حافظت UBS وBarclays على مواقف إيجابية بشأن دورة الاستثمار في الذكاء الاصطناعي في 19 مايو (بتوقيت محلي)، رغم أن أسهم شركات أشباه الموصلات سجلت هبوطاً أسبوعياً يقارب 10%، وفقاً لـCNBC. أشارت UBS إلى استمرار الطلب على الحوسبة المدعومة بالذكاء الاصطناعي بما يتجاوز قدرات العرض، وتوقعت نمواً في الأرباح بنسبة 92% هذا العام لمكونات مؤشر Philadelphia Semiconductor Index، في حين وصفت Barclays عمليات البيع الأخيرة بأنها مجرد تعديل للمراكز وليس هروباً من القطاع. سجل Philadelphia Semiconductor Index أسوأ أداء أسبوعي له منذ الأسبوع الأول من أبريل من العام الماضي، عندما انخفض 16.04% بعد إعلان الرئيس الأمريكي السابق دونالد ترامب عن تعريفة انتقامية، في ظل تداخل مخاوف متعلقة بالمخاطر الجيوسياسية في الشرق الأوسط، وارتفاع أسعار النفط، واستمرار تشديد الاحتياطي الفيدرالي.
UBS تتوقع نمواً في الأرباح بنسبة 92% لمكونات مؤشر أشباه الموصلات
أصدرت UBS تقريراً أبرز زخم نمو الأرباح لدى شركات أشباه الموصلات، مؤكدة أن القطاع ما يزال يملك إمكانات صعود كافية لدعم مكاسب أوسع في السوق. قالت Ulrike Hoffmann-Burkhardt، رئيسة UBS Global Equities، إن انتشار الذكاء الاصطناعي يدفع الطلب على الحوسبة باستمرار فوق قدرات العرض، مع أن قيود إنتاج سلسلة التوريد غير مرجح أن تنعكس في الأجل القصير. وتوقعت أن شركات مكونات Philadelphia Semiconductor Index ستتحقق من نمو أرباح بنسبة 92% على أساس سنوي هذا العام، مع نمو إضافي بنسبة 40% في العام المقبل. وأضافت Hoffmann-Burkhardt أن صناعة أشباه الموصلات ستواصل توفير أساس لارتفاعات واسعة في سوق الأسهم في الفترة المقبلة.
![Semiconductor manufacturing process]()
عملية تصنيع أشباه الموصلات [Yonhap News]
Barclays تحدد تعديل المراكز في عمليات البيع الأخيرة لأسهم أشباه الموصلات
شخّصت Barclays أنه رغم الانخفاض الحاد في أسهم أشباه الموصلات، لم تظهر نماذج بيع هلعي. وأفادت الشركة بزيادة كبيرة في استفسارات المستثمرين بشأن توقيت تعافٍ قطاع أشباه الموصلات، مؤكدة أن عمليات البيع الحالية تمثل تعديلات للمراكز تقلص الحيازات بدلاً من مخارج هجومية من القطاع. ووصفت Barclays عمليات البيع بأنها إعادة موازنة للمحفظة بصورة محسوبة وليست تخلياً شاملاً عن التعرض لقطاع أشباه الموصلات.
JP Morgan: نمو سنوي بنسبة 119% في مبيعات أشباه الموصلات خلال مايو
حافظ طلب أشباه الموصلات على زخم قوي وفقاً لبيانات السوق. استشهدت JP Morgan بأرقام World Semiconductor Trade Statistics (WSTS) في 17 مايو، مشيرة إلى أن مبيعات أشباه الموصلات العالمية نمت 106% على أساس سنوي في أبريل، مع اتساع معدل النمو إلى 119% في مايو. كانت WSTS قد توقعت سابقاً أن ينمو سوق أشباه الموصلات العالمي بنسبة 90% هذا العام، وأن يحقق نمواً إضافياً بنسبة 27% في العام المقبل.
Deutsche Bank يدعو إلى الحذر بشأن تقييمات أشباه الموصلات
ظهرت آراء متباينة لدى بعض محللي وول ستريت الذين شددوا على ضرورة تبني نهج حذر نظراً لارتفاع تقييمات أسهم أشباه الموصلات. قال Maximilian Uller، استراتيجي Deutsche Bank، في تقرير حديث إن على المستثمرين مراعاة تعديلات أوزان المحفظة في ظل بيئة ماكرو اقتصادية غير مؤكدة، ودور قطاع أشباه الموصلات مؤخراً في تحقيق مكاسب بالسوق. وشخّص Uller أن اللحظة الحالية تتطلب تفكيراً في كيفية إعادة موازنة حيازات أشباه الموصلات داخل المحافظ.
FAQ
ما الذي تسبب في هبوط Philadelphia Semiconductor Index بنحو 10% الأسبوع الماضي؟
شهد Philadelphia Semiconductor Index جني أرباح مركّزاً مع اتساع المخاطر الجيوسياسية في الشرق الأوسط، وارتفاع أسعار النفط، وتداخل مخاوف بشأن استمرار تشديد الاحتياطي الفيدرالي. مثل الانخفاض الأسبوعي الذي اقترب من 10% أسوأ أداء أسبوعي للمؤشر منذ الأسبوع الأول من أبريل من العام الماضي، عندما انخفض 16.04% بعد إعلان الرئيس الأمريكي السابق دونالد ترامب عن تعريفة انتقامية.
ما نمو الأرباح الذي توقعته UBS لشركات Philadelphia Semiconductor Index؟
توقعت رئيسة UBS Global Equities Ulrike Hoffmann-Burkhardt أن تحقق شركات مكونات Philadelphia Semiconductor Index نمواً في الأرباح بنسبة 92% على أساس سنوي هذا العام، مع نمو إضافي بنسبة 40% في العام المقبل. ونسبت ذلك إلى أن الطلب على الحوسبة المدعومة بالذكاء الاصطناعي يتجاوز باستمرار قدرات العرض، وأن قيود إنتاج سلسلة التوريد غير مرجح حلها في الأجل القصير.
كيف كانت مبيعات أشباه الموصلات العالمية في أبريل ومايو وفقاً لبيانات WSTS؟
استشهدت JP Morgan بأرقام World Semiconductor Trade Statistics في 17 مايو، مشيرة إلى أن مبيعات أشباه الموصلات العالمية نمت 106% على أساس سنوي في أبريل، مع اتساع معدل النمو إلى 119% في مايو. كانت WSTS قد توقعت سابقاً نمواً في السوق بنسبة 90% هذا العام، مع نمو إضافي بنسبة 27% في العام المقبل.
