SK Telecom, Mirae Asset Securities et LIG Defense & Aerospace ont été mis en avant lors de la quatrième semaine de juillet comme les meilleurs choix d’analystes du desk « Valeurs » de Money Today. Le 20 juillet, Kim Aram de Shinhan Investment Securities a publié un rapport prévoyant que l’action SK Telecom pourrait dépasser les attentes avant l’introduction en bourse d’Anthropic, attendue dès le mois d’octobre. Le 22 juillet, Kim Hyun-soo de Sangsangin Securities a estimé que Mirae Asset Securities publierait un bénéfice record au T2, tout en alertant sur une volatilité au T3 liée aux fluctuations de valorisation de SpaceX. Le même jour, Choi Kwang-sik et Lee Jun-beom de Daol Investment Securities ont relevé LIG Defense & Aerospace au statut d’« actions préférentielles », en citant un carnet de commandes à l’exportation de 14,2 billions de ₩ et une expansion continue des CAPEX jusqu’en 2030. Ces rapports reflètent un intérêt accru des investisseurs pour les actions sud-coréennes exposées aux évolutions des secteurs mondiaux de l’IA et de la défense.
SK Telecom en passe de connaître des hausses avant l’IPO d’Anthropic
Kim Aram de Shinhan Investment Securities a déclaré dans le rapport du 20 juillet que le cours de l’action SK Telecom présente un potentiel de hausse important avant l’IPO d’Anthropic, attendue dès le mois d’octobre. La valorisation d’Anthropic est passée de 18 milliards de dollars en 2024 à 965 milliards de dollars à la fin mai, soit une croissance d’environ 50 fois. Kim a noté qu’Anthropic est susceptible d’être introduite à une valorisation encore plus élevée, en citant le précédent de SpaceX, qui a relevé sa valeur d’entreprise à 2 billions de dollars immédiatement après sa fusion avec xAI. La participation de SK Telecom dans Anthropic est évaluée à environ 434,3 milliards de won, représentant une participation estimée à 0,3% du capital. SK Telecom a clôturé la semaine à 100 000 won, en hausse de 11,48% par rapport au cours de clôture de la semaine précédente. Kim a souligné des catalyseurs de croissance supplémentaires au-delà de la participation dans Anthropic, notamment la demande des centres de données soutenant les opérations télécom de base et un redressement des fondamentaux. L’analyste a projeté le profit opérationnel de SK Telecom pour l’année à 1,099 billion de won, soit au niveau des périodes précédant l’incident de piratage de 2024. À partir du T4, des dividendes exonérés d’impôt devraient attirer des flux de capitaux d’investisseurs étrangers.
Mirae Asset Securities face à une volatilité au T3 liée à sa participation dans SpaceX
Kim Hyun-soo de Sangsangin Securities a projeté le 22 juillet que Mirae Asset Securities atteindrait un bénéfice record au T2, tout en mettant en garde contre une volatilité accrue au T3 due aux fluctuations de valorisation de SpaceX. L’analyste a maintenu une recommandation « neutre » et a abaissé le prix cible à 43 000 won, contre 88 800 won fixés le 12 mai. Le bénéfice net consolidé de Mirae Asset au T2 attribuable aux intérêts des actionnaires minoritaires est attendu à 2,582 billions de won, en hausse de 540,3% d’une année sur l’autre, porté par la réévaluation de la participation dans SpaceX. Au T1, SpaceX a été valorisée à 800 milliards de dollars, contribuant à environ 600 milliards de won de gains de valorisation. À la fin du mois de juin, la valorisation de SpaceX a culminé à 2,25 billions de dollars après une introduction à 1,75 billion de dollars, portant la valeur de la participation de Mirae Asset à environ 5,4 billions de won. Toutefois, la valorisation de SpaceX a reculé à 1,58 billion de dollars le 21 juillet, créant un potentiel de pertes au T3. Kim a indiqué que si la volatilité des résultats liés à SpaceX se stabilise, la recommandation pourrait être relevée à « acheter » sur la base de la compétitivité du cœur de métier de Mirae Asset. Mirae Asset Securities a clôturé à 36 900 won le 24 juillet, en baisse de 7,87% par rapport à la semaine précédente.
LIG Defense & Aerospace relevée grâce au carnet d’exportation et aux projets de CAPEX
Choi Kwang-sik et Lee Jun-beom de Daol Investment Securities ont relevé LIG Defense & Aerospace au statut d’« actions préférentielles » le 22 juillet, citant la trajectoire de croissance la plus longue dans le secteur de la défense. Les analystes ont maintenu une recommandation « acheter », tout en abaissant le prix cible à 980 000 won, contre 1,1 million de won, afin de refléter leurs prévisions de bénéfice opérationnel au T2. LIG Defense détient un carnet d’exportation de 14,2 billions de won et s’est engagée dans une expansion des capacités de production garantissant une croissance jusqu’en 2030. Après l’investissement dans l’installation Gumi 2 House de décembre, la société a annoncé en juin des plans d’expansion pour Gumi 3 House et Gimcheon 2 House, financés par les capitaux industriels du Fonds national de croissance. Les analystes ont relevé des attentes continues concernant de nouveaux contrats d’acquisition Cheongung-2 au Moyen-Orient et des ventes de missiles Bigung aux États-Unis, avec des ajouts possibles de pipeline incluant Haeseong de Malaisie et Cheongung-2 d’Indonésie dans les trois mois. LIG Defense a clôturé à 762 000 won le 24 juillet, en hausse de 1,74% par rapport à la semaine précédente, avec des gains consécutifs les 23 et 24 juillet dans un contexte de tensions croissantes entre les États-Unis et l’Iran.
FAQ
Que disait le rapport de Kim Aram au sujet de l’évolution de l’action SK Telecom avant l’IPO d’Anthropic ?
Kim Aram de Shinhan Investment Securities a déclaré le 20 juillet que le cours de l’action SK Telecom présente un potentiel de hausse important et pourrait dépasser les attentes avant l’IPO d’Anthropic, attendue dès le mois d’octobre. L’analyste a indiqué que SK Telecom avait clôturé la semaine à 100 000 won, en hausse de 11,48% par rapport à la semaine précédente, et a souligné que le titre avait reculé de 29% par rapport à son pic, laissant la place à de nouvelles hausses.
Pourquoi Mirae Asset Securities a-t-il reçu un prix cible abaissé malgré des attentes de bénéfice record au T2 ?
Kim Hyun-soo de Sangsangin Securities a abaissé le prix cible de Mirae Asset Securities à 43 000 won, contre 88 800 won, le 22 juillet, en raison d’une volatilité accrue au T3 liée aux fluctuations de valorisation de SpaceX. La valorisation de SpaceX a reculé, passant d’un pic de fin juin de 2,25 billions de dollars à 1,58 billion de dollars le 21 juillet, créant un potentiel de pertes au T3 après de fortes hausses de gains au T2 liées à la participation dans SpaceX.
Quels facteurs ont conduit Daol Investment Securities à relever LIG Defense & Aerospace au statut d’« actions préférentielles » ?
Choi Kwang-sik et Lee Jun-beom de Daol Investment Securities ont relevé LIG Defense & Aerospace au statut d’« actions préférentielles » le 22 juillet, citant un carnet d’exportation de 14,2 billions de won et une expansion continue des CAPEX jusqu’en 2030. Les analystes ont mis en avant des investissements d’installations, dont Gumi 2 House (décembre), Gumi 3 House et Gimcheon 2 House (juin), financés par le Fonds national de croissance, garantissant une croissance à long terme des capacités de production.
