كانت الحالة ستتجاوز عتبة حرجة.

استوعبت أسواق السندات في نيويورك في الجلسة السابقة المخاطر الجيوسياسية الموسعة في الشرق الأوسط، مع ارتفاع طفيف في أسعار الفائدة على المدى الطويل. تضيف هذه التطورات ضغطًا إلى سوق السندات في سول، التي كانت قد أظهرت قوة في الجلسة السابقة لعوامل مرتبطة باليابان.

وزير المالية الياباني يعلن خطة توسع استثمارات GPIF المحلية

صرّح وزير المالية الياباني كاتاياما ساتسوكـي في 10 يوليو خلال مؤتمر صحفي دوري بأن "تشجيع الأسر وصناديق التقاعد بما فيها GPIF على توسيع الاستثمار في الأصول المالية اليابانية هو أولوية قصوى، وسنعمل على الترويج لسياسات لدعم ذلك". وأكد الوزير ضرورة ضمان أن يتمكن المواطنون من الاستفادة مباشرة من النمو الاقتصادي في اليابان.

أدى الإعلان إلى ردود فعل حادة في الأسواق المالية، إذ اندفع مستثمرون كانوا قد بنوا مراكز قصيرة في السندات الحكومية اليابانية والين إلى تغطية مراكزهم. هوت عوائد سندات الحكومة اليابانية لأجل 10 سنوات 12.19 نقطة أساس في الجلسة السابقة. وتعزز الين، ما أثر في سوق السندات في سول عبر قناتين: قناة سعر الصرف، وكذلك مسار عوائد السندات اليابانية طويلة الأجل.

يدير GPIF أصولًا تقارب 293 تريليون ين (2,724 تريليون وون)، وفقًا لبنك ميزوهو. وتمثل أي تعديلات محدودة بنسبة 5% في تخصيص الأصول أموالًا بقيمة 15 تريليون ين (بحدود 139 تريليون وون). يحافظ GPIF على محفظة أساسية يخصص فيها 25% لكل من السندات الأجنبية والأسهم الأجنبية والسندات اليابانية والأسهم اليابانية.

قال ماسايوكي ناكاجيما، كبير مخططي صرف العملات الأجنبية لدى بنك ميزوهو، إن "البديل الأكثر واقعية قد يكون قيام GPIF بزيادة الاستثمار في السندات والأسهم اليابانية ضمن نطاقات تخصيص الأصول الحالية". من شأن هذا النهج تقليل احتمال إحداث اضطرابات في الأسواق المالية العالمية عبر التخفيض السريع للأصول الخارجية.

سوق السندات في سول يستعد لمزاد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات بقيمة 2.8 تريليون وون

من المقرر أن يمضي مزاد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات قدمًا بعرض بقيمة 2.8 تريليون وون. يتوقع المشاركون في السوق ضعفًا، إذ عادةً ما تتصاعد أنشطة التحوط قبيل المزاد. إن قوة الجلسة السابقة، المدفوعة بعوامل مرتبطة باليابان، تزيد من احتمال حدوث تراجع.

تُظهر ظروف العرض والطلب بعض عوامل مواتية، مع زيادة توظيف أموال صناديق السندات في بداية فترة النصف سنة. تحسن سوق الصرف، مع تزايد التوقعات لمزيد من ارتفاع قيمة الون بعد تدفقات كبيرة لصناديق الشركات المحلية، وتدخل لفظي نشط من مون جي-سونغ، مسؤول إدارة الاقتصاد الدولي في وزارة الاقتصاد والمالية. يشعر المشاركون في سوق السندات بالارتياح لأن سعر الصرف استقر قبل اجتماع لجنة السياسة النقدية.

الأسئلة الشائعة

ماذا أعلنت القيادة المركزية الأميركية في 13 يوليو؟

أعلنت القيادة المركزية الأميركية عبر منصة التواصل الاجتماعي X أنها بدأت ضربات جوية إضافية عند الساعة 5 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة في 12 يوليو (6 صباحًا بتوقيت كوريا في 13) بهدف مواصلة إضعاف قدرة إيران على مهاجمة البحارة المدنيين والسفن التجارية بحرية أثناء عبور مضيق هرمز.

ماذا قال وزير المالية الياباني كاتاياما ساتسوكـي في 10 يوليو بخصوص GPIF؟

صرّح وزير المالية الياباني كاتاياما ساتسوكـي في 10 يوليو خلال مؤتمر صحفي دوري بأن تشجيع الأسر وصناديق التقاعد بما فيها GPIF على توسيع الاستثمار في الأصول المالية اليابانية هو أولوية قصوى، وأن الحكومة ستعمل على الترويج لسياسات لدعم ذلك لضمان أن يتمكن المواطنون من الاستفادة مباشرة من النمو الاقتصادي في اليابان.

كم تبلغ قيمة مزاد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات في سوق السندات في سول المقرر في 13 يوليو؟

من المقرر أن يمضي مزاد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات قدمًا بعرض بقيمة 2.8 تريليون وون في 13 يوليو.