ETF Semikonduktor Korea Berbeda 40 Poin Persentase pada Saham Front-End

ETF Semikonduktor di pasar saham Korea terpaut hampir 40 poin persentase sejak 2 Juni hingga 3 Juli. ETF yang memegang saham peralatan proses depan seperti VM dan PSK mencatatkan keuntungan dua digit, sementara produk yang terkonsentrasi di perusahaan proses belakang mencatatkan kerugian dua digit pada periode yang sama. Divergensi ini terjadi setelah Samsung Electronics dan SK Hynix mengumumkan rencana investasi jangka menengah hingga panjang pada akhir bulan lalu, meningkatkan ekspektasi pasar terhadap peningkatan investasi memori dan permintaan peralatan proses depan.

HANARO ETF Naik 24,45% Sementara TIGER ETF Turun 13,79%

Menurut Bursa Korea pada tanggal 6, ETF semikonduktor dengan kinerja tertinggi (tidak termasuk produk leverage dan inverse) selama periode satu bulan terakhir (2 Juni–3 Juli) adalah HANARO Semiconductor Core Process Leading Stock, yang naik 24,45%. SOL Semiconductor Front-End Process naik 18,77%, dan UNICORN SK Hynix Value Chain Active memberikan imbal hasil 10,73%. Sebaliknya, TIGER AI Semiconductor Core Process dan KODEX AI Semiconductor Core Equipment masing-masing turun 13,79% dan 13,13% pada periode yang sama. IBK K-AI Semiconductor Core Tech juga turun 13,49%.

VM dan PSK Holdings Dorong Kinerja ETF Teratas

ETF bahan, suku cadang, dan peralatan semikonduktor dengan kinerja terbaik memiliki kesamaan: bobot tinggi pada saham peralatan proses depan memori. HANARO Semiconductor Core Process Leading Stock memegang VM sebesar 18,33%, PSK 14,02%, dan TES 11,33% sebagai tiga kepemilikan teratasnya. UNICORN SK Hynix Value Chain Active juga mengalokasikan bobot terbesar ke VM (4,87%) dan PSK (4,76%) setelah SK Hynix dan SK Square.

ETF yang berkinerja buruk memiliki kesamaan yaitu memegang saham rantai nilai memori bandwidth tinggi (HBM) proses belakang dan pengemasan sebagai kepemilikan teratas. TIGER AI Semiconductor Core Process memegang Hanmi Semiconductor sebesar 23,67% dan ISU Petasys 16,31%, sementara KODEX AI Semiconductor Core Equipment mengalokasikan paling besar ke ISU Petasys (21,24%) dan Hanmi Semiconductor (18,98%). Pada periode yang sama, harga saham VM dan PSK melonjak masing-masing 82,62% dan 94,35%, sementara Hanmi Semiconductor dan ISU Petasys turun masing-masing 20,65% dan 21,02%.

Analis SK Securities Prioritaskan Saham Peralatan Proses Depan

Perusahaan sekuritas mengaitkan lonjakan minat pasar baru-baru ini pada perusahaan semikonduktor proses depan dengan meningkatnya ekspektasi investasi perusahaan memori. Analisis menunjukkan bahwa Samsung Electronics dan SK Hynix mengumumkan rencana investasi jangka menengah hingga panjang pada akhir bulan lalu mencerminkan ekspektasi bahwa permintaan peralatan proses depan akan pulih lebih dulu. Lee Dong-joo, analis SK Securities, menyatakan, "Periode siklus naik bahan, suku cadang, dan peralatan semikonduktor akan berlanjut," menambahkan, "Dalam bahan, suku cadang, dan peralatan, kami memprioritaskan peralatan proses depan." Analis tersebut mengatakan, "Kami menilai bahwa pesanan mulai terakumulasi dan reli laba akan berlanjut dari paruh kedua," dengan menyebut TES, Wonik IPS, dan PSK sebagai saham pilihan.

Sementara itu, perusahaan proses belakang tampak mengambil jeda. Analis mencatat bahwa aksi ambil untung berlanjut karena muncul kekhawatiran atas perlambatan laba jangka pendek akibat kesenjangan antara berakhirnya pesanan HBM3E dan investasi HBM4, ditambah beban valuasi yang tinggi.

FAQ

Apa yang menyebabkan divergensi 40 poin persentase pada imbal hasil ETF semikonduktor Korea dari 2 Juni hingga 3 Juli?

ETF yang memegang saham peralatan proses depan seperti VM dan PSK mencatatkan keuntungan dua digit, sementara ETF yang terkonsentrasi di perusahaan proses belakang seperti Hanmi Semiconductor dan ISU Petasys mencatatkan kerugian dua digit. Divergensi ini terjadi setelah Samsung Electronics dan SK Hynix mengumumkan rencana investasi jangka menengah hingga panjang pada akhir bulan lalu, meningkatkan ekspektasi bahwa permintaan peralatan proses depan akan pulih lebih dulu.

Saham semikonduktor mana yang diidentifikasi sebagai pilihan oleh analis SK Securities Lee Dong-joo?

Lee Dong-joo menyebut TES, Wonik IPS, dan PSK sebagai saham pilihan, menyatakan bahwa periode siklus naik bahan, suku cadang, dan peralatan semikonduktor akan berlanjut dan memprioritaskan peralatan proses depan di sektor tersebut.