Actions de Samsung Electronics : KB Securities anticipe une pénurie de mémoire sans précédent

KB Securities a prédit le 13 juillet que Samsung Electronics ferait face l’année prochaine à une pénurie inédite d’approvisionnement en mémoire, tout en maintenant une recommandation « Acheter » et un prix cible de 600 000 won pour l’action Samsung Electronics. Le responsable de la recherche de KB Securities, Kim Dong-won, a attribué cette pénurie à une expansion proche de zéro des nouvelles capacités de production de mémoire à usage général, combinée à de grands accords d’approvisionnement à long terme (LTA) des entreprises technologiques, qui doivent commencer à être appliqués sérieusement. Kim a déclaré que les nouveaux volumes de production de mémoire seront principalement alloués aux grandes entreprises technologiques disposant de LTA, provoquant des pénuries d’approvisionnement de niveau « falaise » pour les clients généralistes l’an prochain. La prévision intervient alors que les actions de semi-conducteurs suscitent des inquiétudes liées à un éventuel pic des bénéfices, les projets d’investissement dans l’infrastructure IA de Meta pouvant apaiser les craintes du marché.

KB Securities prévoit une absence de nouvelle capacité en mémoire en 2026, malgré des accords d’approvisionnement de la tech

Kim Dong-won a déclaré que l’expansion des nouvelles capacités de production de mémoire à usage général l’an prochain sera pratiquement inexistante, tandis que les accords d’approvisionnement à long terme des grandes entreprises technologiques commenceront à être appliqués sérieusement. Il a indiqué que les nouveaux volumes de production de mémoire seront principalement alloués aux grandes entreprises technologiques ayant signé des LTA. Kim a estimé que l’expérience réelle des clients généralistes en matière de pénurie de mémoire s’intensifiera jusqu’à des niveaux « falaise » l’an prochain à la suite de ce phénomène.

Meta prévoit une extension de 7 GW de datacenters IA pour 2026

Meta prévoit d’ajouter 7 gigawatts (GW) de capacité de datacenters d’IA l’an prochain, après la construction de 7 GW cette année, pour atteindre un total de 14 GW d’infrastructure de calcul IA. Kim a déclaré que les ajustements récents du cours de l’action de Samsung Electronics résultaient des inquiétudes concernant la durabilité des investissements IA autour des plans de location de datacenters de Meta, combinées aux débats sur le pic des résultats du deuxième trimestre. Il a souligné qu’au cas où Meta officialiserait l’investissement IA de 7 GW pour l’année prochaine lors de l’appel sur les résultats du deuxième trimestre le 29 juillet, cela servirait de signal puissant pour lever d’un coup les inquiétudes du marché concernant la durabilité des investissements IA.

KB Securities estime le profit opérationnel de Samsung au T3 à 11 mille milliards de won

KB Securities estime que le profit opérationnel de Samsung Electronics au troisième trimestre s’établira à 11 mille milliards de won, et que celui du quatrième trimestre atteindra 12,4 mille milliards de won. Le cabinet s’attend à une amélioration des résultats plus marquée qu’au deuxième trimestre. KB Securities estime que la solidité des American Depositary Receipts (ADR) de SK Hynix devrait créer un effet domino, non seulement sur l’action mère, mais aussi sur la hausse du cours de l’action Samsung Electronics. Le cabinet prévoit que cela mènera à un cycle vertueux de revalorisation des semi-conducteurs.

FAQ

Qu’a prévu KB Securities pour Samsung Electronics le 13 juillet ?
KB Securities a prédit le 13 juillet que Samsung Electronics ferait face l’année prochaine à une pénurie inédite d’approvisionnement en mémoire, tout en maintenant une recommandation « Acheter » et un prix cible de 600 000 won pour l’action Samsung Electronics.

Pourquoi KB Securities s’attend-elle à des pénuries d’approvisionnement en mémoire l’an prochain ?
Le responsable de la recherche de KB Securities, Kim Dong-won, a attribué la pénurie à une expansion proche de zéro des nouvelles capacités de production de mémoire à usage général, combinée à des accords d’approvisionnement à long terme des grandes entreprises technologiques devant être appliqués sérieusement, avec des volumes de production alloués principalement aux grandes entreprises technologiques.

Quelles sont les estimations de KB Securities concernant le profit opérationnel de Samsung Electronics ?
KB Securities estime que le profit opérationnel de Samsung Electronics au troisième trimestre s’établira à 11 mille milliards de won et que celui du quatrième trimestre atteindra 12,4 mille milliards de won, en s’attendant à une amélioration des résultats plus importante qu’au deuxième trimestre.