D’après The Motley Fool, le 23 mai, le portefeuille d’investissement de 330 milliards de dollars de Berkshire Hathaway compte 37,4% investis dans trois actions qui utilisent l’IA pour renforcer leurs activités principales, à savoir : Apple (AAPL, 20,7%), Coca-Cola (KO, 9,9%) et Alphabet (GOOGL, 6,8%).
Les données d’activité concrètes des trois actions IA
Apple (AAPL, 20,7%) : sur plus de 2,5 milliards d’appareils actifs dans le monde, l’ensemble Apple Intelligence est en cours d’exécution (incluant des outils d’écriture, Siri amélioré et l’intégration de ChatGPT). Alphabet (GOOGL, 6,8%) : Google Recherche a atteint un chiffre d’affaires record historique de 60,4 milliards de dollars au premier trimestre 2026, en hausse de 19% sur un an, avec une accélération du rythme de croissance sur le quatrième trimestre consécutif. Coca-Cola (KO, 9,9%) : s’est engagé à investir 1,1 milliard de dollars, sur cinq ans, dans la plateforme cloud Azure de Microsoft, afin d’y planifier la stratégie marketing et d’optimiser la chaîne d’approvisionnement via Azure OpenAI Service ; en 2025, Coca-Cola a généré 816 millions de dollars de dividendes pour Berkshire.
Alphabet : premier trimestre où Abel prend la suite, puis triplement des participations
Berkshire a acheté pour la première fois des actions d’Alphabet au troisième trimestre 2025 ; sous la direction d’Abel, au premier trimestre 2026, la participation a presque triplé, faisant d’Alphabet la cinquième plus importante position à forte pondération de Berkshire. Les fonctionnalités AI Overview et AI Mode d’Alphabet sont étroitement intégrées à Google Recherche, stimulant une croissance accélérée globale de l’activité de recherche sur quatre trimestres consécutifs.
Coca-Cola et Apple : les fondamentaux d’un maintien à long terme
Coca-Cola : entre 1988 et 1994, Warren Buffett a investi 1,3 milliard de dollars pour acheter 400 millions d’actions, sans jamais en vendre une seule ; la valeur actuelle de la participation s’élève à 32,7 milliards de dollars. Apple : entre 2016 et 2023, Buffett a investi environ 38 milliards de dollars ; début 2024, la valeur de la participation dépassait 170 milliards de dollars (soit près de la moitié de l’ensemble du portefeuille), avant de vendre environ les trois quarts afin de réduire le risque de concentration ; Apple reste la plus grande position unique de Berkshire avec 20,7%. Buffett, lors d’une interview accordée à CNBC, a déclaré qu’il était heureux de voir Apple rester la plus importante participation de Berkshire.
Questions fréquentes
Pourquoi Berkshire vend-il massivement des actions Apple, tout en conservant la position la plus importante ?
Entre 2016 et 2023, Buffett a investi environ 38 milliards de dollars pour acheter des actions d’Apple ; début 2024, la capitalisation dépassait 170 milliards de dollars, soit environ la moitié du portefeuille. Pour réduire le risque de concentration et réaliser une partie des gains, Buffett a vendu environ les trois quarts de la participation entre 2024 et 2025, mais Apple conserve tout de même sa place de plus grande position unique de Berkshire avec 20,7%.
Quelle différence y a-t-il entre la stratégie d’investissement de Greg Abel et celle de Buffett ?
Abel est décrit comme un fervent partisan de la stratégie d’investissement long terme de Buffett axée sur la valeur, se concentrant sur des entreprises dont la croissance est stable, la rentabilité fiable et qui prennent des initiatives favorables aux actionnaires. Au premier trimestre 2026, Abel a multiplié par trois la participation dans Alphabet, ce qui montre qu’il continue la manière de Buffett consistant à renforcer sur la base de fondamentaux clairement identifiables.
Sur quoi Berkshire fonde-t-il son pari sur les perspectives de la publicité sur les recherches Google ?
Au premier trimestre 2026, Google Recherche a atteint un chiffre d’affaires record historique de 60,4 milliards de dollars, en hausse de 19% sur un an, avec une accélération du rythme de croissance sur le quatrième trimestre consécutif. Les fonctionnalités AI Overview et AI Mode d’Alphabet indiquent que l’intégration de l’IA stimule la croissance globale de l’activité de recherche, plutôt que de nuire à son fonctionnement.
