Analis Bernstein mempertahankan peringkat Outperform untuk Circle Internet Group (CRCL) dengan target harga $190 pada Selasa, dengan mengutip presale token ARC senilai $222 juta dan pertumbuhan pasokan USDC yang tetap tangguh sebagai penyeimbang dari pendapatan bunga yang menurun, menurut The Block. Saham Circle ditutup di $131,76 pada Senin, yang menyiratkan potensi kenaikan sekitar 44% dari target harga Bernstein.
Kinerja Keuangan Kuartal I dan Tekanan Pendapatan Cadangan
Analis yang dipimpin Gautam Chhugani mencatat bahwa pendapatan cadangan Circle turun 11% secara kuartal-ke-kuartal di Kuartal I akibat suku bunga yang lebih lemah, sementara adjusted EBITDA sebesar $151 juta masuk kira-kira 10% di atas estimasi konsensus. Pendapatan Kuartal I mencapai $694 juta, meleset sekitar 4% dari estimasi, terutama dipicu oleh pendapatan cadangan yang lebih rendah. Namun, analis menyoroti bahwa kekuatan adjusted EBITDA dan disiplin biaya yang stabil mendukung visibilitas keuangan jangka pendek.
Presale Token ARC dan Pengakuan Pendapatan
Presale token ARC senilai $222 juta disusun pada nilai jaringan fully diluted $3 miliar, memberikan penyangga jangka pendek terhadap sensitivitas suku bunga seperti yang disebut Bernstein. Hasil presale akan diakui sebagai pendapatan lain setelah pengantaran token dan dikecualikan dari panduan tahun fiskal 2026 Circle saat ini.
Pertumbuhan Pasokan USDC dan Ekspansi di Platform
Pasokan USTC mencapai $77 miliar pada kuartal pertama, yang mewakili pertumbuhan 28% year-over-year dan 2% dibanding kuartal sebelumnya. Bernstein mencatat saldo USDC di platform Circle naik menjadi $13,7 miliar, setara 18% dari total pasokan, meski pasar kripto yang lebih luas turun sekitar 40% sejak Oktober 2025.
[Image: USDC Supply by Blockchain chart]
Infrastruktur Pembayaran dan Kemitraan Strategis
Infrastruktur pembayaran Circle terus ditingkatkan, dengan volume transaksi yang dianualkan pada Circle Payments Network mendekati $10 miliar dan 136 institusi keuangan telah bergabung per 7 Mei, menurut catatan analis. Kemitraan yang menonjol mencakup kolaborasi dengan Meta, DoorDash, dan Kyriba. Analis menekankan bahwa jejak distribusi dan kemampuan pembayaran Circle menempatkan perusahaan untuk menangkap pendapatan biaya blockchain tambahan.
Pengembangan Arc Blockchain dan Pembayaran Berbasis AI
Bernstein menyoroti peluncuran mainnet Arc, blockchain Layer 1 Circle, yang akan datang, yang memproses lebih dari 244 juta transaksi kumulatif serta mendukung 1,6 juta wallet unik selama fase testnet. Analis mencatat bahwa stack “agentic” Arc, khususnya standar open x402 untuk micropayments machine-to-machine, memposisikan USDC untuk menangkap pembayaran bagi agen perangkat lunak yang digerakkan AI. Bernstein mencatat bahwa saat ini USDC menyumbang lebih dari 99% dari seluruh pembayaran agentic berbasis x402 yang diselesaikan secara global.
Panduan Ke Depan dan Alasan Peringkat
Panduan tahun fiskal 2026 Circle tetap tidak berubah, memperkirakan tingkat pertumbuhan tahunan gabungan 40% untuk pasokan USDC dan non-float revenue antara $150 juta dan $170 juta. Bernstein mengulang peringkat Outperform, dengan menyatakan bahwa pertumbuhan pasokan USDC mentah dan pendapatan biaya blockchain tambahan mengimbangi sensitivitas jangka pendek terhadap penurunan suku bunga.
Pengungkapan: Gautam Chhugani mempertahankan posisi long dalam berbagai mata uang kripto. Beberapa afiliasi Bernstein telah menerima kompensasi untuk layanan perbankan investasi dan non-perbankan investasi dari Circle dalam 12 bulan terakhir.
