BlackRock Merekomendasikan Alokasi Bitcoin 1-2% untuk Portofolio Tradisional

BlackRock merekomendasikan alokasi Bitcoin 1% hingga 2% bagi investor yang ingin mendapat eksposur dalam portofolio multi-aset tradisional, menurut catatan riset dari BlackRock Investment Institute. Manajer aset terbesar di dunia, yang melaporkan aset kelolaan senilai 13,9 triliun dolar AS pada akhir kuartal pertama 2026, mengatakan kisaran alokasi tersebut didasarkan pada kerangka kerja risk-budgeting, bukan model penilaian konvensional, karena Bitcoin tidak menghasilkan arus kas. Rekomendasi ini ditujukan untuk investor yang memang sudah menginginkan eksposur Bitcoin, dan dibingkai dengan portofolio standar 60/40. BlackRock menyatakan bahwa posisi Bitcoin 1% hingga 2% memberikan kontribusi risiko portofolio yang setara dengan porsi risiko keseluruhan yang ditimbulkan oleh kepemilikan tipikal pada salah satu saham teknologi berkapitalisasi besar “Magnificent Seven”.

BlackRock Membingkai Bitcoin sebagai Aset Berbasis Penganggaran Risiko

BlackRock Investment Institute mengatakan investor seharusnya mendekati Bitcoin secara berbeda dibanding saham, obligasi, atau investasi pasar privat, karena aset tersebut tidak menghasilkan arus kas yang bisa digunakan untuk memperkirakan imbal hasil masa depan. Sebaliknya, perusahaan tersebut mengatakan profil imbal hasil Bitcoin sangat bergantung pada sejauh mana adopsi di masa depan, sehingga risk budgeting menjadi kerangka yang lebih praktis dibanding model penilaian konvensional.

Dalam analisanya, alokasi Bitcoin 1% berkontribusi sekitar 2% dari total risiko portofolio, sedangkan alokasi 2% berkontribusi sekitar 5%. Sebagai perbandingan, alokasi 4% meningkatkan kontribusi risiko Bitcoin yang diperkirakan menjadi sekitar 14%. BlackRock mengatakan alokasi di atas kisaran 1% hingga 2% dapat secara tajam meningkatkan kontribusi Bitcoin terhadap total risiko portofolio.

Perusahaan tersebut tidak memposisikan Bitcoin sebagai pengganti aset inti portofolio, melainkan sebagai eksposur satelit ber-volatilitas tinggi yang harus disesuaikan secara hati-hati dalam toleransi risiko investor yang lebih luas. Analisis BlackRock memperlakukan Bitcoin sebagai aset yang dapat diinvestasikan dengan kontribusi risiko yang terdefinisi, sebanding dalam konteks portofolio dengan eksposur terkonsentrasi pada saham teknologi besar.

Akses ETF Menguatkan Kasus Pemakaian Institusional

Rekomendasi ini muncul seiring peran BlackRock di pasar Bitcoin yang telah berkembang melalui iShares Bitcoin Trust, salah satu peluncuran ETF tersukses setelah persetujuan dana spot Bitcoin oleh AS pada Januari 2024. Produk tersebut memberi para penasihat dan institusi kendaraan yang teregulasi dan tercatat di bursa untuk eksposur Bitcoin tanpa memerlukan penitipan langsung, private keys, atau infrastruktur yang asli berbasis kripto.

Posisi BlackRock dapat memberi para pengalokasi titik rujukan yang lebih jelas, sekaligus memperkuat bahwa eksposur Bitcoin harus diperlakukan sebagai alokasi risiko yang terukur. Implikasi regulasi dan fidusia tetap menjadi hal sentral, karena para penasihat masih menghadapi kewajiban terkait kesesuaian, volatilitas, pengungkapan, serta toleransi risiko klien.

FAQ

Berapa alokasi Bitcoin yang direkomendasikan BlackRock untuk portofolio tradisional? BlackRock merekomendasikan alokasi Bitcoin 1% hingga 2% bagi investor yang mencari eksposur dalam portofolio multi-aset tradisional, berdasarkan kerangka risk-budgeting, bukan model penilaian konvensional.

Seberapa besar risiko portofolio yang disumbangkan alokasi Bitcoin 1% menurut BlackRock? Analisis BlackRock menunjukkan bahwa alokasi Bitcoin 1% berkontribusi sekitar 2% dari total risiko portofolio, sementara alokasi 2% berkontribusi sekitar 5%, dan alokasi 4% meningkatkan kontribusi risiko Bitcoin yang diperkirakan menjadi sekitar 14%.