Asosiasi Investasi Keuangan Korea (KOFIA) dan perusahaan sekuritas sepakat pada tanggal 14 untuk memperkuat sistem perlindungan investor bagi reksa dana berbasis indeks tunggal berpengungkit (leveraged) yang diperdagangkan di bursa (ETF), termasuk dengan menaikkan persyaratan setoran dasar. Langkah-langkah ini bertujuan untuk mengatasi tingginya permintaan investasi yang melampaui ekspektasi awal sejak produk tersebut diluncurkan. ETF leveraged saham tunggal dapat dengan cepat memperbesar kerugian dalam waktu singkat karena efek leverage, dan dapat mengalami kerugian akibat efek pemajemukan negatif bahkan di pasar yang bergerak menyamping, sehingga mendorong konsensus industri bahwa diperlukan perlindungan investor yang lebih baik.
KOFIA mengumumkan bahwa pada tanggal 14 pihaknya mengadakan rapat darurat bersama para CEO (direktur utama) perusahaan sekuritas untuk meninjau kondisi pasar terbaru terkait ETF leveraged saham tunggal serta membahas langkah respons pengaturan mandiri industri untuk perlindungan investor. Industri akan mengejar kenaikan persyaratan setoran dasar untuk mencegah investasi berpengungkit yang melampaui kemampuan investor. Perusahaan juga akan memperkuat peringatan risiko dan langkah panduan yang disesuaikan dengan mempertimbangkan usia investor serta status portofolio investasinya. Para peserta menekankan perlunya meningkatkan edukasi investor agar investor dapat mengambil keputusan berdasarkan pengetahuan yang memadai dan pertimbangan yang cermat.
KOFIA dan Perusahaan Sekuritas Menaikkan Persyaratan Setoran Dasar untuk ETF Leveraged Saham Tunggal
Industri sepakat untuk menaikkan persyaratan setoran dasar guna mencegah investasi berpengungkit yang melampaui kemampuan investor. Para peserta mencapai konsensus bahwa perlindungan investor tingkat tinggi diperlukan mengingat ETF leveraged saham tunggal menunjukkan permintaan investasi yang lebih tinggi daripada yang semula diperkirakan sejak peluncuran. Perusahaan sekuritas akan memperkuat peringatan risiko dan langkah panduan yang disesuaikan dengan mempertimbangkan usia investor dan situasi portofolio investasinya. Industri menekankan peningkatan edukasi investor agar memungkinkan investor membuat keputusan investasi berdasarkan pengetahuan yang cukup dan pertimbangan yang cermat.
Industri Mengadopsi Langkah Diversifikasi Waktu Transaksi Rebalancing
Diskusi membahas karakteristik struktural dampak produk terhadap pasar aset acuan. Para peserta mencatat bahwa yang memengaruhi pasar bukanlah total volume perdagangan, melainkan ukuran transaksi yang diperlukan untuk rebalancing harian. Menurut Korea Capital Market Institute, volume perdagangan saham yang diperlukan untuk rebalancing harian sejak peluncuran produk diperkirakan sebesar 700 miliar won hingga 2,1 triliun won. Para peserta sepakat perlunya langkah tambahan untuk meminimalkan dampak pada pasar aset acuan dan mengurangi volatilitas pasar, dengan mempertimbangkan bahwa transaksi rebalancing terkonsentrasi pada harga penutupan. Industri menetapkan bahwa upaya diperlukan untuk memperkuat fungsi stabilisasi pasar sebagai penyedia likuiditas (LP) dan mendiversifikasi waktu transaksi selama proses operasional seperti transaksi rebalancing dan hedging. KOFIA dan industri sekuritas sepakat untuk segera menjelaskan fakta terkait klaim palsu, berlebihan, atau tidak berdasar mengenai produk dan pasar guna menyebarkan informasi investasi yang akurat.
Rapat Darurat Diadakan dengan 10 CEO Sekuritas Utama pada Tanggal 14
Rapat darurat diadakan pada pukul 15.00 pada tanggal 14, dipimpin oleh Ketua KOFIA Hwang Seong-yeop, dengan hadir para presiden dari 10 perusahaan sekuritas besar—operator bisnis investasi keuangan komprehensif. Ketua KOFIA Hwang Seong-yeop menyatakan, "Produk berpengungkit saham tunggal dapat menjadi alat yang berguna untuk memperluas pilihan investor, tetapi peran industri dalam perlindungan investor juga sama-sama diperlukan. Kami mengharapkan lingkungan pasar yang dapat dipercaya investor akan tercipta melalui upaya perlindungan investor yang ditingkatkan oleh setiap perusahaan dan perbaikan sistem secara parsial." KOFIA dan industri sekuritas berencana untuk terus memantau tren perdagangan dan perilaku investasi ETF leveraged saham tunggal serta bekerja sama secara aktif jika pemerintah menerapkan langkah tambahan.
FAQ
Apa yang disepakati KOFIA dan perusahaan sekuritas untuk dilakukan pada tanggal 14 terkait ETF leveraged saham tunggal?
KOFIA dan perusahaan sekuritas sepakat pada tanggal 14 untuk memperkuat sistem perlindungan investor untuk ETF leveraged saham tunggal, termasuk dengan menaikkan persyaratan setoran dasar. Langkah-langkah tersebut juga mencakup diversifikasi waktu transaksi rebalancing untuk mengurangi dampak pada pasar aset acuan, memperkuat peringatan risiko yang disesuaikan berdasarkan usia investor dan status portofolio, serta meningkatkan edukasi investor.
Mengapa KOFIA mengadakan rapat darurat dengan CEO sekuritas terkait ETF leveraged saham tunggal?
KOFIA mengadakan rapat darurat karena ETF leveraged saham tunggal menunjukkan permintaan investasi yang lebih tinggi daripada yang semula diperkirakan sejak peluncuran. Produk tersebut dapat dengan cepat memperbesar kerugian dalam waktu singkat karena efek leverage dan dapat mengalami kerugian akibat efek pemajemukan negatif bahkan di pasar yang bergerak menyamping, sehingga memunculkan konsensus bahwa langkah perlindungan investor tingkat tinggi diperlukan.
Seberapa besar volume transaksi rebalancing harian untuk ETF leveraged saham tunggal?
Menurut Korea Capital Market Institute, volume perdagangan saham yang diperlukan untuk rebalancing harian ETF leveraged saham tunggal sejak peluncuran produk diperkirakan sebesar 700 miliar won hingga 2,1 triliun won. Para peserta mencatat bahwa yang memengaruhi pasar adalah ukuran transaksi rebalancing harian ini, bukan total volume perdagangan produk tersebut.
