صندوق ETF للواجهة الأمامية لشركة Shinhan SOL للرقاقات يحقق مكاسب بنسبة 154% خلال عام واحد

سجّل صندوق «SOL Semiconductor Front-End ETF» التابع لشركة «Shinhan Asset Management» أداءً منذ بداية العام بلغ 88.70% حتى سعر الإغلاق في اليوم التاسع، وفقًا لـ DataGuide بتاريخ 12. وبلغت عوائد الصندوق على مدى ستة أشهر وعلى مدى سنة 77.74% و154.32% على التوالي. وارتفعت صافي الأصول من 36.2 مليار وون في نهاية العام الماضي إلى 287.1 مليار وون، مدفوعًا بصافي مشتريات قدره 179.6 مليار وون من المستثمرين الأفراد منذ بداية العام. ونسب مدير الصندوق «Choi Seung-woo»، رئيس قسم عمليات الصندوق المتداول، الأداء إلى توسع الطلب على أشباه الموصلات المدعومة بالذكاء الاصطناعي بما يرفع طاقة إنتاج الذاكرة، بما يفيد شركات معدات المواد والمعدات الخاصة بواجهة العمليات (front-end) داخل كوريا. ويستثمر الصندوق حصريًا في سلسلة قيمة «واجهة العمليات» لأشباه الموصلات في كوريا الجنوبية، بما في ذلك عمليات الترسيب (deposition)، والحفر (etching)، والتنظيف (cleaning)، والمعالجة الحرارية (heat treatment)، ما يجعله في موقع متقدم على استثمارات منشآت «Samsung Electronics» و«SK Hynix».

SOL Semiconductor Front-End ETF يركز على شركات معدات الترسيب والحفر

يُعد «SOL Semiconductor Front-End ETF» الصندوق المتداول المحلي الوحيد الذي يركز حصريًا على سلسلة قيمة واجهة العمليات في تصنيع أشباه الموصلات، وتشمل عمليات الترسيب والحفر والتنظيف والمعالجة الحرارية التي تُشكّل الدوائر على رقائق السيليكون (wafers). وتضم محفظة الصندوق 10 شركات محلية لمعدات ومواد واجهة العمليات، بما في ذلك «Jusung Engineering» و«Wonik IPS» و«PSK». وقال «Choi Seung-woo»: «إن المنافسة في عصر أشباه الموصلات المدعومة بالذكاء الاصطناعي تعتمد في النهاية على مدى دقة تصنيع أشباه الموصلات وجودتها. يتمحور الاستثمار الأساسي في «SOL Semiconductor Front-End ETF» حول شركات واجهة العمليات الموجودة في مقدمة الصف». وأضاف: «ومع تحفيز توسع استثمارات الذكاء الاصطناعي، دورة توسع في الذاكرة على نطاق واسع، تتزايد قابلية رؤية الأرباح لدى شركات معدات واجهة العمليات وموادها في الداخل».

وقارن «Choi» استراتيجية الصندوق باستراتيجيات صناديق أخرى لأشباه الموصلات المدعومة بالذكاء الاصطناعي، مشيرًا إلى: «يميل كثير من صناديق أشباه الموصلات المدعومة بالذكاء الاصطناعي إلى أن تكون نسبة كبيرة فيها من أسهم مرتبطة بمرحلة ما بعد التصنيع مثل تغليف HBM أو الركائز، بينما يحتوي «SOL Semiconductor Front-End ETF» على شركات واجهة العمليات فقط مثل الترسيب والحفر والمواد، ما يتيح له عكس فوائد تحسين الصناعة بشكل أكثر صفاءً».

مدير الصندوق Choi Seung-woo يتوقع طلبات معدات من منشآت Samsung وSK Hynix

قيّم «Choi» آفاق السوق بشكل إيجابي. وقال: «رغم حدوث تعديلات قصيرة الأجل بسبب مخاوف من فائض المعروض مؤخرًا، فإن اتجاه الصناعة وأرباح الشركات لا تزال متينة. ويتمثل أكبر عامل مميز في هذه الدورة في أن الطلب يتوسع عبر جميع أنواع الذاكرة، وليس فقط HBM، بل كذلك DRAM للاستخدام العام وNAND». وتابع: «وبينما تبدأ استثمارات واسعة النطاق مثل منشآت P4 الخاصة بـ Samsung Electronics ومرافق US Taylor، إلى جانب استثمارات منشآت SK Hynix مثل M15X ومجموعة Yongin، في الانطلاق بجدية، فإن طلبات معدات واجهة العمليات لا تزال في بدايتها فقط. ومن المتوقع، على وجه الخصوص، أن تتركز طلبات المعدات الجديدة الخاصة بـ M15X اعتبارًا من النصف الثاني، ما يعني أن دورة الطلبات لدى شركات واجهة العمليات المحلية ستبدأ أيضًا في الانطلاق بجدية».

مخاطر الاستثمار تشمل احتمال تأخر إنفاق Samsung وSK Hynix الرأسمالي

حذّر «Choi» المستثمرين من المخاطر. وقال: «يُعد توسيع الاستثمارات الإضافية من جانب Samsung Electronics وSK Hynix أكبر عامل إيجابي، لكن في المقابل فإن تأخّر الاستثمارات أو خفضها قد يؤدي إلى تأجيل الأرباح». وأضاف: «ومع ذلك، فإن هذا المنتج مناسب للمستثمرين الذين يرغبون في الاستثمار في صناعة أشباه الموصلات بطريقة مجزأة، وللمستثمرين الذين يريدون تنويع استثماراتهم عبر سلسلة قيمة واجهة العمليات بأكملها بدلًا من التركيز على أسهم بعينها. وستُحسم المنافسة في سوق أشباه الموصلات في عصر الذكاء الاصطناعي في النهاية من خلال تقنية واجهة العمليات».

الأسئلة الشائعة

ما الأداء الذي حققه «SOL Semiconductor Front-End ETF» خلال السنة الماضية؟
وفقًا لـ DataGuide بتاريخ 12، سجل الصندوق عائدًا لمدة سنة بلغت 154.32% حتى سعر الإغلاق في اليوم التاسع. ووصل الأداء منذ بداية العام إلى 88.70%، في حين بلغ عائد الأشهر الستة 77.74%.

ما الشركات المدرجة في محفظة «SOL Semiconductor Front-End ETF»؟
تضم محفظة الصندوق 10 شركات محلية لمعدات ومواد واجهة العمليات، بما في ذلك «Jusung Engineering» و«Wonik IPS» و«PSK». وتختص هذه الشركات بعمليات الترسيب والحفر والتنظيف والمعالجة الحرارية في تصنيع أشباه الموصلات.

ما استثمارات المنشآت التي ذكرها مدير الصندوق «Choi Seung-woo» كمحفزات لطلبات معدات واجهة العمليات؟
ذكر «Choi» أن استثمارات منشآت Pyeongtaek P4 ومرافق US Taylor التابعة لـ Samsung Electronics، إلى جانب استثمارات M15X ومجموعة Yongin الخاصة بـ SK Hynix، بدأت في الانطلاق بجدية. وأشار إلى أن طلبات المعدات الجديدة الخاصة بـ M15X يُتوقع أن تتركز اعتبارًا من النصف الثاني.