Penafian: Informasi di halaman ini dapat berasal dari pihak ketiga dan tidak mewakili pandangan atau opini Gate. Konten yang ditampilkan hanya untuk tujuan referensi dan bukan merupakan nasihat keuangan, investasi, atau hukum. Gate tidak menjamin keakuratan maupun kelengkapan informasi dan tidak bertanggung jawab atas kerugian apa pun yang timbul akibat penggunaan informasi ini. Investasi aset virtual memiliki risiko tinggi dan rentan terhadap volatilitas harga yang signifikan. Anda dapat kehilangan seluruh modal yang diinvestasikan. Harap pahami sepenuhnya risiko yang terkait dan buat keputusan secara bijak berdasarkan kondisi keuangan serta toleransi risiko Anda sendiri. Untuk detail lebih lanjut, silakan merujuk ke
Penafian.
Artikel Terkait
Partner Goldman Sachs Membandingkan Penilaian Saham AS dengan Gelembung Tahun 2000, Menganjurkan Menyambut Reli pada 12 Mei
Partner Goldman Sachs, Rich Privorotsky, berkomentar pada 12 Mei bahwa pergerakan harga saham AS saat ini mirip dengan gelembung teknologi tahun 2000, meski fundamental laba yang mendasarinya jauh lebih kuat kali ini. Menurut laporan kliennya, menyebut puncak pasar selama pembentukan gelembung itu sia-sia; investor sebaiknya memanfaatkan tren kenaikan.
GateNews17menit yang lalu
Deutsche Bank Menaikkan Target Harga Intel menjadi $100 dari $63 pada 12 Mei
Deutsche Bank menaikkan target harganya untuk Intel (INTC) menjadi 100 dolar AS dari 63 pada 12 Mei.
GateNews19menit yang lalu
eBay Menolak Tawaran Akuisisi $56 Miliar GameStop sebagai "Tidak Kredibel atau Menarik"
Menurut ChainCatcher, eBay menolak tawaran akuisisi GameStop yang kira-kira bernilai $56 miliar pada 4 Mei, dengan alasan tawaran itu "tidak kredibel dan tidak menarik." CEO GameStop Cohen telah mengusulkan untuk mengakuisisi pasar online tersebut dengan harga $125 per saham dalam bentuk kas dan saham, sambil mencatat bahwa perusahaan tersebut sudah memiliki sekitar 5% saham eBay.
GateNews21menit yang lalu
Investor Asing Menambah $69,76 miliar ke Kepemilikan A-Saham pada Kuartal 1 2026, Meningkatkan Taruhan pada Aset-Aset Tiongkok
Menurut Jin10 Data, investor asing termasuk Goldman Sachs, Morgan Stanley, JPMorgan, dan UBS secara signifikan meningkatkan kepemilikan saham A mereka pada akhir Q1 2026. Statistik terbaru menunjukkan bahwa investor asing muncul di antara 10 pemegang saham terbesar untuk 1.549 perusahaan saham A yang terdaftar, dengan total kepemilikan gabungan 14,3 miliar saham senilai 237,08 miliar yuan. Dibanding akhir 2025, investor asing menambah 4,68 miliar saham dengan peningkatan nilai kepemilikan sebesa
GateNews1jam yang lalu
ASUS Melaporkan Laba Bersih Q1 Sebesar 98,0 Miliar TWD, Turun 23% YoY
ASUS membukukan laba bersih kuartal pertama sebesar 98,0 miliar dolar Taiwan, turun 23% year-over-year, melampaui estimasi 83,2 miliar TWD. Pendapatan Q1 mencapai 2.083,7 miliar TWD, di atas proyeksi 2.001,3 miliar TWD, sementara laba per saham berada di 13,20 TWD dibandingkan perkiraan 11,21 TWD.
GateNews1jam yang lalu
Tencent Music Melonjak Lebih dari 10% di Pra-pasar setelah Pendapatan Q1 Mencapai 79 Miliar Yuan, Naik 7,3% YoY
Saham Tencent Music Entertainment melonjak lebih dari 10% pada perdagangan pra-pasar. Perusahaan melaporkan pendapatan kuartal pertama sebesar 79 miliar yuan, naik 7,3% dari tahun ke tahun.
GateNews1jam yang lalu
