NH Securities prévoit que le KOSPI évoluera dans une fourchette de 6700 à 7600 pour la semaine du 27 au 31 Juil., après une clôture à 6690,62 le 24 (en baisse de 406,27 points, soit 5,72%). La société de courtage a attribué ce calme à un indicateur tiré des résultats T2 d’Alphabet — qui ont relevé ses prévisions de CAPEX de 180–190 milliards de dollars à 195–205 milliards de dollars, et sa RPO liée au cloud de 460 milliards de dollars à 514 milliards de dollars —, ce qui atténuerait les inquiétudes concernant les investissements en CAPEX liés à l’IA. Le focus du marché se déplace vers les prochains résultats des géants US du cloud et de l’IA, Meta et Microsoft (prévus le 30, heure coréenne) et Amazon (le 31), ainsi que vers les confirmations des résultats des semi-conducteurs coréens de SK Hynix (le 29) et Samsung Electronics (le 30), en parallèle de la réunion du FOMC (le 30).
Prévisions de NH Securities : fourchette du KOSPI entre 6700 et 7600
NH Securities a publié le 26 une prévision estimant que le KOSPI évoluerait dans une fourchette de 6700–7600 sur la semaine. Lee Sang-joon, chercheur au sein du courtier, a indiqué que les résultats T2 d’Alphabet avaient apaisé les inquiétudes récentes du marché concernant l’IA en matière de CAPEX. Les perspectives de CAPEX de l’entreprise ont été relevées de 180–190 milliards de dollars à 195–205 milliards de dollars, avec une expansion « significative » supplémentaire indiquée pour l’année prochaine. La valeur de l’engagement restant à couvrir (remaining performance obligation, RPO) dans le cloud est passée de 460 milliards de dollars à 514 milliards de dollars, et Alphabet a annoncé des plans visant à utiliser des infrastructures informatiques de tiers. Lee a ajouté que les autres résultats des hyperscalers devraient mettre en évidence, de manière similaire, des thèmes de pénurie d’IA.
NH Securities a identifié des facteurs haussiers comme la résolution des inquiétudes liées au CAPEX de l’IA et des révisions à la hausse des prévisions de résultats, tandis que les facteurs baissiers incluent une possible escalade du conflit militaire entre les États-Unis et l’Iran.
Résultats de Meta, Microsoft et Amazon prévus du 30 au 31 Juil.
Meta et Microsoft doivent annoncer leurs résultats le 30 (heure coréenne), Amazon devant suivre le 31. Lee Kyung-min, chercheur chez Daesin Securities, a déclaré que les investisseurs doivent confirmer l’expansion des investissements en CAPEX liés à l’IA ainsi que l’amélioration réelle du chiffre d’affaires et de la rentabilité à partir des annonces de résultats des grandes entreprises technologiques. Lee a ajouté que, même si certains résultats déçoivent par rapport aux attentes, il n’y a pas lieu d’être déçu, car les résultats d’Alphabet — qui ont montré une demande solide en IA — devraient servir de repère pour les entreprises suivantes.
SK Hynix et Samsung Electronics : confirmations de résultats du 29 au 30 Juil.
SK Hynix prévoit de publier ses résultats confirmés le 29, Samsung Electronics devant suivre le 30. Lee Kyung-min de Daesin Securities a noté que les investisseurs devraient vérifier, à partir des annonces de résultats confirmés de Samsung Electronics et SK Hynix, les contrats d’approvisionnement long terme, la demande en mémoire et la rentabilité.
Réunion du FOMC le 30 Juil. : attendue pour maintenir les taux
La réunion du Federal Open Market Committee (FOMC) est prévue le 30. À l’heure actuelle, le marché anticipe une pause sur les taux, influencée par des créations d’emplois non agricoles (non-farm payrolls) en juin nettement inférieures aux attentes du marché et à celles du mois précédent, ainsi que par la baisse de l’IPC global comme de l’IPC sous-jacent de juin. Lee Sang-joon de NH Securities a déclaré que le président de la Fed, Kevin Wharsh, est peu susceptible de fournir des indications sur l’orientation future de la politique, notant que Wharsh est resté silencieux sur les décisions de taux lors de récents témoignages au Congrès, ce qui a eu un impact limité sur le marché. Lee Kyung-min de Daesin Securities a expliqué que, s’il n’y a pas de signaux supplémentaires de resserrement — compte tenu du groupe de travail limitant les remarques de Wharsh pendant sa conférence de presse —, les rendements obligataires et les taux de change devraient se stabiliser, soutenant une tentative de rebond du KOSPI, portée par des flux nets d’achats étrangers.
FAQ
Quelle est la prévision de NH Securities pour le KOSPI sur la semaine du 27 au 31 Juil. ?
NH Securities prévoit que le KOSPI évoluera entre 6700 et 7600 sur la semaine du 27 au 31 Juil., après une clôture de 6690,62 le 24 (en baisse de 406,27 points, soit 5,72%).
Quand Meta, Microsoft et Amazon doivent-ils annoncer leurs résultats ?
Meta et Microsoft doivent annoncer leurs résultats le 30 (heure coréenne), avec Amazon qui suivra le 31.
Que révèlent les résultats T2 d'Alphabet concernant le CAPEX de l’IA ?
Alphabet a relevé ses perspectives de CAPEX de 180–190 milliards de dollars à 195–205 milliards de dollars et a indiqué une expansion « significative » supplémentaire pour l’année prochaine. La RPO liée au cloud est passée de 460 milliards de dollars à 514 milliards de dollars.
