Zhibao Technology Inc., une société d’InsurTech basée à Shanghai et cotée au Nasdaq, a signé mercredi une lettre d’intention non contraignante pour un financement PIPE (Private Investment in Public Equity), portant sur environ 3 500 Bitcoin, d’une valeur d’environ 220 millions de dollars aux prix actuels. L’acquéreur, Joyertech and Information OPC, paierait des actions en Bitcoin et désignerait, à la clôture, la majorité des membres du conseil d’administration de Zhibao, prenant ainsi le contrôle tout en laissant la direction actuelle poursuivre les opérations quotidiennes. Zhibao a reçu une lettre de carence du Nasdaq le 15 juillet pour des transactions en dessous de 1 dollar par action, et l’entreprise dispose jusqu’au 6 janvier 2027 pour redevenir conforme à l’exigence de prix minimum à l’achat de l’échange.
Joyertech pour contrôler la majorité du conseil dans le cadre des conditions du financement PIPE
Selon la structure du deal proposée, Joyertech and Information OPC souscriraient à des titres dans le cadre d’un financement PIPE dont la contrepartie devrait inclure environ 3 500 Bitcoin, sous réserve d’une valorisation finale, d’organisations de conservation, de la vérification par audit, d’un examen réglementaire, de la conformité au Nasdaq et de l’exécution d’accords définitifs. La lettre d’intention précise que l’acheteur devrait désigner la majorité des membres du conseil d’administration de Zhibao à la clôture du financement PIPE. La direction actuelle devrait continuer à superviser les opérations quotidiennes de l’activité historique jusqu’à une séparation ultérieure, une cession ou un autre plan de restructuration.
Zhibao se décrit comme une entreprise d’InsurTech à forte croissance et pionnière du modèle d’assurance numérique 2B2C en Chine. La société a lancé, en 2020, ce qu’elle appelle la première plateforme de courtage d’assurance numérique du pays, propulsée par sa plateforme logicielle en tant que service (PaaS) — un système basé sur le cloud que d’autres entreprises utilisent pour proposer des produits d’assurance à leurs clients.
Le cours de l’action Zhibao double après l’annonce de la trésorerie en Bitcoin
Quelques heures après l’annonce, le cours de l’action de Zhibao (Nasdaq : ZBAO) est passé de 0,15 dollar à 0,40 dollar en moins de quatre heures, soit une hausse de plus de 2X. Le titre s’est ensuite stabilisé autour de 0,24 dollar, reflétant une correction marquée, mais représentant tout de même une hausse d’environ 60 %. Avant l’annonce, l’action se négociait autour de 0,22 dollar.
Une semaine avant l’annonce de la trésorerie en Bitcoin, le 15 juillet, Zhibao a divulgué avoir reçu une lettre de carence du Nasdaq pour des transactions en dessous de 1 dollar par action. La société dispose de 180 jours calendaires — jusqu’au 6 janvier 2027 — pour redevenir conforme à l’exigence du Nasdaq en matière de prix minimum à l’achat de 1 dollar par action.
L’effet d’entraînement de la trésorerie en Bitcoin gagne du terrain auprès des sociétés cotées
La structure du deal proposé par Zhibao suit un modèle dans lequel des entreprises utilisent directement le Bitcoin comme paiement pour des actions, plutôt que de lever du cash et d’acheter du Bitcoin sur le marché libre. Cette approche met en place une trésorerie au bilan dès le premier jour. Plus de 150 sociétés cotées détiennent désormais du Bitcoin dans leurs bilans.
La tendance de la trésorerie en Bitcoin s’est répandue sur Wall Street au cours des deux dernières années, des entreprises grandes et petites se réinventant autour de détentions en BTC. Des sociétés comme Strategy (anciennement MicroStrategy) ont commencé cette approche dès 2020. Cependant, les résultats ont varié. Si de nombreuses sociétés cotées ayant transformé leur trésorerie en actifs numériques ont d’abord connu des gains « sur papier » importants et des hausses spectaculaires de leurs cours après les annonces initiales, l’engouement pour les trésoreries crypto s’est estompé lorsque le bear market s’est installé. Il y a quelques jours, l’entreprise basée au Royaume-Uni Satsuma Technology a annoncé qu’elle vendrait l’intégralité de son Bitcoin restant, rembourserait les investisseurs et fermerait ses opérations.
Transaction soumise à la due diligence et aux approbations réglementaires
Le dépôt de Zhibao souligne que la lettre d’intention est non contraignante. La transaction proposée reste soumise à l’achèvement d’une due diligence juridique, financière et opérationnelle satisfaisante, à la négociation et à l’exécution d’accords définitifs, aux approbations corporatives et réglementaires applicables, au respect des exigences d’inscription du Nasdaq, et à la satisfaction des autres conditions de clôture habituelles. La structure du deal inclut, en tant que prérequis à la clôture, une valorisation finale, des arrangements de conservation, une vérification par audit et un examen réglementaire.
FAQ
Qu’a annoncé Zhibao Technology mercredi ?
Zhibao Technology a annoncé avoir signé une lettre d’intention non contraignante pour un financement PIPE portant sur environ 3 500 Bitcoin (d’une valeur d’environ 220 millions de dollars aux prix actuels) avec les acheteurs Joyertech et Information OPC. L’acquéreur désignerait la majorité des membres du conseil d’administration de Zhibao à la clôture.
Pourquoi Zhibao a-t-elle reçu une lettre de carence du Nasdaq ?
Zhibao a reçu une lettre de carence du Nasdaq le 15 juillet pour des transactions en dessous de 1 dollar par action. La société a jusqu’au 6 janvier 2027 pour redevenir conforme à l’exigence du Nasdaq en matière de prix minimum à l’achat de 1 dollar par action.
Comment le cours de l’action de Zhibao a-t-il réagi à l’annonce de la trésorerie en Bitcoin ?
Le cours de l’action de Zhibao est passé de 0,15 dollar à 0,40 dollar en moins de quatre heures après l’annonce, puis s’est stabilisé autour de 0,24 dollar — soit une hausse d’environ 60 % par rapport aux niveaux précédant l’annonce.
