John Paulson: Pasar Bull Emas Masih di Tahap Awal, Beralih ke Saham Pertambangan

Investor miliarder John Paulson mengatakan dalam wawancara CNBC pada hari Rabu bahwa emas masih berada pada tahap awal dari pasar banteng jangka panjang, saat logam mulia itu terkonsolidasi di atas $4.100 per ounce. Paulson, pendiri Paulson & Co., mengaitkan prospek tersebut dengan menurunnya keyakinan pada mata uang kertas dan permintaan berkelanjutan dari bank sentral terhadap emas sebagai aset cadangan. Survei yang dipublikasikan bulan lalu menunjukkan bank sentral terus menempatkan emas di antara kepemilikan cadangan pilihan mereka, di tengah sistem keuangan global yang makin terfragmentasi.

Paulson Mengutip Kekhawatiran Mata Uang Fiat dan Permintaan Bank Sentral

Paulson mengatakan kepada CNBC bahwa daya tarik emas sebagai alternatif terhadap mata uang kertas akan terus meningkat seiring keyakinan terhadap sistem fiat melemah. “Ketika orang kehilangan kepercayaan pada mata uang kertas, emas sebagai alternatif akan terus bertumbuh,” ujarnya. Ia menekankan bahwa pembelian kuat bank sentral tetap menjadi pendorong utama, seraya berkata, “Emas sedang menjadi mata uang cadangan yang paling tepat di dunia, menggantikan mata uang fiat.”

Paulson Menggeser Portofolio dari ETF Emas Fisik ke Saham Pertambangan

Strategi investasi Paulson telah berkembang secara signifikan selama 15 tahun terakhir. Pada 2009, ia mulai mengakumulasi saham SPDR Gold Shares (NYSE: GLD), ETF bursa berbasis emas terbesar di dunia, dengan mengumpulkan sekitar 31,5 juta saham pada 2011. Ia keluar dari posisi emas fisik pada kuartal kedua 2022. Berkas 13F dana lindung nilainya dengan U.S. Securities and Exchange Commission, yang dirilis pada Mei, menunjukkan portofolio sebesar $3,11 miliar kini terkonsentrasi hampir seluruhnya pada perusahaan pertambangan emas dan logam mulia. Paulson menyatakan bahwa investor berpotensi memperoleh keuntungan lebih besar dari saham pertambangan emas dibandingkan bullion itu sendiri, dengan fokus utama pada perusahaan eksplorasi junior. “Saya pikir cara paling hebat untuk berinvestasi adalah berinvestasi pada saham emas tahap awal,” katanya.

NOVAGOLD Akuisisi Saham Donlin Gold 40% Milik Paulson dalam Transaksi All-Share

Komentar Paulson pada hari Rabu menyusul pengumuman NOVAGOLD mengenai perjanjian definitif untuk mengakuisisi kepentingan 40% miliknya di proyek Donlin Gold melalui kesepakatan all-share. Berdasarkan ketentuan transaksi, pemegang saham NOVAGOLD akan memiliki sekitar 65% dari perusahaan gabungan, sementara dana lindung nilai Paulson akan memegang kepentingan ekonomi sekitar 40%. Kekuatan suaranya akan dibatasi pada 19,99%, dan ia akan menjabat sebagai Co-Chair bersama Ketua NOVAGOLD Thomas Kaplan. Donlin Gold memiliki kira-kira 40 juta ounce sumber daya terukur dan terindikasi dengan kadar rata-rata 2,22 gram per ton, lebih dari dua kali rata-rata global untuk proyek yang sebanding, menurut perusahaan. “Saya pikir cara terbaik untuk memainkan emas adalah lewat saham seperti NOVAGOLD, jika tidak lewat NOVAGOLD itu sendiri,” kata Paulson. Greg Lang, Presiden dan CEO NOVAGOLD, mengatakan kepada Kitco News dalam sebuah wawancara bahwa perjanjian tersebut akan merampingkan operasi perusahaan saat mereka berfokus pada pembaruan studi kelayakan proyek.

FAQ

Apa pandangan John Paulson saat ini tentang pasar emas?
John Paulson menyatakan dalam wawancara CNBC pada hari Rabu bahwa emas berada pada tahap awal pasar banteng jangka panjang, didorong oleh menurunnya keyakinan pada mata uang kertas dan permintaan bank sentral yang kuat terhadap logam tersebut sebagai aset cadangan.

Bagaimana strategi investasi emas Paulson berubah seiring waktu?
Paulson mulai membeli saham SPDR Gold Shares (NYSE: GLD) pada 2009, memegang sekitar 31,5 juta saham pada 2011, tetapi keluar dari posisi emas fisik pada kuartal kedua 2022. Portofolionya senilai $3,11 miliar, sebagaimana diungkapkan dalam berkas 13F pada 13 Mei, kini terkonsentrasi hampir seluruhnya pada perusahaan pertambangan emas dan logam mulia, dengan fokus pada perusahaan eksplorasi junior.

Apa ketentuan transaksi NOVAGOLD-Paulson untuk Donlin Gold?
NOVAGOLD mengumumkan perjanjian definitif untuk mengakuisisi kepentingan 40% Paulson di proyek Donlin Gold dalam transaksi all-share. Setelah kesepakatan, pemegang saham NOVAGOLD akan memiliki sekitar 65% dari perusahaan gabungan, dana lindung nilai Paulson akan memegang kepentingan ekonomi kira-kira 40% dengan kekuatan suara dibatasi 19,99%, dan Paulson akan menjadi Co-Chair bersama Ketua NOVAGOLD Thomas Kaplan.