Mirae Asset relève la recommandation des actions coréennes de JB Financial, à acheter dans le cadre d’un programme de rachat

Mirae Asset Securities a relevé, le 27 juillet, la recommandation d’investissement de JB Financial Group de neutre à acheter, invoquant un regain d’attractivité pour les investisseurs grâce au programme de rachat de titres auto-détenus de l’entreprise dans un contexte de sous-évaluation du titre. Le courtier a maintenu son prix cible à 35 000 won. JB Financial Group a indiqué, le 23 juillet, avoir enregistré 219,6 milliards de won de bénéfice net attribuable aux intérêts de contrôle au 2e trimestre 2026, soit une hausse de 5,7% sur un an, et a annoncé son intention de racheter pour 100 milliards de won d’actions auto-détenues d’ici janvier prochain. L’analyste de Mirae Asset Securities, Jung Tae-jun, a déclaré que le taux de retour aux actionnaires de la société devrait dépasser 50% cette année sur une base de rachat d’actions auto-détenues, soulignant que l’action coréenne se négocie avec une sous-évaluation absolue malgré un rendement de retour aux actionnaires estimé à environ 8%.

JB Financial Group divulgue ses résultats du 2e trimestre et son plan de rachat d’actions auto-détenues

JB Financial Group a indiqué, le 23 juillet, avoir enregistré 219,6 milliards de won de bénéfice net attribuable aux intérêts de contrôle au 2e trimestre 2026, ce qui représente une hausse de 5,7% par rapport à la même période de l’année précédente. Lors d’une conférence téléphonique le jour suivant, la société a annoncé son intention de racheter des actions supplémentaires pour une valeur de 100 milliards de won d’ici janvier prochain, dont 82 milliards de won de rachats à finaliser avant la fin de l’année.

Mirae Asset Securities évalue les indicateurs financiers et les perspectives de rentabilité

Mirae Asset Securities a estimé que le bénéfice net trimestriel attribuable aux intérêts de contrôle de JB Financial Group atteignait le consensus de 212,6 milliards de won. Le courtier a projeté que le taux de retour aux actionnaires de la société dépasserait 50% cette année sur une base de rachat d’actions auto-détenues.

L’analyste Jung Tae-jun a déclaré : « Même si la marge nette d’intérêts du groupe a reculé de 1 pb (0,01 point de pourcentage) par rapport au trimestre précédent, l’amélioration de 10 pb du ratio de provision pour pertes sur prêts par rapport au trimestre précédent est encourageante. » Il a ajouté : « Bien que le niveau absolu du ratio de provision pour pertes sur prêts soit élevé, le niveau de la marge nette d’intérêts est également en conséquence élevé, de sorte que le ROE à deux chiffres (rendement des capitaux propres) va continuer. »

L’analyste identifie les facteurs de sous-performance du cours

Jung a noté que le titre affiche une sous-performance depuis février, l’attribuant à plusieurs facteurs : des ventes continues sur le marché pendant les rachats et annulations d’actions auto-détenues, dues au fait que le principal actionnaire a atteint ses limites de détention, la possibilité que le deuxième plus grand actionnaire Align Partners vende jusqu’à 15% de sa participation, et des inquiétudes selon lesquelles la qualité d’actifs de JB Woori Capital pourrait se détériorer rapidement si les taux d’intérêt continuent d’augmenter.

Mirae Asset Securities met en avant la valorisation et la position concurrentielle

Jung a déclaré : « Même en tenant compte de l’ensemble des facteurs, le rendement estimé du retour aux actionnaires de JB Financial Group pour cette année est d’environ 8%, et nous jugeons que c’est un niveau de sous-évaluation absolue. » Il a ajouté : « Alors que les grandes banques commerciales ont annoncé des retours aux actionnaires inférieurs aux attentes du marché malgré la récente vigueur du cours de l’action, la compétitivité relative de JB Financial Group sera davantage mise en évidence. »

Mirae Asset Securities formule des opinions d’investissement en quatre niveaux : acheter, acheter en trading, neutre et vendre.

FAQ

Quel niveau de recommandation Mirae Asset Securities a-t-il attribué à JB Financial Group le 27 juillet ?
Mirae Asset Securities a relevé la recommandation d’investissement de JB Financial Group de neutre à acheter le 27 juillet, en maintenant son prix cible à 35 000 won.

Quel résultat JB Financial Group a-t-il publié pour le 2e trimestre 2026 ?
JB Financial Group a indiqué, le 23 juillet, avoir enregistré 219,6 milliards de won de bénéfice net attribuable aux intérêts de contrôle au 2e trimestre 2026, soit une hausse de 5,7% sur un an.

Quel plan de rachat d’actions auto-détenues JB Financial Group a-t-il annoncé ?
Lors d’une conférence téléphonique le 24 juillet, JB Financial Group a annoncé son intention de racheter pour 100 milliards de won d’actions auto-détenues d’ici janvier prochain, dont 82 milliards de won de rachats à finaliser avant la fin de l’année.